民生宏(hóng)观(guān) · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规模(mó)大小和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也(yě)包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今(jīn)年境(jìng)内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不(bù)同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临(lín)的(de)出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经(jīng)济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是(shì)这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之(zhī)前客(kè)户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国最大的(de)进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子(zi)及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)第1、2期(qī)累计(jì)参展企业(yè)数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采购(gòu)商名额(é)，客(kè)流(liú)结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息(xī)是当下高(gāo)效益(yì)客(kè)户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反科幻小说的三要素是哪三要素，小说的三要素是哪三要素的内容馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采(cǎi)购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)增长超过(guò)30％，部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)对俄(é)出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研(yán)结(jié)果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日(rì)韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的(de)企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是(shì)产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生(shēng)产得(dé)到的(de)产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其(qí)中(zhōng)，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布(bù)的报(bào)告《民(mín)生宏观(guān)调研(yán)系(xì)列之三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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