5月12日晚(wǎn)间，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，国(guó)内千亿私(sī)募景林资产递(dì)交了截至2023年3月(yuè)31日(rì)的第(dì)一(yī)季度持(chí)仓(c黑豆可以补充孕酮吗，怀孕了千万别吃黑豆āng)报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿(yì)元(yuán)人(rén)民币的对冲基(jī)金机(jī)构(gòu)，亦是(shì)内(nèi)地少有的进行大手笔(bǐ)持有美股的买方机(jī)构(gòu)之一，景林的(de)动向受到了(le)市(shì)场广泛的关注。

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　　千亿(yì)私募景林资产持(chí)仓曝光

　　报告期内，景林资产(chǎn)整(zhěng)体持仓(cāng)规模小(xiǎo)幅提升至17.29亿美元，折合人民币(bì)120.2亿元(yuán)，相较于2022年四季度的16.29亿美(měi)元规(guī)模，环比(bǐ)增幅(fú)6.14％。

　　数据(jù)显示(shì)，截止2023年一季度(dù)末，景林(lín)资产在美股市场持有34家上市公司(sī)的股票(piào)。其中，前十大持仓标的在总市值中(zhōng)的占比下(xià)降到77.89％，上季度这(zhè)一数据(jù)为82.33％。

　　一季(jì)度，景林共建仓5只股票，分别(bié)为英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来、booking。清仓和(hé)减(jiǎn)持方面，景林资产一季度前五大卖出(chū)标的包括：京东(dōng)、满帮、贝(bèi)壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林(lín)资产美(měi)股持仓(cāng)前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股分别为(wèi)：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景(jǐng)林美(měi)股头(tóu)号重仓股依旧是拼多多，与上季(jì)度(dù)对比，景林(lín)资产减仓了133.85万(wàn)股，较上季度持(chí)仓数量下降(jiàng)24％。

　　此前，景林(lín)连续三个季度增持拼多多。2022年二季度(dù)增持拼多多(duō)24.02万股，三季度增持(chí)123.39万股，四季度则增持(chí)233.75万股(gǔ)，一次比一次猛(měng)。拼多多也不负众(zhòng)望，从股价表现看，拼多多(duō)去(qù)年二、三(sān)、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的(de)上涨(zhǎng)势头(tóu)在今年2月初便戛然而(ér)止了，景林资产在此前(qián)“越跌越(yuè)买”的策略(lüè)奏(zòu)效后，或许在股价(jià)“掉头”之(zhī)际(jì)进行了止(zhǐ)盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一季度(dù)景林新建仓的英伟达，空降前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股第七位，一口气买入32.53万(wàn)股，一季度(dù)末(mò)持(chí)仓市值为(wèi)0.9亿元。截止(zhǐ)至5月12日，今年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布局(jú)教育股，与高毅“唱反调”

　　一季度(dù)，景(jǐng)林资产(chǎn)在(zài)美股的操作中(zhōng)，最为亮眼的当属重点加仓教育股。

　　数(shù)据显示，截至(zhì)今年一季度末(mò)，景林资产持有新东方(fāng)430万(wàn)股，环比(bǐ)去年底(dǐ)加仓368.8万股，期末(mò)持股市值超1.6亿美元，一跃成为景林资产(chǎn)的第二大重仓股(gǔ)。与(yǔ)此同时，景林资(zī)产(chǎn)一季(jì)度还(hái)建仓了好未来(lái)，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以(yǐ)来，上述两只教(jiào)育(yù)个股股(gǔ)价均处于(yú)震荡(dàng)态势(shì)，并无太多亮眼(yǎn)表现。

　　景林资产认为，从全行业来看(kàn)，不同年龄层的用户对“教(jiào)育”的需求依然旺盛，除了应(yīng)对考试，还包括开拓眼界、增(zēng)长知识、潜(qián)力挖掘、提升综合能力等。双减政策(cè)推(tuī)行之(zhī)后，目(mù)前行业政策环境趋(qū)于稳定，但(dàn)过程中很多公司退(tuì)出离开，使得(dé)行业竞争格局(jú)趋缓，对于存量(liàng)公司有(yǒu)利。

　　“从行业龙头公司本身来(lái)说，凭(píng)借多年(nián)积累的口碑和公信力，品牌的护城河依然很深。个(gè)别头部(bù)企业在K9学科之外的教(jiào)育领域业(yè)务基(jī)础(chǔ)扎实，原有(yǒu)的留学等业务恢复增长(zhǎng)，同(tóng)时素质教(jiào)育、直(zhí)播电商业务等(děng)新业务成(chéng)为新的增长驱动力(lì)。且公司的利润和现金流(liú)稳中转(zhuǎn)好，同(tóng)时账上资金充足，当时(shí)的估值下有足(zú)够的(de)安全边(biān)际(jì)。在过去(qù)几个季(jì)度的财报(bào)中(zhōng)，我(wǒ)们看到了(le)相关(guān)的积(jī)极信号。”景林资产表示。

　　值得一提的是(shì)，高毅资产对于教育领域也(yě)颇为看好，但是标的选择(zé)似(shì)乎与景(jǐng)林资产(chǎn)存在分歧。

　　美国证券(quàn)交易(yì)委员会(huì)公开(kāi)资料显示，截至(zhì)今年一季度末(mò)，高毅资产(chǎn)持有(yǒu)新东方24.4万股，相比(bǐ)于去年底减仓(cāng)超10万股，减仓比例接近(jìn)三成。而(ér)一季度高毅(yì)资产大举(jǔ)买入(rù)近(jìn)156万股好未来，相(xiāng)比于去年底增持幅度(dù)达112％。

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　　但斌深夜(yè)难眠(mián)，炮轰(hōng)市场投机(jī)之风

　　自五一节过(guò)后(hòu)，传媒(méi)、游戏板块成(chéng)为资金炒作AI的重(zhòng)点方向，中特估支线也由暗转(zhuǎn)明，晋升市场第二大主线(xiàn)。

　　可好景不长，本周中特估仅热(rè)闹了一两(liǎng)天，随(suí)后便开(kāi)始(shǐ)持续下跌，传媒、游戏板块(kuài)更是(shì)大(dà)幅(fú)杀跌(diē)，高(gāo)位(wèi)股(gǔ)接连跳水。

　　（本文内容(róng)为客观数据信息罗列，不构成(chéng)任何投资建(jiàn)议）

　　此前连续24个交易日(rì)成交额超万亿元阶段纪录(lù)，在(zài)本周遭遇终(zhōng)结(jié)。周三时，市场成交量尚且保持在1.2万亿(yì)水平，周(zhōu)四便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日和5月12日成交额连续(xù)两(liǎng)日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩(suō)量震荡阶段。

　　面对市场的急剧降(jiàng)温，市场(chǎng)观(guān)点认为，主(zhǔ)要(yào)原(yuán)因是5月11日(rì)晚间(jiān)发(fā)布(bù)的金融数据大幅低于预(yù)期。

　　据国盛证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿元(yuán)，虽然同比多增(zēng)734亿(yì)元，但是考虑到去年4月基数的异(yì)常(cháng)，因(yīn)而与往年相(xiāng)比(bǐ)，今年4月信(xìn)贷则是明显跌落，而(ér)今年4月(yuè)信贷(dài)低于2021年(nián)同期7512亿元(yuán)。居民(mín)贷款回(huí)落再度成为信贷回落的主要(yào)原因。而企业中长期(qī)贷款继续保(bǎo)持同比多增，4月同比(bǐ)多(duō)增4017亿(yì)元至6669亿元。信贷下滑带(dài)动社(shè)融增(zēng)速回(huí)落，4月新增社融(róng)1.22万(wàn)亿，与(yǔ)2021年(nián)4月相比，今年4月同比少(shǎo)增(zēng)6370亿元。

　　署(shǔ)名光大证券的点评称，4月下旬票据利率先下后上，并不(bù)意味着贷款好转了(le)，主要因为今年国股行NIM和营收压力(lì)很大(dà)，一直在压降票据等(děng)低(dī)效资产(chǎn)，对分(fēn)行收票额度控制(zhì)很(hěn)严。4月(yuè)前两旬已经收了(le)很多(duō)票，后面改用其他贷(dài)款来冲。5月上旬(xún)票据已经快要(yào)接近零(líng)利率了，信(xìn)贷再(zài)度出(chū)现深(shēn)度(dù)负(fù)增长，这(zhè)是4月信(xìn)贷斜率过于陡峭化(huà)产生(shēng)的后果，5月份的贷款(kuǎn)可(kě)能(néng)仍然(rán)不太乐观。

　　在这种(zhǒng)背景之下，市(shì)场要(yào)想好起来，必然要让大家看到宽信用(yòng)的(de)信号出现，而(ér)这(zhè)可能(néng)还需(xū)要一(yī)定的时间。

　　当前市(shì)场存量资金博弈的背景不改，而两(liǎng)大主线人工智能(néng)和(hé)中特估，今年已然累计不(bù)小的涨(zhǎng)幅(fú)。中(zhōng)特(tè)估这边，本(běn)月还有(yǒu)多(duō)只央企ETF等待进(jìn)场，而人工(gōng)智能这边，在未有增量(liàng)资金进场的(de)情况之下，再想继续向上，压力不小。

　　本周大跌之(zhī)后，但(dàn)斌更是罕见的在(zài)深(shēn)夜抒发感(gǎn)想(xiǎng)。大谈公(gōng)募(mù)基金(jīn)经理的难(nán)处，在业绩和(hé)投资信仰(yǎng)之间无法两全。紧接着，炮轰当下(xià)市场(chǎng)投机之风(fēng)大盛，认(rèn)为当(dāng)下市(shì)场交易(yì)机制应要有所改变。

　　相信，这不仅仅只是但(dàn)总一个人的心声。

　　今年以来，市场(chǎng)看着红(hóng)红(hóng)火(huǒ)火(huǒ)，但很多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理更是有苦(kǔ)难言，市场上大热(rè)的人工(gōng)智能，游资炒(chǎo)作(zuò)的“星辰大海”，根本不(bù)符合他们的机构审美。直白点说，市(shì)场根本(běn)就是(shì)绕着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言(yán)...黑豆可以补充孕酮吗，怀孕了千万别吃黑豆....

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