民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能(néng)够(gòu)反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第二大(dà)优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示(shì)中国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个(gè)角度观察中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会(huì)新(xīn)拓客(kè)户并不(bù)意味着(zhe)当(dāng)期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客(kè)户签订(dìng)的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会(huì)，可观察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映(yìng)当(dāng)前外(wài)贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味(wèi)品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份(fèn)额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为(wèi)转移(yí)产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌