因市场需求减少，正在持续(xù)发力的存储(chǔ)芯片巨头(tóu)兆易创新（603986），一季(jì)度(dù)归母净利润(rùn)同比(bǐ)大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一季(jì)度，蔡(cài)嵩松掌管的(de)诺安成长混合(hé)基(jī)金，已累计减持该公司股票(piào)约603万股(gǔ)，混沌投(tóu)资(zī)老板葛(gé)卫东(dōng)则(zé)仅(jǐn)在2022年四(sì)季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。不(bù)过(guò)，实(shí)际控制(zhì)人朱一明的一致行动人香(xiāng)港赢富得有限公(gōng)司(sī)，将减持不(bù)超过(guò)1190.5万(wàn)股。

　　目前(qián)，兆易创新(xīn)股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季(jì)度净利突(tū)降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报显示，公司一季度归母(mǔ)净利润1.5亿元，同比下降(jiàng)78.13％，其(qí)主(zhǔ)要原(yuán)因是芯片(piàn)产(chǎn)品市场(chǎng)需求减少，公司营(yíng)业(yè)收入同(tóng)比下降，毛(máo)利率(lǜ)下降，导致毛利润同比(bǐ)减少。

　　当日同时(shí)发(fā)布(bù)的2022年年报显示，公(gōng)司(sī)2022年营业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存(cún)储器业务收入(rù)减少约6.25亿元，较2021年度减(jiǎn)少(shǎo)11.46％；传感器(qì)业务(wù)收入减少(shǎo)约1.11亿元，较 2021年度(dù)减少20.35％；微控制(1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面zhì)器(qì)业务增加约3.73亿元(yuán)，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感(gǎn)器业务收入减(jiǎn)少主要(yào)是受消费(fèi)市场需(xū)求疲软影响，而(ér)微控制(zhì)器业务(wù)收入增加得益于公司多元化产品布局，其来(lái)自(zì)工业、网通领域的收入增加弥补(bǔ)了消费领域的收入下滑，并带(dài)动微控制器业(yè)务收(shōu)入增长。

　　在净利润方面，2022年兆易(yì)创(chuàng)新为20.53亿元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要(yào)受如下方(fāng)面的影(yǐng)响，一方面，财务费用减少约(yuē)2.22亿元，主要是(shì)美元兑人民币汇(huì)率上升，汇(huì)兑收益(yì)增加。另一(yī)方面，收入减少，毛利同比减少(shǎo)约0.86亿元(yuán)；销售费用(yòng)、管理费用和研(yán)发费(fèi)用(yòng)同比增加约1.73亿(yì)元，主要是人工、折旧摊销等费用的增加；资产减(jiǎn)值损失同(tóng)比增(zēng)加约2.18亿元，其中(zhōng)存货(huò)计(jì)提减(jiǎn)值同比增(zēng)加1.32亿元、商誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级(jí)市场上，从2022年四季度至2023年一(yī)季度，蔡嵩松(sōng)掌管的(de)诺安成长混合基金，已(yǐ)累计(jì)减持(chí)约(yuē)603万股，混沌投资老板葛(gé)卫(wèi)东则仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。

　　实控(kòng)人(rén)的一致行动人

　　拟减持(chí)1190万(wàn)股

　　兆易创新同(tóng)日(rì)还公告，实际控制(zhì)人朱(zhū)一明的一致行(xíng)动人香港赢富(fù)得(dé)有限公(gōng)司，拟自披露该减持(chí)计划公告日起15个交(jiāo)易(yì)日(rì)后的6个月内(nèi)，采取集中(zhōng)竞(jìng)价交易方式，减持不超(chāo)过(guò)1190.5万股股份，约占公司股(gǔ)份总(zǒng)数(shù)1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新的业(yè)务主要有三(sān)块，分别是存(cún)储芯片、MCU（微控制器）、传感(gǎn)器(qì)，其中，存储(chǔ)芯片占比约为59％。

　　在(zài)存储器方面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产(chǎn)品上，兆(zhào)易创新目前市占率排名全球第三，竞(jìng)争对手主要有(yǒu)旺宏、华(huá)邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应(yīng)商包(bāo)括(kuò)铠侠、华邦电子、旺(wàng)宏(hóng)电(diàn)子(zi)等(děng)企(qǐ)业占据(jù)了较高的(de)市场份(fèn)额。兆易创新通过差异化(huà)产(chǎn)品需求切入该细分领域市场，以实(shí)现局部应用领先。如小(xiǎo)容(róng)量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应(yīng)用(yòng)于手机、机(jī)顶盒、数据卡、网通产品、通讯设备等消费类产品，公(gōng)司(sī)在技(jì)术、产品以及市(shì)场应用方面都处于领(lǐng)先地位。随(suí)着(zhe)公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓(tuò)展应用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全(quán)球存(cún)储器(qì)产业处于高度垄断(duàn)，主要的(de)DRAM厂商包(bāo)括韩(hán)国的(de)三星电子、SK海力士和美国的美光科技，占据全球(qiú)90％以上的市场份(fèn)额，排名(míng)其(qí)后的(de)多为(wèi)中国台湾(wān)地区的企业(yè)。兆易创(chuàng)新(xīn)主要通过其兄弟公司长鑫存储参(cān)与竞争，从趋势(shì)来看，其产业技(jì)术开始起步(bù)发展，但(dàn)占比(bǐ)依(yī)旧很低。

　　根据(jù)世界半导(dǎo)体贸易统计组(zǔ)织（WSTS）的数据，2022年(nián)全(quán)球半导体市场(chǎng)规模为5735亿美元，比2021年增(zēng)长了(le)3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著(zhù)放缓，而(ér)2023年全球半(bàn)导体(tǐ)市场的销(xiāo)售额(é)预(yù)计则(zé)将小(xiǎo)幅下滑到(dào)5566亿美元。

　　在存(cún)储市场，CFM闪存市场(chǎng)数据显示，2022年全球(qiú)存(cún)储(chǔ)市场规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续两年的双(shuāng)位数增(zēng)长，其中DRAM市场(chǎng)规模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下(xià)基(jī)金减仓

　　兆(zhào)易创新是基金重仓股，截(jié)至一季末，多家基金公司(sī)旗下被动和(hé)主动(dòng)型(xíng)基金持(chí)有该股。

　　从前十大(dà)流通股东变化看，一(yī)季度银河(hé)创新成长和(hé)蔡(cài)嵩松管理的诺安成长是持有该股(gǔ)最多的主(zhǔ)动偏股基(jī)金，不1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面过，两只基金(jīn)均在一(yī)季度减持(chí)了兆易创新，其中诺(nuò)安成长减持(chí)近272万股，减(jiǎn)持比例超25％。

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