新(xīn)能源汽车车主(zhǔ)两大难：续航(háng)里程和(hé)补能问题。

　　动力电池龙头宁(níng)德时代(dài)1000公(gōng)里的麒麟电池，缓解了(le)新能源汽车车主(zhǔ)们对续航里程的焦虑。但随(suí)之而(ér)来的是补能问题。和通(tōng)过(guò)技术创新(xīn)进步(bù)即可解决的(de)续航里程问(wèn)题不同的是，摆在新能源汽车车主面前的补(bǔ)能方式暂时只(zhǐ)有(yǒu)两种——要么换电，要么(me)充(chōng)电。

　　相比起(qǐ)时间(jiān)较长的充电，换电(diàn)无(wú)疑是一(yī)种(zhǒng)好方法(fǎ)。只不过，支持换电(diàn)的汽车品牌并(bìng)不(bù)多，又或者(zhě)说(shuō)换电仍不(bù)算是主流的补(bǔ)能方式。此外，也有新能源汽车车主对换电的电池质量有所担忧。现实情况是，大多数(shù)新能源汽车车主依然会选择充电补能。

　　充电同样(yàng)问题多多(duō)，包(bāo)括价(jià)格(gé)战、质量不一的充(chōng)电设施，尚未能满足需求的充电桩数(shù)量，无(wú)法盈利的(de)充电运营商等。

　　英大(dà)证券研报显示，2021年估算中国新能源汽(qì)车(chē)充电(diàn)电费市(shì)场(chǎng)规模约141.3亿元，服务(wù)费市场规模高(gāo)达17亿元至34亿元。假设电(diàn)价不发生(shēng)巨大变化，到2025年市场规模(mó)将会扩大3倍，到2030年市场规模(mó)将会(huì)扩大(dà)10倍，电费(fèi)+服务市(shì)场规模(mó)将突破千亿元。

　　尽管充电桩行业乱象反复出现，但依然无法否(fǒu)认这是一个有着极(jí)大潜(qián)力的市场，哪怕是处(chù)于“价格换空间(jiān)”的内卷阶段(duàn)，也吸引(yǐn)着无数(shù)玩家前仆后继地进场。在(zài)进场的大批企(qǐ)业中(zhōng)，有一家企业正(zhèng)悄然展现出(chū)领先(xiān)优(yōu)势(shì)。

　　2022年6月(yuè)，中国“充电服务(wù)第一(yī)股”——能链(liàn)智电在纳斯达克上市。作为(wèi)重(zhòng)塑充电服务产业链的龙头企业，能链智电(diàn)在大力拓展充电应用场景之余(yú)，迅速对行业进行高效整合(hé)。

　　4月22日，能链智电发布2022年第(dì)四(sì)季(jì)度及全年未经审计财务报告。财报(bào)显示，能链智电2022年全年(nián)总交易额超过27亿元人民(mín)币（3.916亿(yì)美(měi)元），同比增长(zhǎng)119％。其(qí)中，第四(sì)季度总交易额(é)超过8.4亿(yì)元人民币(bì)（1.218亿美元），同比增长(zhǎng)94％。

　　根(gēn)据能(néng)链智电预(yù)测数(shù)据，2023财年净收入将在(zài)5亿元人民币至6亿元人民币(bì)，同比翻5.37到6.44倍。据(jù)CIC预计，到2025年中国传统(tǒng)燃油车保有量将达峰，而电(diàn)动汽车将持续增长，并于(yú)2036年超过传统(tǒng)燃油(yóu)车。这意味着，身(shēn)处充(chōng)电服(fú)务行(xíng)业的能链智电将会迎来广阔的发(fā)展空(kōng)间(jiān)。

　　优(yōu)秀的(de)业务前景，同样吸(xī)引(yǐn)了资(zī)本市场的高度关注。全球资管巨头(tóu)景(jǐng)顺(shùn)（Invesco）在其官(guān)网(wǎng)披露的最新持仓数据显示(shì)，景顺旗(qí)下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码(mǎ)：PBW）重仓持有中国最大(dà)规模的第(dì)三(sān)方充电网络运营商(shāng)能链(liàn)智电（NAAS.US）股票(piào)，占(zhàn)该基金ETF持仓组合的比例高达2.69％，位列(liè)持(chí)仓(cāng)份额(é)第一(yī)。按披露(lù)数据测算，景顺持仓(cāng)能链(liàn)智(zhì)电市值已超2000万美元(yuán)。

　　新能源(yuán)汽(qì)车行业发展迅速，但(dàn)对于广(guǎng)大新能源(yuán)车主的充电服务痛点(diǎn)尚未完全得到解决。这为能链智电提供了“逐鹿”千亿市场的(de)绝佳机会。谁能有效解决车(chē)主们的痛点(diǎn)，谁(shuí)就能成为充电服务行业中当之(zhī)无愧(kuì)的龙头(tóu)。

　　千(qiān)亿潜(qián)力

　　2月3日，工业和信息(xī)化部、交通运(yùn)输部等(děng)八部门发布《关于组织开展公共领域车(chē)辆全面电(diàn)动化先行区试点工作的(de)通知》（下称《通知(zhī)》）。 《通知》提(tí)到，建成适(shì)度超前的充(chōng)换电(diàn)基础设施(shī)，新增(zēng)公(gōng)用桩（标准桩）与公共领域新能车（标准车）比例力争到1:1，高速(sù)服务(wù)区充电(diàn)车位占比不低(dī)于(yú)小型停车(chē)位10％。

　　新能源汽车保有量与充电(diàn)桩的比例称为(wèi)“车桩比”，这个指标通(tōng)常用来衡量是否满足新能源(yuán)汽车的充(chōng)电需求。

　　据(jù)中国充电联盟(méng)数据(jù)，2022年公共充电桩直流桩占比为53.9％；2022年12月(yuè)较2022年11月全国新增(zēng)6.6万台公(gōng)共充(chōng)电桩(zhuāng)，同比增长(zhǎng)56.7％。截至2022年12月，充电联盟内成员单位(wèi)总(zǒng)计上(shàng)报公共充电桩179.7万(wàn)台，月均新增公共充(chōng)电(diàn)桩约5.4万台。

　　有券商机构对需求进行预测，假设新增(zēng)桩需求(qiú)有70％为(wèi)直流桩、30％为交流桩，直(zhí)流桩按平(píng)均60kw、3万元(yuán)/个，交流桩按(àn)7kw、0.35万元/个，总(zǒng)需求约455亿(yì)元左右。

　　国泰君安研报观点认为，充电桩是支撑新(xīn)能(néng)源(yuán)汽车(chē)市场健康快速发展的重(zhòng)要基(jī)础设(shè)施建设之一，未来将加速完成(chéng)向高(gāo)功率快(kuài)充(chōng)的方(fāng)向(xiàng)技(jì)术升级，并(bìng)加速完成车(chē)桩(zhuāng)比1:1的目(mù)标，从而带动新(xīn)能源汽(qì)车渗透率进(jìn)一步提高(gāo)。

　　艾媒咨询2020年曾估(gū)算(suàn)，未来5年(nián)内，中国(guó)公(gōng)共充电桩(zhuāng)投资(zī)建设规模(mó)的同比增(zēng)长率将不低于30％，到2025年，投资(zī)建设规(guī)模将达到187.6亿(yì)元。但随着中(zhōng)国新能源汽车市场不断超预期发展，艾(ài)媒咨询的(de)估(gū)算已略显保守。有机(jī)构预测，假设2025年车桩比(bǐ)依然在2:1附(fù)近、直流(liú)充电(diàn)桩比例在45％－60％，那么2020年至2025年(nián)中国国内充电桩市场规(guī)模(mó)将超过1000亿元。

　　中(zhōng)国(guó)新能(néng)源(yuán)汽车市场的高速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，对充电桩行业产生了巨大的推动作用。

　　2022年，新能(néng)源(yuán)汽车市场出现爆发式增长(zhǎng)，产量和(hé)销量分(fēn)别为705.8万辆(liàng)和688.7万辆，同比分别增长96.9％和93.4％，接近翻(fān)倍。新能(néng)源汽车渗(shèn)透率更是一举推高至(zhì)25.6％。截至2022年底，中国新能源汽车保(bǎo)有(yǒu)量达到1310万辆(liàng)，同比(bǐ)增长67.13％，中国新能源乘用车占全球(qiú)市场份额(é)已达(dá)63％。

　　乘联会秘(mì)书长崔东(dōng)树认为，新能源汽(qì)车渗透率仍会快(kuài)速提升，预计(jì)2023年(nián)总体狭义乘(chéng)用车销量约为2350万辆，其中新能源乘用车销量有望(wàng)达850万辆，渗透率(lǜ)为36％，同(tóng)比增速超(chāo)30％。

　　中汽协副总工程师许(xǔ)海东对新能源汽车(chē)市场则更为看好。据其预计，2023年乘用(yòng)车(chē)总销量约为(wèi)2380万辆，同比增长(zhǎng)1.3％；商用车总(zǒng)销量约为380万辆，同比增长15％。新能源汽车市(shì)场(chǎng)全(quán)年销量有望(wàng)超过900万(wàn)辆(liàng)，同比增(zēng)长(zhǎng)35％。

　　新能(néng)源汽车数量(liàng)持续上(shàng)升，对应的(de)是(shì)补能(néng)需求的持(chí)续扩大，所(suǒ)需要(yào)的(de)充电(diàn)桩数量更是庞大(dà)，充电(diàn)桩市场空(kōng)间潜(qián)力十足。

　　数据显示(shì)，2022年中国(guó)充电基础设施(shī)数(shù)量(liàng)达到521.0万台，同比增长(zhǎng)99.1％。其(qí)中，公共充电基础设施增长约65万(wàn)台(tái)，同比增长91.6％，公共充电桩保有量(liàng)达到179.1万台（含(hán)直流充电桩(zhuāng)76.1万台、交流(liú)充电桩103.6万(wàn)台）。2022年(nián)，公共充(chōng)电站(zhàn)增量(liàng)为3.7万(wàn)座，保有量(liàng)为11.1万座。

　　机构预(yù)估数(shù)据显(xiǎn)示，预计2023年将新增公共充电(diàn)桩(zhuāng)97.5万台（含直流充电(diàn)桩41.0万(wàn)台、交(jiāo)流(liú)充电桩56.5万台）；公(gōng)共充电(diàn)桩保有量达(dá)到277.2万(wàn)台（含直流充电桩117.1万台、交流充电桩160.1万台）；公共充电站增量约为6万(wàn)座(zuò)，公共充电(diàn)站保有(yǒu)量约为17.1万(wàn)座。

　　分散(sàn)化趋势(shì)

　　快速(sù)补能是新(xīn俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打)能源(yuán)汽(qì)车(chē)技术(shù)进步的重要发(fā)展方向。天(tiān)风证(zhèng)券研报指出(chū)，除了在自家停(tíng)车(chē)位等可以(yǐ)长时(shí)间停放(fàng)的场景下(xià)，在(zài)短时停靠(kào)的公共场景电(diàn)动车(chē)均(jūn)有快速(sù)补能的(de)需求，更高比例的快充桩满足消费者的(de)客观需要。

　　据了(le)解，目前各国(guó)政策从(cóng)顶层设(shè)计积极推动快充技术发展(zhǎn)，未来快充桩占比(bǐ)有望逐步提高(gāo)。高压快充技术是当(dāng)前车企实现快充的(de)主流选择，800V高压平台车型(xíng)将于2023年陆(lù)续(xù)上市。

　　然而，公共充电(diàn)桩的分散化趋势却拖慢了新能源汽车的发(fā)展速度。

　　东莞(guǎn)证券(quàn)研报(bào)显示，充电桩设(shè)备行业的技术(shù)门(mén)槛相对较低，产品标准化(huà)程度较高，目前国(guó)内充(chōng)电桩设备生产领域的(de)相关公司数量超过300家，供应商数量多，使得大量新玩家可以轻松进(jìn)入(rù)充电桩(zhuāng)行业。

　　由于充换电(diàn)基础设施(shī)依赖(lài)土地和资本，因此本地化(huà)和分散(sàn)化是趋势。

　　据了解(jiě)，各地(dì)的城(chéng)投、国投、环投、商(shāng)业地产等资产持有方，如酒店(diàn)集团(tuán)、民宿企(qǐ)业等都会积极参与到充电市场中。近两年，中国充(chōng)电市(shì)场已经呈现出分散化的趋势，充电运营商CR5（前5大企业市占(zhàn)率）从2018的87％降到了2022的(de)69.8％，未来SME（中小(xiǎo)型(xíng)运营(yíng)商）预计占比(bǐ)将会超(chāo)过60％。

　　与此(cǐ)同(tóng)时，分散(sàn)化趋势正(zhèng)进一步削弱(ruò)新能(néng)源汽车车主的(de)消费体验。据(jù)悉，找桩难(nán)、排队时间长、充(chōng)电时间长(zhǎng)、下载多个APP等都是每一位新能源汽车车主需(xū)要面对的“麻烦”。

　　有分析人士指出(chū)，从(cóng)行(xíng)业发展角度看，公共充(chōng)电(diàn)基础设施网络建设呈结构性(xìng)供给不足；不(bù)同充电运(yùn)营商充电(diàn)网络间形成信(xìn)息孤岛；充电(diàn)设施利用率低(dī)、盈利模式单一；缺乏(fá)充电场站运营管(guǎn)理等。庞(páng)大(dà)而分散的运营商需要标(biāo)准统一的(de)行业规范和服务。

　　中金公司研报曾点明充电运营商供(gōng)应格局分散的原因。“我(wǒ)们认为(wèi)，根本原因在于运营商自(zì)建桩受(shòu)限于(yú)资金压力(lì)和(hé)土地(dì)资源，建(jiàn)桩主力由此前的运营商转变为地(dì)方国企、小工商(shāng)业等掌握土(tǔ)地资源(yuán)的第三方建(jiàn)设，由(yóu)此具备当地(dì)区位优势、以蔚景云、深圳车电网为代(dài)表(biǎo)的二线及新增运营商迅(xùn)速获得市场份额。展望未来，我们认为充电桩场址(zhǐ)资源具备稀(xī)缺(quē)性，拥有本地优质(zhì)土地资源的地方国企、小工商业有(yǒu)望维持建桩主力地位(wèi)。”

　　此外，分散化趋势亦体现在城乡(xiāng)供应格局的巨大差异。中国汽(qì)车(chē)流通协会(huì)有形汽车市场分会(huì)常务副理事长苏晖曾(céng)公开表示，新能源汽(qì)车下乡目(mù)前更多停留在口(kǒu)头阶段，事实上做的远远不够，应(yīng)当给(gěi)予高度(dù)重视(shì)，同样充电市(shì)场应先(xiān)一步布局。

　　如(rú)何破(pò)局？

　　如(rú)今，新能源汽车与充电桩已落(luò)入了“先有鸡(jī)还(hái)是先(xiān)有蛋”的困(kùn)局。值得注意的是，随着各大(dà)新能(néng)源汽车(chē)品牌逐渐下沉至(zhì)三四线城市(shì)，新能源汽车渗透(tòu)率的进一步提(tí)高，充(chōng)电桩分散(sàn)化所带来的问题也将逐渐逼近爆发节点。

　　充电(diàn)桩服(fú)务(wù)整(zhěng)合(hé)已(yǐ)刻不容缓，而拥有充(chōng)电服(fú)务(wù)全(quán)包模式的企(qǐ)业将会在这场赛跑中(zhōng)占据领先优势(shì)。

　　据中金公司研报，充电服务全包模式是(shì)充(chōng)电服(fú)务商(shāng)针对无业(yè)内经验、但掌(zhǎng)握(wò)土地资金资源(yuán)、急需进行充电桩建(jiàn)设的目(mù)标(biāo)群体提(tí)出的一(yī)站(zhàn)式解决方案，目标客户包含地(dì)方国企、地方小工商(shāng)业业主及(jí)目的地小区/民宿业主等。充电服务商(shāng)凭借业内积累经验和(hé)资源，向(xiàng)目(mù)标客户(hù)提供选址(zhǐ)、EPC建(jiàn)站及后续(xù)运(yùn)营运(yùn)维的三位(wèi)一(yī)体(tǐ)综合服(fú)务，分别获得对应服务收(shōu)入、充电桩等(děng)设备销售(shòu)收入及后续运营(yíng)运维服务费分成。

　　充(chōng)电(diàn)服(fú)务全包(bāo)模式有效解决充电运营商“盈利难”的问题，同时可对(duì)接(jiē)充电桩制造商和需要充电服务的新能源汽车车主，从而改善整个产业(yè)链(liàn)的盈利(lì)状况和消费(fèi)体验。能提供全(quán)包模式(shì)的企(qǐ)业不多，第(dì)三方(fāng)充(chōng)电(diàn)服务(wù)商(shāng)能链智电正是其中的龙头(tóu)。

　　2023年1月，能链智电与国(guó)内(nèi)领先的储能(néng)系统集成商与统服(fú)务商海博(bó)思(sī)创成(chéng)立(lì)合资公司(sī)——能链(liàn)海博(bó)，发挥(huī)双(shuāng)方各自在用(yòng)户、产品、技术和运营、场景等方面的(de)优势，布局多元化(huà)储能解决方案，助(zhù)力“双碳”目标(biāo)。

　　据(jù)了解，能链海博聚焦用户侧储能，拉动电源侧、电网侧(cè)储能，逐步落地“光储(chǔ)充检服”一(yī)体(tǐ)化充(chōng)电站，有效(xiào)解(jiě)决充(chōng)电基础设施电力增容扩容、快速安(ān)全充电、电池健(jiàn)康检测等问题，为新(xīn)能源汽车车(chē)主带来智(zhì)能、高(gāo)效、安全的充电新体验(yàn)。

　　“光储充检(jiǎn)服”一(yī)体化(huà)充电站(zhàn)，实际上便是储能电站(zhàn)叠加(jiā)智能检查及车主服务。储(chǔ)能电站的原理(lǐ)类(lèi)似于“充(chōng)电(diàn)宝(bǎo)”，在低谷用电时，通过电(diàn)网或光伏装(zhuāng)置(zhì)等方(fāng)式(shì)“充电”并储存，在高峰用电时释放储存电量。与(yǔ)此同时，电站还(hái)可以参与(yǔ)市场交易，在空(kōng)闲时(shí)段可(kě)利(lì)用(yòng)电量进行盈利。这(zhè)样一来，既可以(yǐ)保障电力系统(tǒng)稳定，又能够拓展(zhǎn)充电站盈利来(lái)源，从(cóng)而推动充(chōng)电站市(shì)场发展。

　　除传统的充(chōng)电站建设(shè)外(wài)，能链智电还(hái)与住宿产业互联网平台(tái)订单来了成立合(hé)资公司——智电来了。随着2023年经(jīng)济复苏，出行需求逐渐提升(shēng)，乐(lè)趣(qù)多(duō)多的自驾(jià)游更是(shì)成(chéng)为民众出行的(de)首选项(xiàng)。

　　智电来了将(jiāng)以民宿(sù)为核心(xīn)场景，从充电桩选址、设备采购(gòu)、EPC工(gōng)程(chéng)到运营管理、保养维修等在内的(de)一站式服(fú)务，并联合战略合(hé)作(zuò)伙伴快电，为(wèi)新能源车(chē)主(zhǔ)提供一(yī)键(jiàn)找好桩、一键(jiàn)充电(diàn)、一(yī)键支付等便捷(jié)服务，满足新能源车(chē)主(zhǔ)在旅游目的(de)地(dì)就近充电、随(suí)停(tíng)随充的需求。

　　此(cǐ)外，能链智电还推出充电机器人(rén)，可以为新能源汽车提供“随用(yòng)随充(chōng)”的(de)全自动充电服(fú)务。只不过，通过充电(diàn)机器人进(jìn)行自动(dòng)补能的(de)解决方案，仍为时(shí)尚早。相比起这种需要结合新技术的解(jiě)决方(fāng)案，充(chōng)电站依然是充电服务商主要攻略的战场。

　　能(néng)链智电将(jiāng)传统行业(yè)做法与(yǔ)新兴技术手(shǒu)段(duàn)相(xiāng)结合，不仅(jǐn)推(tuī)动行业新生态(tài)建设，助力交(jiāo)通能源绿色发展，同时(shí)也(yě)实(shí)现(xiàn)自身业绩持续增长。财报显示，2022年(nián)能链(liàn)智(zhì)电实现净收入9280万(wàn)元人民币(bì)，同比(bǐ)激增177％；第四季度(dù)净收入(rù)为2950万元，同比(bǐ)增长95％，接近翻倍。

　　据了解，由于能(néng)链智电的服务模式较好地满(mǎn)足车主需(xū)求，2022年(nián)订单量(liàng)达到1.22亿单(dān)，同比增长114％；总充电量达到27.53亿度，同比增长116％。当前(qián)，能链(liàn)智电已连接(jiē)服务充电运营商(shāng)1581家、5.5万座充电(diàn)站和51.5万把(bǎ)充电枪。

　　身处全球最大的新能源市(shì)场，能链智电业务(wù)发(fā)展潜(qián)力(lì)充满(mǎn)想象空间。能链智电创始(shǐ)人、CEO王阳表(biǎo)示(shì)：“我们希望依托独一无二的商业模式和行业卡(kǎ)位，抓住能(néng)源变(biàn)革的历史性机遇(yù)，与合俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打作伙伴共同推(tuī)动交通碳(tàn)减排，助(zhù)力双(shuāng)碳目(mù)标实现。”

　　同时，据(jù)能(néng)链智(zhì)电(diàn)总(zǒng)裁兼(jiān)CFO吴雪庐(lú)透露(lù)，能链智(zhì)电(diàn)已分别在(zài)新加坡(pō)和阿姆斯特(tè)丹设(shè)立亚太(tài)和欧洲总(zǒng)部。在新业(yè)务进展(zhǎn)方面，能链智电预计在(zài)2023年中期推出虚拟(nǐ)电厂平台，帮助充电站参与电(diàn)力交(jiāo)易市场，并为更广泛的电网提(tí)供削峰(fēng)填谷等各种(zhǒng)支持服务(wù)，助(zhù)力新(xīn)能源行业建立现代能(néng)源(yuán)系统。

　　整体上，新能源汽车市(shì)场高速发展，已(yǐ)成为市场共识：续航(háng)里程和补能问题仍将(jiāng)是一段时间内新能源汽车渗透过程中的(de)两大(dà)难。但随着第(dì)三方充电服务商对充电服务行业进行整(zhěng)合以及新应用场(chǎng)景的拓展(zhǎn)，补能场(chǎng)景(jǐng)中(zhōng)的(de)充电(diàn)问题(tí)亦将逐(zhú)步解决。

　　这也意味着(zhe)，在经济(jì)复苏的(de)2023年，充电桩行业将迎来服(fú)务整合之年，而新应用(yòng)场景的开拓也将成为充电服务商市场份额(é)的胜负手。

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