今年以来基金代(dài)销(xiāo)机构被(bèi)基金公(gōng)司解约的情(qíng)形(xíng)明显增多。

　　近日，又(yòu)有多(duō)家基金公司发布与(yǔ)基金代销机构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机(jī)构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基(jī)金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由于经营不(bù)善或(huò)违规，已有多家基金(jīn)销售机构主动或(huò)被动注销(xiāo)牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，基(jī)金公司与基(jī)金销售机构(gòu)之(zhī)间的合作本就是(shì)双向选择，在高(gāo)质(zhì)量发展(zhǎn)背景下(xià)，基金公(gōng)司(sī)严(yán)格筛选代销机构(gòu)也(yě)是降(jiàng)本增(zēng)效的主流选(xuǎn)择。未来，基(jī)金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　公募密集(jí)终止与基(jī)金代销机(jī)构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基(jī)金的相关(guān)销售业务。值得注意的(de)是，今年(nián)以来，还有方正富(fù)邦(bāng)基金、平安基(jī)金，以(yǐ)及海富通(tōng)基(jī)金(jīn)停止了与浦领基(jī)金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公(gōng)告，经(jīng)与北京虹点基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司(sī)、上海凯石财富基金(jīn)销(xiāo)售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将不再(zài)代理销售公司(sī)旗下(xià)所有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与方德(dé)保险代理有限公司、民(mín)商基金销售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述(shù)基金销售机(jī)构(gòu)将不(bù)再代理公司旗下(xià)所(suǒ)有(yǒu)公募基金。自(zì)公(gōng)告(gào)之日起，上述公司(sī)不再办理本公(gōng)司(sī)旗(qí)下基(jī)金的开户、认购、申购等基(jī)金买入的(de)相关业务，只保留赎回业务(wù)，直(zhí)至所有客户(hù)赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了(le)与(yǔ)民商(shāng)基(jī)金(jīn)的基金销售合作(zuò)，上银(yín)基金则于2月终(zhōng)止与该(gāi)机构的合作(zuò)关系，但也(yě)有宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机(jī)构终(zhōng)止合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月，有3家(jiā)基(jī)金公司(sī)终止合计7家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基(jī)金(jīn)公司终止了合计17家独立基金销售机(jī)构(gòu)的代销合作(zuò)，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终(zhōng)止(zhǐ)了合计12家基(jī)金代销机构的合(hé)作(zuò)，这其中包括独(dú)立基金销售机构、银行(xíng)和(hé)保险。

　　目前这些(xiē)代销机(jī)构(gòu)中，正融基金(jīn)解除(chú)合作关系的基金(jīn)公司(sī)最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解除合作关系最(zuì)为频繁，3月以(yǐ)来(lái)几乎每月都会(huì)和基金代销机构解(jiě)除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月(yuè)分别解(jiě)除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述被(bèi)解约的基金销售机构(gòu)多为(wèi)中小型(xíng)机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构数量增多及监管(guǎn)趋严，近几年公募(mù)基(jī)金公司对于(yú)代销机构的(de)选择标准(zhǔn)也在提(tí)高。在高质(zhì)量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与(yǔ)销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是(shì)基金(jīn)销量一直得(dé)不到有效增长，对(duì)基金(jīn)公司整体基(jī)金销(xiāo)售贡献(xiàn)不大；二(èr)是受(shòu)到监管处罚；三是(shì)销售机(jī)构(gòu)主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言(yán)，今年以来权益市(shì)场低迷，基(jī)金销售困难也加速(sù)了对尾(wěi)部销售机构(gòu)的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总经理贾志也(yě)表示，基金公(gōng)司终止与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力较(jiào)弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断地解除合作(zuò)关系。“基金(jīn)公(gōng)司与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合作是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本(běn)与合作的(de)潜力，基(jī)金公司(sī)会(huì)依据自身(shēn)的发展状况有选(xuǎn)择(zé)的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责(zé)人透露，其(qí)所在(zài)公司(sī)选择基金销售公(gōng)司，有一套完整的(de)基金销售评估办(bàn)法，比如(rú)基金销售保有规模(mó)、机构成(chéng)立时(shí)间、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作(zuò)等都是考核的要素，其中，要求其(qí)公募基金销售保有规模(mó)排名排名(míng)前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合(hé)作后，需要(yào)对接系统，每(měi)年要付出系(xì)统(tǒng)维护成本，很多销售公司一(yī)年的保有量(liàng)也(yě)没有多少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据(jù)该(gāi)负责(zé)人(rén)透露，即(jí)便是前100名，也有(yǒu)相当一部(bù)分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金代销机构的合作是(shì)双(s蒋经国的母亲是谁 蒋纬国的亲生父亲母亲是谁huāng)向选择，基金公司(sī)希(xī)望能有销售能(néng)力强的机构合作，头部代销机构也会对(duì)基金公司的投研(yán)能力，管理规模，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研(yán)究人士称，目前基(jī)金(jīn)代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三(sān)方基金销售(shòu)机构，以(yǐ)及券(quàn)商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银(yín)行(xíng)在渠(qú)道方面基础较强(qiáng)，更擅长固(gù)收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天(tiān)天等(děng)互联网平台流量形成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位(wèi)将更加夯实(shí)，而(ér)券商是以线(xiàn)下营(yíng)业部为抓手，对权(quán)益类产品(pǐn)服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的(de)基(jī)金销售(shòu)市(shì)场，主要还是在银行渠道和头(tóu)部互联网公司(sī)，券(quàn)商作为后起之秀(xiù)，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应(yīng)显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)或将(jiāng)持续(xù)

　　近年来，马太(tài)效应依然(rán)是基金销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布的(de)公募基金销售保有(yǒu)量数据(jù)显(xiǎn)示，一季度，三(sān)方(fāng)机构销售增长最(zuì)为明显，互联网流(liú)量优势继续发力(lì)，银(yín)行(xíng)、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为突(tū)出。截至今(jīn)年(nián)一季度(dù)末，公募基(jī)金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独(dú)立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾(téng)安基(jī)金(jīn)合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末(mò)位(wèi)的泛华普益基金销售有限公司(sī)，其非货币(bì)市场(chǎng)公募(mù)基金(jīn)保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距(jù)十分明(míng)显，未上榜的(de)独立基金销售机构保有规(guī)模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代(dài)销机(jī)构中，目前共(gòng)有26家基金销(x蒋经国的母亲是谁 蒋纬国的亲生父亲母亲是谁iāo)售机构(gòu)的代(dài)销基金数(shù)量在7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有111家基金(jīn)销售机构代(dài)销数量不(bù)足百只。而在115家独立基金销售(shòu)机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销(xiāo)售行业(yè)分化更趋明显(xiǎn)，不少(shǎo)中(zhōng)小(xiǎo)型基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)在(zài)行(xíng)业大洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根据证监会(huì)网(wǎng)站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司向中国(guó)证券监督管理委员会提交了注销(xiāo)公募证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)销售(shòu)业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券(quàn)投(tóu)资基金销售机构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证券(quàn)监督管理委(wěi)员会决(jué)定注销深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务(wù)许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上海证(zhèng)监局挂(guà)出了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公(gōng)司公募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金销售(shòu)业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销售(shòu)也(yě)是目前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照的(de)保险代(dài)理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来(lái)，有(yǒu)不少基金代销机构由于(yú)经营(yíng)困(kùn)难等原因，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比(bǐ)如河南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等(děng)多家(jiā)机构(gòu)都选择主动注(zhù)销基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违规等原因被(bèi)吊销牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上海(hǎi)证监局发布(bù)消息，宣布注销上海久富财富(fù)基金销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财(cái)富、财路基金、大泰金石基金(jīn)等第三方代销机构也(yě)被吊销了牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下，未来(lái)基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

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