今年(nián)以来基(jī)金代销机(jī)构被基金公司解约(yuē)的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销(xiāo)机构解约(yuē)的公告(gào)。截至6月1日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来已有18家基(jī)金公(gōng)司(sī)宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中(zhōng)小型(xíng)独立基金销售(shòu)机(jī)构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来(lái)由于经(jīng)营不善或违规，已(yǐ)有多家(jiā)基金(jīn)销售机构主动或(huò)被(bèi)动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售(shòu)机构之(zhī)间的(de)合(hé)作本就是双向选择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基(jī)金公司严(yán)格筛(shāi)选代销机构(gòu)也是降本增效(xiào)的主流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公司旗(qí)下(xià)基金(jīn)的相关(guān)销售业务。值得注意的(de)是，今年(nián)以(yǐ)来，还(hái)有方(fāng)正富邦基金、平(píng)安基金，以及海富(fù)通基金停止了与浦领基金的基(jī)金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公(gōng)告，经(jīng)与北(běi)京虹点基金(jīn)销售(shòu)有限公司、上海凯石财富(fù)基金销(xiāo)售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不(bù)再(zài)代理销(xiāo)售公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日(rì)，长盛基(jī)金也发布公(gōng)告(gào)称，与(yǔ)方德(dé)保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述(shù)基金(jīn)销售机构(gòu)将(jiāng)不再代理公司旗下(xià)所有(yǒu)公募(mù)基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司(sī)不再办理本(běn)公司旗(qí)下基金的开户、认购、申购等基金买入(rù)的相关业务，只保留赎(shú)回业(yè)务，直至(zhì)所(suǒ)有(yǒu)客(kè)户赎(shú)回(huí)全部份额。而在今年(nián)4月，西部(bù)利得基金(jīn)、上银基(jī)金也终(zhōng)止了与民商基金的基金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合(hé)作(zuò)关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增(zēng)与民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家独(dú)立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计17家独立基(jī)金销售机构(gòu)的(de)代销合作，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)了合(hé)计6家独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；5月(yuè)以来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了合计12家基(jī)金代销机构的合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中(zhōng)，正融基(jī)金解(jiě)除合作关系(xì)的基(jī)金公司最(zuì)多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基金解除合(hé)作关(guān)系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会(huì)和基(jī)金(jīn)代销机构解除合作关系，目前已(yǐ)累计(jì)解约11家，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合(hé)作关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛(世界四大文化名人是哪4个，世界四大文化名人不包括谁shāi)选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解(jiě)约的基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)多(duō)为中小型(xíng)机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构数量增多(duō)及监管趋(qū)严，近几年公(gōng)募基金(jīn)公司对于(yú)代(dài)销(xiāo)机(jī)构的选择标准也(yě)在提高(gāo)。在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景(jǐng)下，严格筛选基(jī)金代销机构，也是实(shí)现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与(yǔ)销售机构(gòu)的(de)合作(zuò)，无非是以(yǐ)下三种情况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有效增长，对基(jī)金公司整(zhěng)体基金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样终止过一(yī)轮，理由(yóu)无非就是(shì)这些。”但该(gāi)内部(bù)人员(yuán)也(yě)坦言，今年以来权益(yì)市场低迷(mí)，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售合作机构，没有(yǒu)太(tài)大(dà)意义(yì)，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志也表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与代销(xiāo)机构的合作，通常是基金(jīn)代(dài)销机(jī)构销售能(néng)力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解(jiě)除合作(zuò)关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要世界四大文化名人是哪4个，世界四大文化名人不包括谁(yào)考虑(lǜ)维(wéi)护成本与合作的潜(qián)力，基(jī)金公司(sī)会依据自身(shēn)的发展(zhǎn)状况有(yǒu)选择(zé)的与基(jī)金代销机(jī)构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道(dào)负责人(rén)透露，其(qí)所在(zài)公司(sī)选(xuǎn)择基金销售公司，有一套(tào)完整的基金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机(jī)构(gòu)成立时间(jiān)、综合能力，以及与(yǔ)哪(nǎ)些公司合作等(děng)都是考核的要(yào)素，其中，要(yào)求其公募基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规模排(pái)名排(pái)名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很多销售公(gōng)司一年的(de)保(bǎo)有(yǒu)量也(yě)没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分达不(bù)到(dào)标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金代销机(jī)构(gòu)的(de)合作是双向(xiàng)选择(zé)，基(jī)金(jīn)公司希望(wàng)能(néng)有(yǒu)销售能力强的机构合作，头部代(dài)销机构(gòu)也会(huì)对基金公司的投研(yán)能力，管理规(guī)模，也有一(yī)定的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士称，目(mù)前基金(jīn)代销(xiāo)的机构主要分为(wèi)银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及(jí)券商，从禀赋(fù)来(lái)说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方(fāng)面基础较(jiào)强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服(fú)务，第三方(fāng)销售(shòu)渠道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流(liú)量(liàng)形成(chéng)显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以线下(xià)营业部为抓手，对权(quán)益类产(chǎn)品服(fú)务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基(jī)金销售市(shì)场(chǎng)，主要(yào)还是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是不容忽(hū)视的(de)力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)或将(jiāng)持续

　　近年来(lái)，马太效应(yīng)依然(rán)是基金(jīn)销售(shòu)行业所(suǒ)面临的重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的公募基(jī)金销售(shòu)保有量数(shù)据显示(shì)，一季度，三方机构销(xiāo)售增长最为明显，互(hù)联网流量优势继(jì)续发力，银(yín)行、三方、券商(shāng)代销占(zhàn)比(bǐ)已从过去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三方独(dú)立基(jī)金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出。截(jié)至今年一季度(dù)末，公募基金销售(shòu)保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天基(jī)金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华普益基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司，其(qí)非货(huò)币市场(chǎng)公募基(jī)金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距(jù)十(shí)分明(míng)显，未上榜(bǎng)的独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有(yǒu)26家基金销(xiāo)售机构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，与此同时，也有111家基金销售机构代(dài)销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独(dú)立基金销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金(jīn)公司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近些年(nián)来基金(jīn)销售(shòu)行(xíng)业分化更趋明显，不少(shǎo)中小(xiǎo)型基金(jīn)销售机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证监(jiān)会网站显示(shì)，近期深(shēn)圳前(qián)海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有限公司向中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会提交了注销公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证的申(shēn)请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公开募集证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售(shòu)机构监督管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关(guān)规定，中国(guó)证券监督管理委员会(huì)决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司公募证券投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了(le)注销永(yǒng)鑫(xīn)保险(xiǎn)销售服务有限公司公募(mù)证券投资(zī)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)业务许可(kě)证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫(xīn)保险(xiǎn)销(xiāo)售也是目前第(dì)一家主动(dòng)注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照(zhào)的(de)保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基(jī)金(jīn)代销机构由于经营困难等原因，主动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视天下基金、植(zhí)信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀(yào)华(huá)基金(jīn)等(děng)多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也有世界四大文化名人是哪4个，世界四大文化名人不包括谁机构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海(hǎi)证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财(cái)路(lù)基金(jīn)、大泰金石基金等(děng)第三方代销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势(shì)下，未来基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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