关(guān)注国际方面消息。

　　克里米(mǐ)亚突发，无人机(jī)袭击！

　　据今日俄(é)罗斯电视台（RT）网站消息，4月29日(rì)清晨，俄罗斯海军(jūn)黑海舰(jiàn)队(duì)所在地，克里米亚半岛的(de)塞瓦斯托波尔市(shì)的一个储油设施(shī)遭到(dào)无(wú)人机袭击。从网络上曝光的照片可以看到，袭(xí)击导致(zhì)储油设施燃(rán)起大(dà)火。

　　报(bào)道称，俄(é)罗斯任命的(de)塞(sāi)瓦(wǎ)斯(sī)托(tuō)波尔市市长米(mǐ)哈伊尔(ěr)·拉(lā)兹沃扎耶夫在社交媒体上称：“由无人机袭击造成(chéng)的火灾影响(xiǎng)面积约为1000平方米，所(suǒ)有安全和救援(yuán)人(rén)员都已抵达现场(chǎng)。火灾所在地和(hé)民(mín)用区域间(jiān)隔(gé)很远。”

　　现场目(mù)击者分(fēn)享的多段视频(pín)显示，一(yī)场(chǎng)大火照亮了整个夜空，浓烟直冲云霄。RT称，目前还没有任何伤亡报告，地方(fāng)政府(fǔ)敦促人(rén)们(men)在(zài)消防员努(nǔ)力扑(pū)灭大火(huǒ)时保持冷静。

　　报(bào)道称，本周早些时候，塞瓦斯托波尔也曾遭(zāo)到两(liǎng)架无人机的(de)袭击，其中一架无人机被俄军(jūn)摧(cuī)毁，另(lìng)一架无人(rén)机在港(gǎng)口外爆炸。

　　油脂龙头一(yī)季度业绩大反转

　　4月28日晚间，“油茅(máo)”金龙鱼发布2023年一季报(bào)。报告期内，公司实现(xiàn)营业收入(rù)610亿(yì)元，同(tóng)比增长7.97％；归属于(yú)上市公司股(gǔ)东的净利(lì)润(rùn)8.5亿元，同(tóng)比(bǐ)增长645.99％。

　　金(jīn)龙鱼称，报告期内，随着国内餐饮行业的(de)逐步(bù)回暖(nuǎn)，厨房食品的销量(liàng)较去年同期有(yǒu)所上(shàng)涨。另(lìng)外(wài)，去年(nián)一季度受南美干旱天(tiān)气等(děng)因素(sù)影响(xiǎng)，大豆、大豆油及棕榈油等公司主要(yào)原材(cái)料(liào)的价(jià)格快速(sù)上涨，今年一季度公司主要(yào)原(yuán)材料成本低于去(qù)年同期。销(xiāo)量上涨(zhǎng)和毛利率提升(shēng)共(gòng)同推(tuī)动了厨房食品的利(lì)润增长。

　　截至2022年年末，金(jīn)龙鱼经销商数量合计(jì)7768家，较(jiào)上年增加1647家。金龙鱼(yú)在投资者关系活动(dòng)上表示(shì)，新(xīn)增渠道主要来源于(yú)网络下沉、细分产品(pǐn)的专业经销商，以及餐饮(yǐn)渠道(dào)的(de)快(kuài)速发展带来的经销商(shāng)增长。

　　产能方(fāng)面，金龙鱼目前有70多个已投(tóu)产生(shēng)产基(jī)地，央厨(chú)杭州、周口(kǒu)、重(zhòng)庆、兴平基(jī)地已投产(chǎn)，沈(shěn)阳(yáng)和廊坊的(de)央厨项目也将于年内建成投产(chǎn)。目前，河南周口和陕西兴平央厨(chú)开始供应学(xué)生餐业(yè)务，多款预制(zhì)菜在(zài)线下及(jí)电商(shāng)平(píng)台开展销(xiāo)售。

　　不过(guò)，期货日报记者(zhě)还(hái)注意(yì)到(dào)，金(jīn)龙鱼(yú)归属于上市公司股东的扣除(chú)非经常性损益的(de)净利润为2.4亿元，同比下降70.94％。这主要是公司的套(tào)期保值操作未完全满(mǎn)足(香港割让是什么条约谁签字，香港割让是什么条约多少年zú)套期(qī)会计要求的(de)衍生金(jīn)融工具损益(yì)的影(yǐng)响，因(yīn)此将套期保值业(yè)务划定为(wèi)非(fēi)经常性损(sǔn)益，排除在净利润外。

　　金龙(lóng)鱼在《关于开展(zhǎn)2023年度商品(pǐn)期货(huò)套期保值(zhí)业务的公告》中披露(lù)，将在2023年(nián)对在场内市场交易的与公司及下属子公(gōng)司的生产经营(yíng)有(yǒu)直接关系的原料、产品、油脂(zhī)等期(qī)货(huò)品种，主要包括：棕(zōng)榈油、豆(dòu)油、菜油、菜粕(pò)、大豆(dòu)、玉米、花生等品种。第(dì)一季度，饲料原料和油(yóu)脂科技产品(pǐn)的销量有所增长，营业收(shōu)入同比(bǐ)上涨，但是在行情下跌的过程中，公司油脂科技相关产品的利润(rùn)受到挤压，导致利润同比有所减少。从(cóng)合(hé)并资产(chǎn)负(fù)债表中可以看出，衍生金融资产(chǎn)从年初余(yú)额的5.8亿(yì)元增长到(dào)了(le)期末(mò)的8.3亿元，实现了对现(xiàn)货市场的对冲作用，弥补了一定的利润损失。

　　记者还(hái)注意到(dào)，油(yóu)脂(zhī)加(jiā)工企业道道全一(yī)季(jì)度扭亏为(wèi)盈。4月26日晚间，道道全发布2023年一季(jì)度报，公司实现营(yíng)业收入17.48亿元，同比增长(zhǎng)41.34％，实现扣非后净利润7093万元，实(shí)现经营活动产生的现金流量净额3.31亿元，亦跟随(suí)同步转正(zhèng)。由于产(chǎn)能释放、原料回落、消费(fèi)复苏、推(tuī)出新品等利好因素影(yǐng)响，道道全迎来业绩(jì)修复时刻。分析人士(shì)表示(shì)，道(dào)道全业绩修复有持续性(xìng)，预计二季度(dù)还有增长。

　　“原(yuán)材料价格(gé)下降”是道(dào)道(dào)全业绩(jì)出现大反(fǎn)转(zhuǎn)的主要原因。

　　三年间(jiān)，原料菜油价(jià)格(gé)从8000元/吨一线(xiàn)飙(biāo)涨至14000元/吨以(yǐ)上的历史高位(wèi)，这大大(dà)抬升了(le)企业的加工(gōng)成本(běn)。然而零售终端的包装油(yóu)价格上涨幅度却不及(jí)成本上涨幅度，甚至出(chū)现卖得越多、亏得越(yuè)多(duō)的(de)情况，这(zhè)导致油脂加工企(qǐ)业的盈利能力大幅(fú)下降(jiàng)，道道全也不(bù)例外。自2022年下半年以(yǐ)来，道(dào)道全新(xīn)建(jiàn)产能陆续(xù)释放，海外到港原料陆(lù)续(xù)增(zēng)长，带动道(dào)道全的(de)包装油毛利率逐步回升。

　　道(dào)道全(quán)近年来主推旗下茂(mào)名(míng)工(gōng)厂建设，并于今年(nián)一季度取(qǔ)得(dé)阶段性(xìng)成绩(jì)。2022年7月份，道道全茂名工厂建成投(tóu)产，此后产(chǎn)能处于爬(pá)坡释放期。今(jīn)年(nián)以来(lái)，广东大力发展预制菜产业，一季度广东地区餐饮消费(fèi)回暖势头良好，为(wèi)道道全茂名工厂的投产及产能(néng)释放带来正(zhèng)面(miàn)影(yǐng)响。

　　道(dào)道全还表示，今年一季度扭亏为盈(yíng)的(de)另一主要原(yuán)因是主要原料价格出(chū)现下(xià)降趋势，缓解公司(sī)的采购及成(chéng)本压力。自2022年下半年(nián)开始，道道全所(suǒ)用(yòng)主要原料的国际(jì)交易价格(gé)呈现出回落(luò)走势，受船期和(hé)现货到厂(chǎng)的时间(jiān)影响，道道全的主(zhǔ)要(yào)原料(liào)综合采购成(chéng)本(běn)随(suí)后(hòu)于(yú)2022年年(nián)末(mò)回落，2023年一季(jì)度则(zé)进一步延续(xù)回(huí)落趋势(shì)，对其一(yī)季度实(shí)现扭亏为(wèi)盈(yíng)有明显正面贡献(xiàn)。

　　目前，道(dào)道(dào)全旗下拥(yōng)有多个品牌，经销商总数已达1308家，遍及华中、西南、西北、华(huá)东(dōng)、华南(nán)等菜油(yóu)主要消费区(qū)域，并在岳阳、重庆、绵阳、茂名、靖(jìng)江(jiāng)设立生(shēng)产加工基地(dì)。由(yóu)于拥有多个(gè)品牌及多地工厂，下游消费复(fù)苏(sū)、上游原料(liào)看跌将成为道道全今年业绩修复的两大驱动因子。对于今年的(de)业绩，道道(dào)全持有谨慎乐观态(tài)度，认为业绩修复(fù)有一定(dìng)持续性，未来不宜过(guò)度悲观。亦有(yǒu)多(duō)家券商对道(dào)道全(quán)今年业绩表达正面(miàn)预期，并预测其今年全(quán)年营业收入将(jiāng)突破100亿元。

　　毛利(lì)率方面，随着大豆、棕榈(lǘ)油、包材等大宗原材料(liào)价格(gé)自2022年下半年(nián)高位(wèi)回落，且叠加提价效应逐渐显(xiǎn)现，部分(fēn)公司毛利率迎来(lái)较明(míng)显改善。

　　对于行业发(fā)展格局(jú)与趋势，道道(dào)全认为(wèi)，2023年，从目(mù)前掌(zhǎng)握的信息来看，原材料(liào)供给预计将趋向(xiàng)于宽松，但天气(qì)、能源(yuán)及(jí)国际政治经济形势等因素的影响，又给油脂、油料(liào)市场带来(lái)不(bù)确(què)定性。包(bāo)装食用植(zhí)物油是生活必需消(xiāo)费品(pǐn)，市场空间广阔。随着消费者(zhě)健康意识的提高，对健康、安全、营养的食用油需求也将持续(xù)增加，未来品(pǐn)牌化、高端化将是行业发(fā)展的(de)趋(qū)势，品牌差异化现象也将日益凸显(xiǎn)。

　　中信建投油脂分析(xī)师石丽红告诉记(jì)者，在原(yuán)料供应端，大宗农产品价(jià)格已“退烧”，进入下(xià)行周期(qī)，而(ér)且我国菜(cài)油原料供应出现了从未(wèi)有过(guò)的多元及(jí)宽松局面，包(bāo)装(zhuāng)油的成本端压力缓解趋势明显。

　　今年以(yǐ)来，菜油的消费需求端(duān)则是喜(xǐ)忧参(cān)半。

　　“今年1—2月油脂油料市场整体运行平稳，缺(quē)乏突出矛盾且供需端(duān)均有(yǒu)不(bù)确定(dìng)性，盘面整体呈现振荡走势。然而，进(jìn)入3月后市(shì)场(chǎng)风云突变(biàn)，硅谷(gǔ)银行倒闭引发市场(chǎng)恐慌及连锁反应，为全球金融市(shì)场(chǎng)的稳定性带来了(le)挑(tiāo)战(zhàn)，对整个(gè)商品乃至金融市场造成了较大冲(chōng)击(jī)。此外，巴(bā)西(xī)大豆及(jí)欧洲菜油供给(gěi)压力从进口成本端为油脂油料市场形成了较大拖累。宏观(guān)与基本面利空(kōng)出现(xiàn)共振(zhèn)，不论(lùn)是油(yóu)还是(shì)粕均显著跌(diē)破此前振(zhèn)荡(dàng)区间。虽然市(shì)场并不看好(hǎo)油粕走势(shì)，但如此(cǐ)凌厉(lì)的跌(diē)势仍(réng)在节(jié)奏(zòu)上(shàng)超出(chū)了市场(chǎng)预期。”石丽红说。

　　也有行业人士认为，今年(nián)一季度(dù)油脂的走势也受到(dào)宏(hóng)观面影响。另外(wài)，在大量(liàng)乌克兰及澳洲(zhōu)廉价菜籽的冲(chōng)击下，今年欧洲(zhōu)菜籽进口同比增加200多万(wàn)吨，原油价(jià)格不景气带来生(shēng)柴投(tóu)料需求香港割让是什么条约谁签字，香港割让是什么条约多少年减少，这令(lìng)欧洲菜油(yóu)的出口潜力大大增加。此外，继续增产的俄罗斯(sī)菜油大部分依(yī)赖对中(zhōng)国出口，在(zài)加(jiā)拿大(dà)旧作菜籽采购近500万吨的背景下，国内(nèi)后期(qī)面临的菜油供给(gěi)压(yā)力(lì)十分明(míng)显。

　　但今(jīn)年以来，行业普遍(biàn)反映，油(yóu)脂消费复苏不及(jí)预期(qī)，包装油(yóu)需求乏力(lì)，国内食(shí)用油(yóu)需(xū)求整(zhěng)体增量(liàng)空间不大。要想拿(ná)到更多(duō)市场(chǎng)份额(é)，不同油种之间(jiān)、大小(xiǎo)企业之间的竞(jìng)争十分激烈(liè)。

　　“当前需求(qiú)仍处于弱势，因提货较(jiào)好，菜油表观库存处于低位，终端库存处于(yú)高位。随供应(yīng)逐步增加，表观库存或逐步起量，二(èr)季度菜油价格与相关油脂价差缩(suō)小(xiǎo)格局(jú)背景下，菜油(yóu)需求或起量，但(dàn)中短期(qī)仍处(chù)于(yú)累库态势(shì)。”石(shí)丽红(hóng)说(shuō)。

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