民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会(huì)规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企(qǐ)业，也(yě)包括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄(é)出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们(men)具体面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)保有持(chí)续的(de)贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)一个重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会(huì)展规模(mó)最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于(yú)境内华人在菲律宾危险吗，中国人在菲律宾安全吗采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交会(huì)反馈(kuì)出(chū)来(lái)的信息是当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带(dài)一(yī)路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外(wài)需求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的(de)企(qǐ)业所面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌(p华人在菲律宾危险吗，中国人在菲律宾安全吗ái)的外贸(mào)企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目(mù)前(qián)也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也(yě)主要(yào)是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移(yí)对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数(shù)据(jù)表(biǎo)现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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