就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲(zhōu)金融巨头(tóu)罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道(dào)，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年(nián)底(dǐ)以来一直超配英伟(wěi)达，但是目前(qián)已(yǐ)经部分(fēn)获利(lì)了结，现在所持头寸“要远远小得(dé)多(duō)”。

　　据了(le)解(jiě)，这家总部(bù)位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗(luó)斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资(zī)产规(guī)模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整(zhěng)理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老(lǎo)牌(pái)资管机(jī)构在2015年英(yīng)伟达业绩第(dì)一爆发之际，就(jiù)增(zēng)持了英伟达(dá)。当时的持仓股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而(ér)英伟(wěi)达虽然(rán)业(yè)绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不得(dé)不修正自己的错误(wù)，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年一季度京j属于北京哪个区的车减持到不足1万股(gǔ)。不过这(zhè)个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元(yuán)附近涨(zhǎng)到(dào)了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟(nǐ)货币的上上下(xià)下，让(ràng)英伟达的股价如做过山车(chē)一(yī)般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘，让英伟达(dá)的股价(jià)也一(yī)度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持(chí)和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第(dì)二季度(dù)，虽然英伟达股(gǔ)价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增(zēng)持(chí)超过20万股。

　　今年(nián)以来(lái)，受(shòu)AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为(wèi)底层算力(lì)代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一(yī)度超(chāo)过1万亿美元，差点成为全球(qiú)第9家市(shì)值超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现(xiàn)的(de)，还(hái)有被(bèi)誉为“估(gū)值教父”的当代著名投资估值(zhí)专家阿(ā)斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投(tóu)资英伟达，如今已经卖掉(diào)了该(gāi)公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达还在我的投资(zī)组合里(lǐ)，最后(hòu)把它剔(tī)除出(chū)投资组合，因为我(wǒ)无法(fǎ)承受(shòu)这样的上涨，一周(zhōu)内市值(zhí)就增加了(le)3000亿(yì)美元，这是在挑战(zhàn)可持(chí)续价(jià)值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目(mù)前在250亿(yì)美(měi)元的人(rén)工智能芯片市场(chǎng)占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年(nián)后(hòu)该市场规模将达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设(shè)英伟(wěi)达未(wèi)来(lái)的市场份(fèn)额(é)达到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也要比近期股(gǔ)价(jià)低20％，“我喜欢(huān)英(yīng)伟达(dá)这家公司，但如果作为(wèi)一项(xiàng)投资的话，我怎么都得不出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日(rì)持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股权(quán)，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共(gòng)套(tào)现约(yuē)249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位，也(yě)有人认为英伟达(dá)现阶段股(gǔ)价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析(xī)师中，41名对(duì)英伟达(dá)给出买入(rù)评级，比去年(nián)10月(yuè)给予这一评级的(de)人(rén)数(shù)30人(rén)增加约三分之一。这(zhè)些(xiē)分析师对(duì)英伟(wěi)达给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英(yīng)伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦(tǎn)的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英(yīng)伟达目(mù)标股价，是因为先前估测(cè)的获利预期太低。目前投(tóu)资(zī)人(rén)仍存在不同的(de)声音，如方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最(zuì)准确(què)的分析师(shī)、美国银行(xíng)策略分(fēn)析师Micha京j属于北京哪个区的车el Hartnett在报告中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，科技(jì)股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念(niàn)处于“婴儿(ér)期的泡(pào)沫”，而美(měi)联储(chǔ)的加息(xī)周期或(huò)许还未结束。过去的(de)泡沫形成通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而(ér)起，以(yǐ)加息结束。以史为(wèi)鉴，他认(rèn)为需要(yào)在标普500位(wèi)于(yú)4200点(diǎn)时开始抛售(shòu)。

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