国(guó)内千亿私募巨头景林资产在美股市(shì)场(chǎng)的最新持仓(cāng)曝(pù)光了！

　　景林资产的海外(wài)子公司景林资(zī)产管理(lǐ)香港公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向(xiàng)美国证交(jiāo)会提(tí)交了截至(zhì)2023年(nián)一季度末的美股持仓数据，其持仓市值17.29亿(yì)美元（约合人(rén)民币120.31亿元），较去(qù)年底有(yǒu)大(dà)幅增长(zhǎng)。

　　今(jīn)年一季度，景林(lín)香港(gǎng)公司猛加(jiā)仓(cāng)新(xīn)东方(fāng)、微软、东(dōng)南亚网约车(chē)和送餐平(píng)台(tái)Grab等，新进了英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来等；拼多多(duō)在一季度末位(wèi)列景林美股(gǔ)第一大重仓股，持股(gǔ)市值远大(dà)于其他公司(sī)，但(dàn)是遭到减持。

　　基金君从(cóng)渠道获悉(xī)景林资产的最新观点(diǎn)，其表示看(kàn)好教育(yù)行业龙头公司，同时积极布(bù)局美股(gǔ)一些AI公(gōng)司。

　　景林美股持仓17.29亿美元

　　拼多多为第一大重(zhòng)仓股

　　根据美国证券交(jiāo)易(yì)委员会（SEC）披露的最新(xīn)13F文件(jiàn)，截止今年(nián)3月31日(rì)，景(jǐng)林香港公(gōng)司（香港）公(gōng)司在美股持有28只证券，合计持仓(cāng)市值达到17.29亿美元（约(yuē)合(hé)人民币120.31亿元），较去(qù)年底的16.3亿美元大幅增加。（基金(jīn)君在(zài)此说明一下，13F披(pī)露的是景林(lín)海外主体的美(měi)股持(chí)仓，不包含境内主(zhǔ)体及产品的美股头(tóu)寸(cùn)。）

　　其中，景林香港公司(sī)在(zài)美股的前十(shí)大重仓股，合计持有市值为(wèi)13.47亿美(měi)元，大(dà)概(gài)占其美(měi)股持仓(cāng)总市值的77.89％，集中(zhōng)度相对比较高。

　　具体来看，其前(qián)十大(dà)重仓股分别是拼多多、新东方(fāng)、网易、美国(guó)外卖(mài)平台Doordash、脸书母公司Meta、中通(tōng)快(kuài)递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科，其中前6名(míng)持(chí)仓(cāng)市值都(dōu)超过了1亿美元。

　　拼多多仍然(rán)是(shì)景林(lín)的第一大美股持仓(cāng)标的(de)，持有市值(zhí)达到3.22亿(yì)美元，远高于其他重仓股，但是今年一季度减持(chí)了(le)133.95万股，持股数量降至(zhì)423.91万股。

　　从股价走势来看，拼多多(duō)从去年10月末(mò)开始触底反弹(dàn)，今(jīn)年1月下旬一(yī)度涨至(zhì)106.38美元/股的位置，到3月末又跌(diē)至75.9美元(yuán)/股，景林(lín)此前(qián)连续多个季度对拼多(duō)多越跌越买，如今可能(néng)是(shì)分(fēn)享到了反弹行情、在(zài)一季度获(huò)利了结一部分。

　　猛加仓教育股

　　新(xīn)东(dōng)方在(zài)今年一季度末(mò)跃升为景林(lín)香港(gǎng)公(gōng)司的美股第二(èr)大持仓，持(chí)有430.07万(wàn)股，较上一季(jì)度(dù)末猛(měng)加仓368.75万股，期末持股(gǔ)市值达到1.66亿美元(yuán)。从股价表现来(lái)看，新(xīn)东方今(jīn)年1月(yuè)从33.63美元/股一度涨至46.63美(měi)元(yuán)/股的(de)位置，一季(jì)度整体区间震(zhèn)荡比较大，景林(lín)在积极加仓可见其看(kàn)好。新东方最(zuì)新报(bào)收37.77美元/股，总(zǒng)市值为64亿美元(yuán)，

　　同时，景(jǐng)林(lín)香(xiāng)港公(gōng)司还加(jiā)仓了好未来，今年(nián)一季度新进224.55万股，期(qī)末(mò)持股市(shì)值达到1439.37万美元(yuán)。但好未来(lái)的股价今年以来走势也比(bǐ)较(jiào)波折(zhé)，年初一度涨(zhǎng)至9.68美元/股，最新报收6美(měi)元/股(gǔ)，最(zuì)新总市值仅为39亿美元(yuán)。

　　基金君也从渠道获(huò)悉(xī)了(le)景林资产对教(jiào)育行(xíng)业的(de)最(zuì)新观(guān)点，其认为(wèi)，从全行业来看，不同年(nián)龄层的用户对(duì)“教育(yù)”的(de)需求依然旺(wàng)盛，除(chú)了应试，还包括开(kāi)拓(tuò)眼界(jiè)、增长知识、潜(qián)力(lì)挖掘、提升综(zōng)合(hé)能力等(děng)。目前行(xíng)业政策环境趋于稳定，但过程中很多公司(sī)退出离(lí)开，使得行业竞争(zhēng)格局趋缓，对于(yú)存(cún)量(liàng)公司有利。

　　从(cóng)行(xíng)业龙(lóng)头公司来看，景林(lín)资产(chǎn)表(biǎo)示，凭借(jiè)多年积(jī)累的口碑和公信力，品牌的护城河依然(rán)很深(shēn)。个(gè)别头部企业在K9学(xué)科(kē)之外的教育领域业务基础扎实，原(yuán)有的留学等(děng)业务(wù)恢(huī)复增长，同时素质教(jiào)育、直播电商业务等新业务成为新的增(zēng)长(zhǎng)驱(qū)动力(lì)。且公司(sī)的利润和现金流(liú)稳(wěn)中转好，同时(shí)账上资金充足，当(dāng)时的估值下(xià)有足(zú)够的安全边际。在过去几个季(jì)度的财报中，可以看(kàn)到相关积极信号。另外(wài)，公司核心团队具备韧性，在逆境中(zhōng)保持(chí)乐(lè)观，经(jīng)历过动荡(dàng)后依然拥有(yǒu)较强的(de)组织凝聚力，且在持续吸引优秀的人才(cái)。

　　“会持续密切跟踪相关公司的基本面变(biàn)化，同时也(yě)要留意估(gū)值(zhí)过(guò)热、政策导向、社会(huì)整体环(huán)境变化等因素带(dài)来的风(fēng)险。”景林资(zī)产称(chēng)。

　　买(mǎi)进多(duō)家科(kē)技巨头

　　值得注意(yì)的(de)是(shì)，函数奇偶性加减乘除判定口诀，指数函数奇偶性的判断口诀景(jǐng)林香港公司(sī)在今年一季度加(jiā)仓(cāng)了多家科技巨(jù)头，包括(kuò)英伟达、微软、谷(gǔ)歌等。

　　比如景林新进英(yīng)伟(wěi)达32.53万股，期(qī)末(mò)持股市值为9036.41万美元，位(wèi)列第七大重(zhòng)仓股；同时加仓微软23.31万股，持股数量(liàng)升至28.13万股，期末持股市值(zhí)为8109.88万美元；还新进(jìn)谷歌51.86万(wàn)股，持有(yǒu)市值为5379.44万美元。

　　从股(gǔ)价走势来看，英伟达年初以来从140美元/股附近(jìn)一路上涨，最新收盘报283.4美元/股，实现了翻倍(bèi)。

　　同时(shí)，微软(ruǎn)也从(cóng)年初最低的(de)218.8美元/股的(de)位置(zhì)，涨到了最新报收(shōu)308.97美元/股，尽管中间波动也比较(jiào)大，但(dàn)总体表现也不错。

　　基金君从渠(qú)道获(huò)悉的观点，可能是景林布(bù)局这些(xiē)科技巨(jù)头(tóu)的原因。

　　景(jǐng)林资产非常(cháng)看好AI人(rén)工智能领域，其表示(shì)，AI是(shì)移动互联网之后最重要的技术革命之(zhī)一，在(zài)短(duǎn)期，AI的突破(pò)和应用(yòng)带来无限遐想，变革已经到来。

　　但其(qí)也(yě)认为，A股相(xiāng)关公司真正拥有相(xiāng)关核心(xīn)竞争力的(de)公司不多，且估值已经不便宜了，蕴含了一定风险与(yǔ)不(bù)确定性，需要谨慎(shèn)筛选与客观评估。更(gèng)倾向于(yú)在美股持有一些真正掌握了核心技术，且能转换(huàn)成未来收益的企业。比如AI的(de)应用可(kě)以为办公软件带来实质效率的(de)明显提(tí)升，从而影响未(wèi)来的市场份额(é)、营(yíng)收与(yǔ)利润。

　　景林(lín)加仓阿里、特斯(sī)拉

　　减持脸书、贝壳

　　从增(zēng)减持方面来看，在今年一季度(dù)，景林香港公司在(zài)美股积极加仓，新买进5家(jiā)上市公司的股票，包括(kuò)英伟(wěi)达(dá)、谷歌、爱(ài)奇艺、好(hǎo)未来、在线旅游公司(sī)Booking。

　　同(tóng)时加仓了(le)9家上市公司，包括新东方(fāng)、网易、Doordash、中通快递、微软(ruǎn)、Grab、阿里巴巴等。

　　比如其(qí)增持较(jiào)多的是东南亚网约车和(hé)送餐平台(tái)Grab，增加了697.2万股，总共持仓达到1936.12万(wàn)股，期末持仓(cāng)市值为5827.72万美元(yuán)；同时加仓了美国外卖平台Doordash，持(chí)股增至229.08万股(gǔ)，持(chí)有市值为1.46亿美元。

　　另外，景(jǐng)林也增持了阿里巴巴(bā)，增(zēng)加34.04万股，期末持股(gǔ)升(shēng)至39.73万股，持股市(shì)值为4060.05万美(měi)元。

　　景林还增持了新能源车(chē)龙头(tóu)特斯拉，加仓1.17万股，期(qī)末持股(gǔ)数(shù)量增至2.12万股，持(chí)股(gǔ)市值(zhí)仅(jǐn)为(wèi)439.82万美元。

　　但是景(jǐng)林在今年一季(jì)度减持了脸书、BOSS直聘、贝壳、满帮集团等8家公司；同时清仓了金沙集团、台积电、SPDR生物科技股指(zhǐ)数ETF、晶科能源、京东(dōng)等多(duō)只美股持仓标(biāo)的(de)。

　　最后，基(jī)金君整(zhěng)理(lǐ)了景林(lín)今年一季度末的美股持仓数据，可以看看。

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