金(jīn)融界5月5日消息 央行、香(xiāng)港证券及期货事务监察(chá)委员会、香港金融(róng)管理局(jú)即(jí)将正(zhèng)式启动香港(gǎng)与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通(tōng)合作。北(běi)向互换通下的交易将于2023年(nián)5月15日启动(dòng)。初期(qī)，全部境(jìng)外投资者通过(guò)北向互(hù)换通开展利率互换交易在轧差(chà)后的(de)名义本金(jīn)净额(é)每日不超过人民(mín)币200亿(yì)元(yuán)，后(hòu)续可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券(quàn)及期(qī)货事务(wù)监(jiān)察委员会、香港(gǎng)金融(róng)管(guǎn)理局即将正式启(qǐ)动香港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市场互联互通合作

　　为促(cù)进内地与香港金融衍(yǎn)生品市场的(de)协同发展，构(gòu)建(jiàn)高(gāo)水平金融开放(fàng)格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下简称人民银行）、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)券及(jí)期(qī)货(huò)事务(wù)监察委(wěi)员会（以(yǐ)下简称香港(gǎng)证监(jiān)会）、香港金融管理局（以下简称(chēng)香(xiāng)港金管局(jú)）发布联合公告，同意(yì)中(zhōng)国(guó)外汇(huì)交易中心(xīn)（全国银(yín)行间同业拆(chāi)借中心）（以(yǐ)下简称外汇(huì)交易中(zhōng)心）、银行间市场清算所股份(fèn)有限公司(sī)（以(yǐ)下简(jiǎn)称上(shàng)海(hǎi)清算所）和香港场外结(jié)算(suàn)有限公(gōng)司（以(yǐ)下简称(chēng)场(chǎng)外结算(suàn)公司）开(kāi)展香(xiāng)港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市场互(hù)联互通合(hé)作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通(tōng)”，香港及其他(tā)国家和地区的境外投资者可通(tōng)过两(liǎng)地基础(chǔ)设(shè)施(shī)互联互通(tōng)参与内地银(yín)行庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思间金融(róng)衍生(shēng)品市场(chǎng)。自联合(hé)公告发(fā)布庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思以来，“互换通”的(de)各项准备工作进(jìn)展顺利，“北向互换通”下的(de)交易将于2023年5月15日启动。为便于“北(běi)向互换通”的顺利推出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关(guān)交易及结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互换通”初期可(kě)交(jiāo)易品种为利率(lǜ)互换产品，报价、交易及结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投资(zī)者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境内投资(zī)者（即互换通报价商）需与外汇交易中(zhōng)心签署报价(jià)商(shāng)协议，并为上海清算所利率互(hù)换(huàn)集中(zhōng)清算业务的(de)清算(suàn)会(huì)员或(huò)该(gāi)类会员的(de)清算(suàn)客户。

　　2.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的境外投资者为(wèi)符(fú)合人民银(yín)行要求(qiú)并完成内(nèi)地银行间债(zhài)券市场(chǎng)准入备案(àn)的境(jìng)外机构投资者，并(bìng)经外汇交易中心(xīn)开通“北向互换通”交易(yì)权限。拟申(shēn)请开(kāi)通“北向互换通”交(jiāo)易权限的(de)境(jìng)外(wài)投资者(zhě)需同时申请成(chéng)为场外结算公(gōng)司的清算会(huì)员或该(gāi)类会员(yuán)的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇(huì)交(jiāo)易中心与人(rén)民银行(xíng)认可的境外电子交易平台互(hù)联提供交易服务。

　　2.清算安(ān)排：上(shàng)海清算所(suǒ)和场外(wài)结算公(gōng)司建(jiàn)立中央对手方清算(suàn)机构互联互通，共同(tóng)向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投(tóu)资者(zhě)通过(guò)“北向互(hù)换通”开展利(lì)率互(hù)换交易(yì)在轧差后(hòu)的名义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市(shì)场情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所与场外结算公司针对双(shuāng)方清算所之(zhī)间的风(fēng)险敞口建立“互(hù)换(huàn)通”资源池。初期，上海清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司之(zhī)间净头寸(cùn)对应(yīng)的“互换(huàn)通”资源池风险敞(chǎng)口设定上(shàng)限不超过人(rén)民币40亿元，后(hòu)续可根据市场情况适(shì)时(shí)调整额度。

　　二(èr)、人民银行(xíng)、香港证监会(huì)和香港金管局(jú)已就“互换通”涉及(jí)的跨境监管合作原则和具体安排达(dá)成共识，并签署了《关于内地-香港债(zhài)券及衍(yǎn)生品市场相关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全(quán)了两地监管机构(gòu)在债券(quàn)及衍生品(pǐn)市(shì)场方面的监管合作(zuò)安排和联络(luò)协商机制，共同维护“互换(huàn)通”的正常运行、金(jīn)融(róng)市场稳定和公平交(jiāo)易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)和(hé)场(chǎng)外结算公司应当依法履行“互换通”下的各项职责(zé)，组织市场各(gè)方有序开展“北向互换通”业务。清算(suàn)会员应(yīng)当(dāng)遵守相(xiāng)关监管规(guī)定及业务(wù)规则，加强(qiáng)内部控(kòng)制，防范和(hé)控(kòng)制风险(xiǎn)，做好(hǎo)投资者教育和服(fú)务，切实维护投资者合法(fǎ)权益。投资者(zhě)应当充分了解两地市(shì)场(chǎng)法律法规、业务规则和实践操作的(de)差异(yì)，评估和控制风(fēng)险，理性(xìng)开(kāi)展(zhǎn)相关投(tóu)资。

　　市(shì)场各方应进(jìn)一(yī)步做好准备工作，确保“北(běi)向互换通”顺利(lì)启动。有(yǒu)兴(xīng)趣参与“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”的投资者可联系外汇交易中心、上(shàng)海清(qīng)算所、场外结算公司为参与做准备。

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