今年以来基金(jīn)代销机构(gòu)被(bèi)基(jī)金公司解约的情(qíng)形明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家基(jī)金公司发布与基金代(dài)销机构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终(zhōng)止合作。而从机(jī)构类型看，中小型(xíng)独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构居多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的(de)是，近年(nián)来(lái)由(yóu)于经(jīng)营不(bù)善或(huò)违规，已有多家(jiā)基金(jīn)销售机构主(zhǔ)动或(huò)被(bèi)动注销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，基金公(gōng)司(sī)与基(jī)金销售机(jī)构之间的(de)合作本(běn)就是双向选择，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛(shāi)选代销机构也是(shì)降本增效(xiào)的主流选择。未来(lái)，基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止(zhǐ)与基(jī)金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下(xià)基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方(fāng)正(zhèng)富邦(bāng)基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦(pǔ)领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公(gōng)告，经(jīng)与北京虹点基(jī)金销售有限(xiàn)公司(sī)、上海凯(kǎi)石财富基(jī)金销售有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将不再(zài)代理销售公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月(yuè)18日(rì)，长(zhǎng)盛基(jī)金也发(fā)布公告称(chēng)，与方德保险代理(lǐ)有限公(gōng)司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日(rì)起，上述基金销售(shòu)机构将不再(zài)代(dài)理公司旗下所有公募基金。自公告之日(rì)起，上(shàng)述公司不(bù)再(zài)办(bàn)理本公司旗下基金的(de)开(kāi)户、认(rèn)购(gòu)、申购等基金买入的相(xiāng)关(guān)业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至(zhì)所有客户赎回全部份额。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银(yín)基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上(shàng)银基金(jīn)则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)该(gāi)机构(gòu)的合作(zuò)关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商基金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基(jī)金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有(yǒu)3家(jiā)基(jī)金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计(jì)17家独立基金销售机构的代销合作，其中(zhōng)包括1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基(jī)金公司(sī)终止了合计6家独立(lì)基金销售机构的合(hé)作；5月(yuè)以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合也傍桑阴学种瓜中的傍是什么意思，也傍桑阴学种瓜的傍是什么意思句(hé)计12家(jiā)基金(jīn)代销机构的(de)合作，这其中(zhōng)包括独立基金(jīn)销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前(qián)这些代销机(jī)构中，正融基金(jīn)解除合(hé)作关系的基金(jīn)公司最多，年内(nèi)已(yǐ)有5家；而(ér)基金公司(sī)中，长盛基金解除合(hé)作关系最为频(pín)繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎每月都会(huì)和基金代销机构解(jiě)除合作关系，目前已累计(jì)解约11家，海(hǎi)富(fù)通基(jī)金今年2月和3月分别(bié)解(jiě)除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构

　　助(zhù)推降本增效(xiào)

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基金销售机构(gòu)多为(wèi)中小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋(qū)严，近几年公募基金(jīn)公司(sī)对(duì)于(yú)代(dài)销机构的选择标准也在(zài)提(tí)高(gāo)。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下(xià)，严(yán)格筛(shāi)选(xuǎn)基(jī)金代销机构，也是实现(xiàn)降本增(zēng)效(xiào)的一大(dà)举措。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内部人员表示(shì)，基金公司终止与销售机构的合作(zuò)，无非是以下三(sān)种情况：一是基金销(xiāo)量一(yī)直得不到有(yǒu)效(xiào)增(zēng)长，对基(jī)金公司整体(tǐ)基金销售贡(gòng)献不大；二(èr)是受到监管处罚(fá)；三是销售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就(jiù)这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内(nèi)部(bù)人(rén)员也坦言，今(jīn)年(nián)以来权(quán)益市场低迷，基(jī)金(jīn)销售困难也(yě)加速(sù)了对尾(wěi)部销售机构的淘汰(tài)。“上太多(duō)销售合作机构，没有太(tài)大意义(yì)，只是徒(tú)增后台工作(zuò)量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董事总经理贾志也(yě)表示，基(jī)金(jīn)公(gōng)司终止与代销机(jī)构(gòu)的合(hé)作，通常是基金代销机(jī)构销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的处(chù)罚，就会很果断地解除合作关系(xì)。“基金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是(shì)市场化的，要考虑维(wéi)护(hù)成(chéng)本与合作(zuò)的(de)潜力，基金公(gōng)司会(huì)依据(jù)自身的发(fā)展状(zhuàng)况有(yǒu)选择的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售公司(sī)，有一套完整的基(jī)金销售(shòu)评估办法，比如(rú)基(jī)金销售保有规模、机(jī)构成立时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及(jí)与(yǔ)哪(nǎ)些公(gōng)司合作等都是(shì)考核的要素，其中，要(yào)求其公募基金(jīn)销售保有规模(mó)排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出系(xì)统维(wéi)护成(chéng)本，很多销售公(gōng)司一年的保(bǎo)有量(liàng)也没有(yǒu)多少，甚至都覆(fù)盖不(bù)了成本。”据该负责人(rén)透(tòu)露(lù)，即便是前100名，也有相(xiāng)当一(yī)部分(fēn)达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机(jī)构的合作是双(shuāng)向(xiàng)选择，基金公司(sī)希望能有销售(shòu)能力强的机构合作，头部(bù)代销机构也会对(duì)基金公司的投研能力(lì)，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士称，目前基(jī)金代销(xiāo)的机(jī)构主要分(fēn)为银行(xíng)、第三方(fāng)基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)，以及券(quàn)商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道方面基(jī)础较强，更(gèng)擅(shàn)长固收(shōu)类产品的服务，第三(sān)方(fāng)销售渠道线上(shàng)渠道(dào)较(jiào)强，尤其是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等互联(lián)网平(píng)台流量形成显著护城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商是以线下营(yíng)业部(bù)为抓手，对权益(yì)类产(chǎn)品服(fú)务能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来的基(jī)金(jīn)销售市(shì)场，主要还是在银(yín)行(xíng)渠道和头部(bù)互(hù)联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太(tài)效应(yīng)依然(rán)是基(jī)金销(xiāo)售行业(yè)所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国(guó)基金(jīn)业协会最新公布的公募基金(jīn)销售保有(yǒu)量(liàng)数据显示，一季度，三方(fāng)机(jī)构销(xiāo)售(shòu)增长最为明(míng)显，互(hù)联网流量优势继续(xù)发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部(bù)机构竞争优势更为突出。截(jié)至今(jīn)年一(yī)季度末，公募基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构保有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场(chǎng)公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其(qí)非货(huò)币市场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜(bǎng)的独立基金销售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机(jī)构的代销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基金销(xiāo)售机构代(dài)销数(shù)量不足百只。而(ér)在115家独(dú)立基金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基金公司(sī)合(hé)作。

　　实际上，近些年来(lái)基金(jīn)销售行业分化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不(bù)少中小型基(jī)金销售机(jī)构(gòu)在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司向中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会提(tí)交了(le)注销公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集(jí)证券投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构监督管(guǎn)理(lǐ)办法》等有关(guān)规定，中国证券监督管理委员会决(jué)定注销深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资(zī)基金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海证(zhèng)监局挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售(shòu)服务有限公司公募证券也傍桑阴学种瓜中的傍是什么意思，也傍桑阴学种瓜的傍是什么意思句投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证的(de)公(gōng)示(shì)。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销(xiāo)售也是目前第一家主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌(pái)照的保(bǎo)险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金代销机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基(jī)金、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机(jī)构都(dōu)选择(zé)主动注销(xiāo)基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是(shì)由(yóu)于(yú)违(wéi)规等原因被(bèi)吊(diào)销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣布注销上海(hǎi)久富财富基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金石(shí)基金等第三方代销机构也(yě)被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严(yán)监管态势下，未(wèi)来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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