因(yīn)市场需求减少，正在(zài)持续发力的(de)存(cún)储(chǔ)芯(xīn)片巨头兆易(yì)创新（603986），一季(jì)度(dù)归(guī)母净利润同比大降78.13％。

　　而(ér)从(cóng)2022年四(sì)季(jì)度(dù)至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺安成长混合基(jī)金，已累计减持该公(gōng)司股票约603万股(gǔ)，混(hùn)沌投资老(lǎo)板葛卫东则仅在2022年四季度小幅(fú)减持44.8万(wàn)股(gǔ)。不过(guò)，实际控制人朱一(yī)明(míng)的(de)一(yī)致(zhì)行动(dòng)人香港赢富得有限(xiàn)公司，将(jiāng)减持不超过1190.5万股(gǔ)。

　　目(mù)前，兆易创新(xīn)股(gǔ)价为112.48元，总(zǒng)市(shì)值为750亿元。

　　一季(jì)度净利突降78％

　　兆易创(chuàng)新4月27日披露的(de)2023年一季报显示，公司一季度归(guī)母净利(lì)润1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原因是芯(xīn)片产品(pǐn)市场需求减少(shǎo)，公司营业收(shōu)入同比下降，毛利率下降，导致(zhì)毛利润同比减少。

　　当日同时(shí)发布的2022年年(nián)报显示，公司2022年营业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其(qí)中，存储器业务收(shōu)入(rù)减少(shǎo)约(yuē)6.25亿(yì)元，较2021年度减(jiǎn)少11.46％；传(chuán)感(gǎn)器业务收入(rù)减(jiǎn)少约1.11亿元(yuán)，较 2021年度减少20.35％；微(wēi)控制器(qì)业务增加约3.73亿元，较(jiào)2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收(shōu)入减少主要是(shì)受消费(fèi)市(shì)场(chǎng)需(xū)求疲软影响，而(ér)微控制器业务(wù)收(shōu)入增加得益于(yú)公司多元化产品布局，其来自工(gōng)业、网通领(lǐng)域的收入增加弥补(bǔ)了消(xiāo)费(fèi)领域的收(shōu)入下滑，并带动(dòng)微(wēi)控制器业(yè)务收入增长。

　　在(zài)净利润方(fāng)面，2022年兆易创新为(wèi)20.53亿元，同比减(jiǎn)少12.16％。

　　这主要受如下方(fāng)面的(de)影(yǐng)响，一方面，财务(wù)费用减少约2.22亿元，主要是美元兑人民币汇率上(shàng)升，汇兑收益增加。另一方面，收入减少，毛(máo)利同比减少约0.86亿元；销售费用、管(guǎn)理费用(yòng)和研发费用同比增(zēng)加约1.73亿元，主要是人工(gōng)、折旧摊(tān)销等费用的增(zēng)加；资(zī)产(chǎn)减值(zhí)损失同比(bǐ)增加约2.18亿元，其中存货计提减(jiǎn)值同比(bǐ)增加(jiā)1.32亿元、商(shāng)誉减值同(tóng)比增加0.86亿(yì)元(yuán)。

　　二级市场(chǎng)上(shàng)，从2022年(nián)四(sì)季(jì)度至2023年一季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安成长混合基金，已累计减持约603万股(gǔ)，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减持(chí)44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟减持(chí)1190万(wàn)股

　　兆易创(chuàng)新同(tóng)日还公告，实际控制人朱一明的一致行动人香港赢富得有(yǒu)限公司，拟自披(pī)露(lù)该减持计划公(gōng)告日起15个(gè)交易(yì)日后(hòu)的6个月内，采取(qǔ)集中竞价交易方式，减持(chí)不超过1190.5万股股份，约占公司股份总(zǒng两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了)数(shù)1.78％。

　　目前，兆(zhào)易创新(xīn)的业务(wù)主要有(yǒu)三块(kuài)，分别是存储芯(xīn)片、MCU（微控(kòng)制器(qì)）、传感器，其中，存储(chǔ)芯片占比约为59％。

　　在存储器(qì)方面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆易创新目前市占率排名全球第三(sān)，竞(jìng)争对手主要有旺(wàng)宏、华邦等企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业内供应商包(bāo)括铠侠、华邦电子、旺宏电子等企业占据了较高的(de)市场份额。兆易创(chuàng)新通过差异化产品需(xū)求切入(rù)该(gāi)细分(fēn)领域(yù)市场，以实现局部(bù)应用领先。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产品，可(kě)广泛(fàn)应(yīng)用(yòng)于手机、机顶盒、数据卡(kǎ)、网通产品、通讯(xùn)设备等消费类(lèi)产品，公(gōng)司在技术、产品(pǐn)以及市场应(yīng)用方面都处于领(lǐng)先地位。随着公司车(chē)规级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更一(yī)步拓展应用领域至汽车市场(chǎng)。

　　在D两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了RAM领域，目前(qián)全球(qiú)存(cún)储(chǔ)器产业处于(yú)高(gāo)度垄断，主要的(de)DRAM厂商包括韩国的三星电(diàn)子、SK海力士和美国(guó)的(de)美光科技(jì)，占(zhàn)据全(quán)球90％以上(shàng)的市场份额，排名其后的多为中(zhōng)国(guó)台湾地区的(de)企业。兆易创(chuàng)新主要通(tōng)过其(qí)兄弟公司长鑫(xīn)存储参与竞(jìng)争，从趋势(shì)来看，其产业技术开始起步发展，但占比依旧很低。

　　根(gēn)据(jù)世界(jiè)半导体(tǐ)贸易统计组(zǔ)织（WSTS）的数(shù)据(jù)，2022年全球(qiú)半导体市场规模为(wèi)5735亿美(měi)元，比(bǐ)2021年(nián)增(zēng)长(zhǎng)了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅相比显著放缓(huǎn)，而(ér)2023年(nián)全球半导体市(shì)场的销售额预计则将小幅下(xià)滑到5566亿美元(yuán)。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据显示，2022年全(quán)球(qiú)存储市(shì)场规模为(wèi)1391.87亿(yì)美元，同比下跌15％，结束(shù)连(lián)续两年的双位数(shù)增长(zhǎng)，其(qí)中DRAM市场(chǎng)规(guī)模为790.61亿美(měi)元，同比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗下(xià)基(jī)金减仓

　　兆易创新是(shì)基金重仓股，截至一季末，多家基金公司(sī)旗下被动和主(zhǔ)动型基金持有该股。

　　从前十大流通股东变化看，一季度(dù)银河(hé)创新成(chéng)长和(hé)蔡嵩松管理的(de)诺安成长(zhǎng)是持有该股最多的主动(dòng)偏股基金(jīn)，不过，两(liǎng)只基金均在一季度减持(chí)了兆易创新，其中(zhōng)诺(nuò)安成(chéng)长减持近272万(wàn)股，减持比例超25％。

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