今年(nián)以(yǐ)来基(jī)金代销机构被基金公司解约的情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与基金代销机构解约的(de)公告(gào)。截至6月1日，今(jīn)年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合(hé)作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基(jī)金(jīn)销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的(de)是，近年来由于经营(yíng)不善或(huò)违规，已有多(duō)家基金销(xiāo)售机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，基(jī)金公司与基金销售机构之间的合(hé)作本(běn)就是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是(shì)降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基(jī)金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基(jī)金的相关销售业务(wù)。值得注意的(de)是，今年以(yǐ)来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通(tōng)基金停止了与浦领基金的(de)基金销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发布公告称，与方德保险代(dài)理有(yǒu)限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不再代理公司旗下所有公(gōng)募(mù)基金。湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少自公(gōng)告之日起，上述(shù)公司不再办理本(běn)公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申(shēn)购等基金买入的相关业务，只保留(liú)赎(shú)回业务，直(zhí)至所(suǒ)有客户赎回全(quán)部(bù)份额。而(ér)在今年(nián)4月(yuè)，西(xī)部利(lì)得基金、上银基金(jīn)也(yě)终止了与(yǔ)民(mín)商基(jī)金(jīn)的基金销售合(hé)作(zuò)，上银(yín)基(jī)金则(zé)于2月(yuè)终止与该机构(gòu)的合作关系(xì)，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)合(hé)计7家(jiā)独立基(湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少jī)金销售(shòu)机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基(jī)金销售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家基金公司终止了合计6家(jiā)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)的合(hé)作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司宣布终(zhōng)止了合(hé)计12家基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合(hé)作(zuò)，这其(qí)中(zhōng)包括(kuò)独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目前(qián)这(zhè)些(xiē)代销机构中，正融基金解除合作(zuò)关系的基金(jīn)公司最多(duō)，年内已有(yǒu)5家(jiā)；而基金(jīn)公(gōng)司(sī)中，长盛基金解除合作关系最(zuì)为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基金代(dài)销机构解(jiě)除(chú)合作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通(tōng)基(jī)金今年2月(yuè)和(hé)3月分别(bié)解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来(lái)看，前述被(bèi)解约的基金销售机构(gòu)多(duō)为中小(xiǎo)型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机(jī)构数(shù)量增多(duō)及监管趋严，近(jìn)几年公(gōng)募基金公(gōng)司对于代销机构(gòu)的选择标(biāo)准也在提高。在高质量发展背景下(xià)，严格筛选基金代销机构，也(yě)是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部(bù)人(rén)员表示(shì)，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与销(xiāo)售机构的(de)合作(zuò)，无非是以下三种情(qíng)况：一是基金销量一直得不到有效(xiào)增长，对基金公司整体基金(jīn)销(xiāo)售贡献(xiàn)不(bù)大(dà)；二(èr)是(shì)受到监管处罚；三(sān)是销售机构主业发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市场(chǎng)低迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾(wěi)部销售机构(gòu)的(de)淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有(yǒu)太大湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少(dà)意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事(shì)总经理贾志也(yě)表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)与代销机(jī)构的合作，通常是(shì)基金(jīn)代销机(jī)构销售能力较弱，且(qiě)又受(shòu)到(dào)监管的处罚，就(jiù)会很(hěn)果断(duàn)地(dì)解(jiě)除合作关系。“基金公司(sī)与基金代销机构的(de)合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护(hù)成本与合(hé)作的(de)潜力，基金公司(sī)会依据自身的发展状况有(yǒu)选(xuǎn)择的与基(jī)金代销机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方一家公募公司(sī)渠道(dào)负责人透(tòu)露，其所(suǒ)在(zài)公司选择基(jī)金销售(shòu)公司，有一套(tào)完(wán)整(zhěng)的基金销售评估办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成立(lì)时间(jiān)、综(zōng)合(hé)能力，以及(jí)与哪些公司(sī)合作(zuò)等都是考核的要素，其中，要(yào)求(qiú)其公募基金销售保有规模(mó)排名排名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很多销售公司一年的(de)保有(yǒu)量也没有多(duō)少(shǎo)，甚至都覆盖不了成(chéng)本(běn)。”据该负(fù)责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部(bù)分达不到(dào)标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基(jī)金代销机构(gòu)的(de)合作是双向选择(zé)，基金公司希望能(néng)有销售(shòu)能力强的(de)机构合作(zuò)，头(tóu)部代销机构(gòu)也会对(duì)基金公司的(de)投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金研究人士称，目前基(jī)金代销的机构主(zhǔ)要分为(wèi)银行(xíng)、第(dì)三方基(jī)金销售机构，以及券(quàn)商(shāng)，从禀赋来(lái)说(shuō)，各(gè)有千(qiān)秋(qiū)，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的(de)服务，第三方(fāng)销售渠道线上(shàng)渠道(dào)较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天(tiān)天等互联网(wǎng)平台流(liú)量形成显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地(dì)位将更(gèng)加夯(hāng)实，而券商是以线下(xià)营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道(dào)和(hé)头部(bù)互联(lián)网公司，券商(shāng)作为后起之秀(xiù)，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰或(huò)将持(chí)续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销售行业所(suǒ)面临的重要(yào)趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的公(gōng)募基金销售保有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季(jì)度，三方机构(gòu)销售增长最为明(míng)显，互联网流量(liàng)优势(shì)继续(xù)发力，银行(xíng)、三(sān)方、券商代(dài)销占比已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金(jīn)销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势(shì)更为突出。截(jié)至(zhì)今年一季度末，公(gōng)募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独(dú)立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市(shì)场(chǎng)公(gōng)募基金(jīn)。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安(ān)基金合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对比这21家(jiā)中排(pái)在末位的泛华普益基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货币市场公(gōng)募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差距十(shí)分明(míng)显，未上榜的独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日，在全市场473家基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)中，目前共有26家(jiā)基金(jīn)销售机构的(de)代销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基金(jīn)销售机构(gòu)代销数量不足(zú)百只。而(ér)在115家独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构中，15家(jiā)代销数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家代销不(bù)足白(bái)只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来基金销售行业(yè)分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机(jī)构在(zài)行业大洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向(xiàng)中国证(zhèng)券监督管理委员会(huì)提交了(le)注(zhù)销公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证券投(tóu)资(zī)基(jī)金销售(shòu)机(jī)构监(jiān)督管理(lǐ)办法》等有关规(guī)定(dìng)，中国证券(quàn)监督(dū)管理(lǐ)委员(yuán)会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出(chū)了(le)注销(xiāo)永鑫(xīn)保险销售服务有限公司(sī)公募(mù)证券投资基(jī)金(jīn)销售业(yè)务许可(kě)证的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前(qián)第一家主动注销基金销售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不(bù)少基金代销机构(gòu)由于经(jīng)营困难(nán)等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河南安存基金(jīn)、科地瑞(ruì)富(fù)基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等(děng)多家(jiā)机构都(dōu)选择主动注销基金代(dài)销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监(jiān)局发布消息(xī)，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基金等(děng)第三方代销机构也被吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士认为，严监管(guǎn)态(tài)势(shì)下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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