看看(kàn)周末有哪(nǎ)些(xiē)重要(yào)消息！

　　PMI拉响通胀升(shēng)温警(jǐng)报

　　标(biāo)普(pǔ)全球周五公(gōng)布的4月美(měi)国(guó)制造业Markit PMI意外重回荣枯分水岭50上方，和(hé)服务(wù)业PMI均不降反升，分别创(chuàng)半年和一(yī)年来新高(gāo)，综合PMI超预期强劲，创去年5月以来新高。其中的分项指数释(shì)放(fàng)价格压力再(zài)度升温的警(jǐng)报信号：4月购进(jìn)价格创去年11月以来新高，出厂价格创去(qù)年(nián)9月以来新高。

　　标普全球的经济学家在点评(píng)PMI时警(jǐng)告，CPI可能上升，或者至(zhì)少(shǎo)一定(dìng)程(chéng)度居(jū)高不下。PMI数据重(zhòng)燃价格压(yā)力的通胀担忧，数据公布后，美(měi)股承压下行(xíng)，主要美股指盘(pán)中(zhōng)集(jí)体下跌；美国国债价格跳水(shuǐ)、收益(yì)率盘中拉升，对利率更敏感(gǎn)的2年期美债收益率一度较(jiào)日内低位(wèi)回升10个基点；PMI公布前(qián)曾逼近周四(sì)所创(chuàng)一(yī)年来低谷的(de)美元指数(shù)迅速抹平日内跌幅转涨，刷新(xīn)日高。

　　在美联储官员最(zuì)近一再表态支持(chí)继续加息后，黄(huáng)金(jīn)大幅回落，本月内首次(cì)收盘失守2000美元/盎司(sī)心理(lǐ)关口，连(lián)续第二周因周(zhōu)五回落而全周累计由涨(zhǎng)转(zhuǎn)跌；工业金属总体继续下挫，在(zài)中国公布3月精炼铜产量同(tóng)比(bǐ)增长9％、增至创纪录高位后，市(shì)场开始担(dān)心(xīn)中(zhōng)国的进口(kǒu)铜需求，加之全周(zhōu)经(jīng)济增长前景的担忧(yōu)，伦铜(tóng)连跌3日，同(tóng)样3连阴的(de)伦锌(xīn)跌至5个(gè)月低(dī)谷，伦锡虽然(rán)继续回落(luò)，但凭借(jiè)周一大涨，全周仍(réng)累(lèi)涨。原油周(zhōu)五反弹(dàn)，但经(jīng)济前(qián)景的担忧压顶，未能延续一个月来累计涨(zhǎng)势(shì)，汽油(yóu)全周跌幅更大，其受到美(měi)国能源部公布上(shàng)周(zhōu)库(kù)存不降反增打击。

　　通胀严重！阿根廷中央银(yín)行加息300基点

　　当地时间周(zhōu)四（4月20日），阿根廷中央(yāng)银行宣布将基准利(lì)率(lǜ)由78％上调至(zhì)81％，加息幅度达300个基(jī)点(diǎn)，高(gāo)于此前(qián)市场预期的200个(gè)基点。

　　这是阿根廷央行(xíng)今年(nián)第二次大幅(fú)加息，今年3月，该行也同样加息(xī)了300个基点，将基准利率从75％上(shàng)调至78％。而在去年，这家(jiā)央行也已经经历了(le)多次加(jiā)息，总幅度(dù)达到了3700个基点。

　　阿(ā)根廷央(yāng)行在周四(sì)的(de)声明中表示(shì)，此次(cì)加息主要是由于(yú)3月该国通胀加(jiā)剧，央行未来将(jiāng)继(jì)续监(jiān)测(cè)物花竹帽是哪个民族的 花竹帽是广西毛南族仅有的吗价水平、外汇市场(chǎng)和货(huò)币总量变化，以(yǐ)对利率政策做出进一步调(diào)整。

　　上周公(gōng)布(bù)的数据(jù)显示(shì)，阿根(gēn)廷(tíng)3月(yuè)环比通胀率为7.7％，是近20年来的最高环比增速；同比通胀率达(dá)104.3％。根据通胀报告，在各类商品和服务中，餐(cān)厅酒店消费(fèi)、服装鞋(xié)履(lǚ)和烟酒等同比价格变化最大，涨幅(fú)均超过100％；通(tōng)信、教育和交通运输等(děng)方(fāng)面价格波动(dòng)相对(duì)较小。

　　通胀报(bào)告发布当天，阿根廷总统府(fǔ)发言人加芙(fú)列拉·塞鲁蒂表示，3月通(tōng)胀严重主要原因包括国际大宗商(shāng)品价格受(shòu)俄乌冲突影响上(shàng)涨以及今年初阿根(gēn)廷发生严重旱灾等。另一项(xiàng)市场预期调查报告还显(xiǎn)示(shì)，2023年阿根廷通胀率将达110％，而摩根大通(tōng)认为这一数(shù)字可能会达(dá)到(dào)130％。

　　美国多(duō)地遭(zāo)恶劣天(tiān)气袭击，超1500万人(rén)面临严(yán)重雷暴风(fēng)险

　　当(dāng)地(dì)时(shí)间4月21日，美国得克萨斯州(zhōu)在内的(de)多(duō)个地区持续遭到恶劣天气袭(xí)击，超过1500万人面临严重(zhòng)雷暴的风险。风暴预测中(zhōng)心表示，强雷暴(bào)会产生冰雹(báo)、狂风和龙卷(juǎn)风等天气状况(kuàng)，得(dé)州沿海地区到密西西(xī)比河谷(gǔ)地区，以及俄亥俄河上游(yóu)到(dào)五大湖(hú)地区将受(shòu)到(dào)影响，部(bù)分地区的(de)洪水威(wēi)胁(xié)增(zēng)加(jiā)。得州圣安东尼奥国际机场(chǎng)和奥斯(sī)汀-伯格(gé)斯特罗(luó)姆国际机场20日晚上因天(tiān)气状况而临时停(tíng)飞。此外，俄克拉(lā)何马州(zhōu)19日遭受龙卷(juǎn)风(fēng)侵(qīn)袭(xí)，共造成3人死亡(wáng)。俄克拉(lā)荷马州(zhōu)州长凯(kǎi)文·斯蒂特宣(xuān)布该(gāi)州部分地区(qū)进入紧急状态(tài)。

　　他宣布：竞选(xuǎn)美国总(zǒng)统

　　4月21日(rì)，中新网援引美联社报道(dào)，当地(dì)时间20日，美国保(bǎo)守(shǒu)派电台主(zhǔ)持人拉里·埃尔(ěr)德（Larry Elder）宣布(bù)，他将参加2024年(nián)的(de)美国总统(tǒng)竞(jìng)选。

　　据美(měi)国有(yǒu)线电视(shì)新闻网（CNN）报道，在过(guò)去的几十年里，埃尔德(dé)一直在(zài)媒(méi)体行业工作，1993年，他(tā)开始主持自(zì)己的广(guǎng)播节目“拉里·埃尔德秀(xiù)”（The Larry Elder Show），他通(tōng)过(guò)广(guǎng)播节(jié)目在保守(shǒu)派中拥(yōng)有了一批追随者。

　　低库存支撑棕榈油近月价格(gé)

　　昨日(rì)，油脂(zhī)期货继续(xù)下挫(cuò)，棕榈(lǘ)油主力跌幅达4.9％，收于7080元/吨；菜油(yóu)主力收(shōu)盘(pán)于(yú)8357元/吨，跌幅达4.9％；豆(dòu)油主力收盘(pán)于7550元(yuán)/吨(dūn)，跌幅(fú)达5.8％，跌破前低7558元/吨，创下逾两(liǎng)年新低。

　　申银(yín)万(wàn)国期(qī)货油脂分析师聂波表示(shì)，一方面(miàn)，原油下跌较多，市场重回原油需求(qiú)逻辑，美国经(jīng)济(jì)数(shù)据较(jiào)差，市(shì)场预期经济(jì)衰(shuāi)退，另外5月可(kě)能再度加(jiā)息。另一(yī)方面，国内经济处(chù)于(yú)弱复苏状(zhuàng)态，油脂实际消费(fèi)偏(piān)弱。

　　据(jù)聂波(bō)介绍，2月印尼(ní)棕榈油(yóu)产量环比减少0.26％，减幅低于历史均值7.7％，2月印尼降(jiàng)雨偏少，产量恢复潜力(lì)高(gāo)。2月出口环比减少1.56％至290万吨(dūn)，出口减幅同样小于历史月均8.65％的减(jiǎn)幅。2月份国(guó)际豆棕(zōng)FOB价(jià)差还在200美元/吨以上，促(cù)进棕榈油出口，但是由于2月工作(zuò)日少(shǎo)，假(jiǎ)期多，最终(zhōng)数量出现(xiàn)下滑。2月印(yìn)尼棕榈油表观消(xiāo)费略增至(zhì)181万吨。其中(zhōng)，生(shēng)物柴油消(xiāo)耗82万吨，高于1月的81万吨，食用和化工消费增加2万吨(dūn)至99万吨(dūn)。年初以来(lái)，印(yìn)尼(ní)生物柴(chái)油生产需要补贴，1—2月(yuè)月均(jūn)产量(liàng)低于110万千升（2023年目(mù)标1315万千升(shēng)），生柴端的需求驱(qū)动暂时(shí)略弱。2月底印尼棕(zōng)榈(lǘ)油库存下滑(huá)至264万吨(dūn)，库(kù)存偏低。马来(lái)西亚3月底棕榈油库存同样偏(piān)低(dī)，导致近(jìn)月产地报价相对(duì)内盘偏(piān)强，近月进口(kǒu)倒挂较多，远(yuǎn)月倒(dào)挂少，4月(yuè)到港预估17万(wàn)吨，数量少，国(guó)内持续去库存，棕榈油5—9月差走扩至(zhì)500元/吨以上，而豆油套(tào)利盘压力更大，豆棕2309价差也(yě)达到600—700元/吨(dūn)。

　　“4月前20日(rì)马印两国旱季明显(xiǎn)，4月(yuè)下(xià)旬印尼部分(fēn)地(dì)区(qū)降雨略偏多，总体利于产量恢复(fù)，近期棕榈果价格(gé)下跌也侧面验证，7月(yuè)、8月厄(è)尔尼诺的(de)出现助于(yú)提高产量，国(guó)际(jì)豆(dòu)棕价差跌(diē)入(rù)负值(zhí)，印度还(hái)有毛豆油和毛葵油(yóu)各200万吨的免税额度，斋月(yuè)后通常是需求淡季，最近印度(dù)也取消了棕榈(lǘ)油订单。因此，短期棕榈油(yóu)低(dī)库(kù)存支撑价格，但中长期产地累库可能性较(jiào)大。”聂波说。

　　银河(hé)期货油(yóu)脂油料(liào)分析师陈界正告诉期货(huò)日报(bào)记者，虽然(rán)近(jìn)端(duān)因为(wèi)斋月(yuè)的(de)原因，GAPKI数(shù)据以及马(mǎ)来的MPOB数据的超预期去库继续支(zhī)撑近月价格(gé)，但是2月印(yìn)尼产量(liàng)位(wèi)于历(lì)史(shǐ)同(tóng)期最高位，且未来产区产量季节(jié)性恢复(fù)，国内、印度高库存，欧盟(méng)进口受到(dào)菜油供应(yīng)压(yā)力的抑制，远端(duān)的(de)产区产量恢复以及出(chū)口走弱(ruò)较为明显，预计4—6月份将不断累库。且豆(dòu)棕FOB价差(chà)已经转负，POGO价差走高至200美元以上(shàng)，巴(bā)西大豆(dòu)的集(jí)中出(chū)口，使得国际(jì)豆油的供(gōng)应(yīng)愈发(fā)充足(zú)，国内消费以及印度消费暂无明(míng)显增量，因(yīn)此，当(dāng)前(qián)棕榈油远端(duān)继续维持逢高空配思路。

　　国(guó)内方面，陈(chén)界(jiè)正分(fēn)析称(chēng)，当前国内库存较高(gāo)，产区(qū)库(kù)存较低，国内(nèi)棕(zōng)榈油(yóu)盘面偏弱，因此马盘涨幅明(míng)显大于国内，远月(yuè)进口利润倒挂维持(chí)在-300附近。但是4月(yuè)18日给(gěi)出了进口利润，新增8—9月买(mǎi)船6船。海关(guān)数据显示(shì)，3月(yuè)份(fèn)全国共进口24度39万(wàn)吨。近期消费疲(pí)软，去库(kù)不及预期，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费仅为弱(ruò)复苏，虽然短(duǎn)期(qī)将会逐步(bù)去库(kù)，但未来产区压力逐步体现(xiàn)，预计进口利润将(jiāng)会逐步修复，国(guó)内也(yě)将会不(bù)断买船，基(jī)差因此滞涨回(huí)调。

　　“此外，现(xiàn)货市场人气(qì)一(yī)般(bān)，成交不多，但是到船迟滞(zhì)，令港(gǎng)口去库存(cún)加快，基差暂稳(wěn)。由于(yú)4—5月份买船到(dào)港较少，上(shàng)周港口库存继续小幅去库，现为81.3万吨(dūn)左右(yòu)，下周(zhōu)预计继续去(qù)库。后续需继续关注实际消费以(yǐ)及(jí)买(mǎi)船情况。”陈界正说。

　　菜油仍然(rán)缺乏上(shàng)涨驱动

　　本周，欧洲菜油价格(gé)再度开(kāi)启反(fǎn)弹，多个国家禁止乌克(kè)兰(lán)出口粮(liáng)食，价(jià)格冲击减弱(ruò)，进(jìn)口加拿大菜籽榨利同样(yàng)亏损，菜豆油2309价(jià)差扩大(dà)至800元(yuán)/吨左右，华东地区三级(jí)菜油(yóu)和一级大豆油现货价差也扩(kuò)大至240元/吨左(zuǒ)右，但是自从菜豆油现货(huò)价差由(yóu)负转正(zhèng)后，菜油成交再度冷清。

　　国泰君安期(qī)货农产品分(fēn)析(xī)师傅博表(biǎo)示，目(mù)前来看(kàn)，菜油仍然缺乏上涨的驱动。随着菜油现货(huò)价格跌至比豆油便(biàn)宜，以及(jí)目(mù)前(qián)菜油的累(lèi)库程度还算正常，菜油的利空阶段性算是交易(yì)充分了。但(dàn)是，菜油(yóu)的基本面并未转(zhuǎn)好。

　　“多(duō)个国家生(shēng)物柴(chái)油政策(cè)执行不及预(yù)期，对(duì)于植(zhí)物(wù)油(yóu)消费增(zēng)速不(bù)会像之前那(nà)么高(gāo)。欧洲菜籽将(jiāng)于(yú)6月开始收割，7月出口开始(shǐ)增多(duō)，增(zēng)产背(bèi)景下可(kě)能再度对价(jià)格产生冲击。”聂波说。

　　陈界正分(fēn)析称，从国内的情况来看，菜(cài)油从2月(yuè)中(zhōng)旬到现(xiàn)在已(yǐ)经拍储了3.8万吨。受到菜籽集中到港的影响，上周(zhōu)压榨(zhà)量(liàng)为10万(wàn)吨，预计(jì)后续继续维持(chí)高(gāo)位运(yùn)行。因为进口(kǒu)菜(cài)油到港，以及压(yā)榨厂开机，预计后续库存将开始不断(duàn)累积， 4—5 月每月菜籽到港约65万吨以上，未来整体的菜籽供应仍偏(piān)宽松。菜油(yóu)港口库存上(shàng)周(zhōu)继续(xù)大(dà)幅累(lèi)积，现(xiàn)为(wèi)33.4万(wàn)吨(dūn花竹帽是哪个民族的 花竹帽是广西毛南族仅有的吗)，预计下周将(jiāng)会继续累库(kù)。

　　“从(cóng)现在的采购情(qíng)况来(lái)看，7—9月每个月的菜籽进口量要(yào)比3—6月少，但是每个月维持(chí)在24万吨(dūn)以上的水(shuǐ)平，而且菜油进(jìn)口量预计会(huì)维持(chí)高位，特别(bié)是6—7月(yuè)份(fèn)的菜油(yóu)进口量预计偏大(dà)。此外，澳洲菜籽(zǐ)的进(jìn)口仍然是个未知数，总体来看(kàn)，菜油的供应并没有大幅收缩(suō)的预(yù)期。同时，菜油的需求还受到(dào)棉油、玉米油等其他小(xiǎo)油种(zhǒng)的影(yǐng)响，菜油(yóu)价格(gé)需(xū)要保持(chí)竞(jìng)争(zhēng)力，要维持和(hé)豆油(yóu)的低价差来刺(cì)激需求(qiú)。”傅博说。

　　展(zhǎn)望后市，陈(chén)界正(zhèng)认为，前期菜油的进口盘面利(lì)润打开(kāi)，未(wèi)来菜油将不(bù)断(duàn)到(dào)港。欧洲受到(dào)菜油供应(yīng)压(yā)力(lì)的影响，现货价格(gé)维持弱势(shì)，进(jìn)口端带(dài)动(dòng)国(guó)内盘面偏弱。全球菜籽(zǐ)供(gōng)应恢复格局较为明确，后(hòu)期国内的供应也会愈发宽(kuān)松。近端菜油继(jì)续维持逢(féng)高抛空(kōng)的思路。后续(xù)需要重点关注加(jiā)拿(ná)大新一季菜籽(zǐ)播种生长情况。

　　傅博提示，一方面，要(yào)关注国(guó)际市场(chǎng)的(de)菜籽和菜油供(gōng)应情况，关注是否会有新增供应或者上游成本端的变(biàn)化因(yīn)素的影响；另一方面，要关注国内菜油的累(lèi)库情况和国内豆油的价格，预计接下(xià)来一段时间，国内菜(cài)油价格会跟(gēn)随豆油价(jià)格波动。

　　供需格局(jú)变化致豆油表现垫底

　　豆油方(fāng)面，本周初市场还在担(dān)忧进口大豆CIQ事件导致周(zhōu)度(dù)压榨偏低，4月(yuè)19日华南油厂恢复(fù)开机，20日(rì)后(hòu)其他地方油厂(chǎng)也(yě)在陆续恢复，下周(zhōu)开始周(zhōu)度压榨量(liàng)明显增加(jiā)。

　　据傅博介绍，4月下旬到7月上旬，预(yù)计(jì)大豆到港量接近3000万吨，几(jǐ)乎是(shì)历史同(tóng)期最(zuì)高的进口量，所以预计大(dà)豆压榨量将从(cóng)目(mù)前的150万吨/周大幅回(huí)升(shēng)至180万—200万吨/周，对应的豆油(yóu)供应量将(jiāng)从每周的28.5万吨增加到34万—38万吨，并且可能将持(chí)续2个月以上。

　　“随着大豆(dòu)不断过(guò)关，部分工厂预计逐步恢复开机。当前已公(gōng)布拍储 17.7 万吨。上周压榨量为147万吨左右(yòu)，压(yā)榨(zhà)量(liàng)较上周提(tí)升(shēng)较多(duō)。由(yóu)于部分(fēn)工厂(chǎng)仍(réng)处于缺(quē)豆停机(jī)状(zhuàng)态，预(yù)计短期开(kāi)机继续位于低位，下周开机预计将会继续恢复提升。上周库存小幅(fú)累库，现为60.17万吨(dūn)，维(wéi)持在历史同期低位，预计下周将会(huì)继(jì)续累库。现货(huò)市(shì)场乏(fá)善(shàn)可(kě)陈，预计(jì)本周全国大豆压榨(zhà)量将升至150万(wàn)吨，豆油供应(yīng)紧张情(qíng)况(kuàng)有望逐步缓(huǎn)解。”陈界正(zhèng)说。

　　值得注意(yì)的是，豆油的需(xū)求(qiú)并不(bù)乐观。傅博表示，目前，豆油现货价(jià)格比棕(zōng)榈油和菜油(yóu)价格贵，随着华东、华北地(dì)区温度升高，棕榈油(yóu)对(duì)豆油的(de)消(xiāo)费替代增(zēng)加，西南地区菜(cài)油对豆(dòu)油的替代正在发生(shēng)。一些食品加工、饲料等领(lǐng)域的豆(dòu)油需求也会因为豆(dòu)油价格过高(gāo)而减少。

　　“豆油(yóu)需(xū)求(qiú)暂(zàn)乏亮点，下游节前备(bèi)货不积极，贸易商(shāng)采购心态(tài)谨慎。预计(jì) 5月上(shàng)旬(xún)供应将会逐步转向宽松(sōng)转变(biàn)。后期需(xū)要(yào)重点关注南(nán)国内(nèi)大(dà)豆到港通关以及整体的开(kāi)机情况。新一季美豆的播种生长情况将决定豆(dòu)油盘(pán)面的(de)相对(duì)强弱(ruò)。”陈界正说。

　　傅博认为(wèi)，供应增加(jiā)而需(xū)求偏弱，再加上(shàng)进口大豆成本下行(xíng)，豆油基本面从目前的低库(kù)存、高基差，转变为累库加(jiā)基差下行的预(yù)期，即豆油(yóu)的基(jī)本面转差(chà)。而同时，4—6月份的棕榈油是(shì)降(jiàng)库预期，菜油(yóu)前期(qī)已经对(duì)自身的供应压力进行了一波(bō)交易(yì)，目前走势跟随豆(dòu)油波动(dòng)。因此，阶段性来看，供应的边(biān)际变化和需求(qiú)预期都预示豆油可能是未(wèi)来(lái)一段时(shí)间三大(dà)油脂中(zhōng)最弱的。

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