民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出口长期(qī)趋势(shì)的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观(guān)察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常42周是几个月，42周是几个月保质期广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙(lóng)头企业42周是几个月，42周是几个月保质期。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为(wèi)我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提(tí)供线索。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们得到(dào)当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分(fēn)交流时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随(suí)后发布《中国出(chū)口(kǒu)的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季(jì)度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并(bìng)不意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要(yào)与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展(zhǎn)规模(mó)最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流(liú)来自(zì)于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内(nèi)和境(jìng)42周是几个月，42周是几个月保质期外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧(ōu)美(měi)跨境电(diàn)商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受(shòu)存在明(míng)显差异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示(shì)对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美(měi)出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较(jiào)过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达(dá)国(guó)家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外(wài)关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南(nán)亚，目(mù)前也开(kāi)始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来(lái)呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部分调研企业(yè)认(rèn)为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券(quàn)研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列(liè)之三：广交会下的(de)出口群像》

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