今年以(yǐ)来基金代销机构(gòu)被基金公(gōng)司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公(gōng)司发布与(yǔ)基金(jīn)代销机构解约的(de)公告。截(jié)至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作(zuò)。而从机构(gòu)类型看，中小(xiǎo)型(xíng)独立基金销(xiāo)售机构居多，此外，也有银行和(hé)保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提的是，近(jìn)年来由于经营不(bù)善或违规，已有多家基金销(xiāo)售(shòu)机构主动(dòng)或被(bèi)动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与(yǔ)基金(jīn)销售机构之间的合作本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高(gāo)质量(liàng)发(fā)展背(bèi)景下，基金公司严格筛选代(dài)销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公蟑螂爬过的地方有细菌吗 蟑螂可以彻底消灭吗募(mù)密集终止蟑螂爬过的地方有细菌吗 蟑螂可以彻底消灭吗与基金(jīn)代销机(jī)构合作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办理(lǐ)该公司(sī)旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值(zhí)得(dé)注意的是，今(jīn)年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平(píng)安基金，以(yǐ)及海(hǎi)富通基金(jīn)停止了与浦领基(jī)金(jīn)的基(jī)金销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与(yǔ)北京虹点基金(jīn)销售有限公司、上(shàng)海(hǎi)凯石财(cái)富基金销售(shòu)有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理销售公司(sī)旗(qí)下所有公(gōng)募基金。

　　就在(zài)此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称，与方(fāng)德保险代理有(yǒu)限公司、民商基金销售(shòu)（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起，上述基(jī)金销售机构将不再代(dài)理(lǐ)公司旗下(xià)所有(yǒu)公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办理本公司旗(qí)下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的相(xiāng)关(guān)业务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额(é)。而在今(jīn)年4月，西部利得(dé)基金(jīn)、上银(yín)基(jī)金也终止了(le)与(yǔ)民(mín)商基(jī)金的基金销售合作，上银基金则于(yú)2月终止与该机构的合作关系(xì)，但(dàn)也(yě)有宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家(jiā)基金新增与(yǔ)民商基金的(de)销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金公(gōng)司终止合计(jì)7家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公司终止了合计(jì)17家独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)的代销合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公司终止了(le)合(hé)计6家独(dú)立基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合计(jì)12家(jiā)基金代销机构(gòu)的合作(zuò)，这(zhè)其中包(bāo)括独立(lì)基金销售机(jī)构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销(xiāo)机构(gòu)中(zhōng)，正融基(jī)金解除(chú)合作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司(sī)中，长盛基金(jīn)解除(chú)合作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎(hū)每月都会和(hé)基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)解(jiě)除合(hé)作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月(yuè)分(fēn)别解除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述被(bèi)解(jiě)约的(de)基金(jīn)销售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内(nèi)人士表示，随着代(dài)销(xiāo)机(jī)构数(shù)量增(zēng)多及监(jiān)管趋严，近几年公募基金公司(sī)对于代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的选择标准也在提高。在高(gāo)质量(liàng)发展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是(shì)实(shí)现降本增(zēng)效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家基金(jīn)公司(sī)内(nèi)部人(rén)员表(biǎo)示，基金公(gōng)司(sī)终止与(yǔ)销(xiāo)售机构的合作，无非(fēi)是以下三种情况：一(yī)是基金销(xiāo)量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监(jiān)管(guǎn)处(chù)罚；三是销售机构主业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终(zhōng)止过(guò)一轮，理由无非就(jiù)是(shì)这(zhè)些。”但(dàn)该内(nèi)部人(rén)员也坦言，今年(nián)以来权益市(shì)场低迷(mí)，基(jī)金销(xiāo)售(shòu)困难也加速了对尾部销(xiāo)售(shòu)机构的淘汰。“上太多(duō)销售合(hé)作(zuò)机构(gòu)，没有太大意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾(jiǎ)志(zhì)也(yě)表示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与(yǔ)代销(xiāo)机构的(de)合作，通(tōng)常是基金代销机构销售能(néng)力较弱(ruò)，且又受(shòu)到监管(guǎn)的处罚，就会(huì)很果断地解(jiě)除合(hé)作关系(xì)。“基金公司(sī)与基金代销机构(gòu)的(de)合作是市(shì)场化的，要考虑维护成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依据自(zì)身的(de)发展状况(kuàng)有(yǒu)选择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一家(jiā)公募公司渠道负责(zé)人透露(lù)，其所在(zài)公(gōng)司选(xuǎn)择基(jī)金销(xiāo)售(shòu)公司(sī)，有一套(tào)完整的基金销(xiāo)售评估办法，比如(rú)基金销售保有规(guī)模、机构成立时间(jiān)、综合能力(lì)，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模(mó)排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付(fù)出系统(tǒng)维护成本，很多销售公司(sī)一年的保有量也没有多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前100名，也(yě)有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基金公司与基金代(dài)销机构(gòu)的合(hé)作是双向选(xuǎn)择(zé)，基金公司希望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头部代(dài)销机构也会对(duì)基金公(gōng)司的投研能(néng)力(lì)，管理(lǐ)规模，也(yě)有一定(dìng)的(de)要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士(shì)称(chēng)，目前基金(jīn)代(dài)销的机(jī)构主要分(fēn)为银行、第三方基金销(xiāo)售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千(qiān)秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基(jī)础较强，更擅长固(gù)收类产品的(de)服(fú)务，第(dì)三方销售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其(qí)是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量(liàng)形成(chéng)显著护城河(hé)，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地位(wèi)将更(gèng)加夯(hāng)实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下(xià)营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和头部(bù)互联网(wǎng)公司(sī)，券商作为(wèi)后起(qǐ)之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应(yīng)依然是(shì)基金销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的(de)公募基金销售保有量数据显示，一季(jì)度，三方机构销售增(zēng)长最为明显，互联(lián)网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销(xiāo)占比已从过(guò)去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独(dú)立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一(yī)季度末，公(gōng)募基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有规模前100强中(zhōng)，21家独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公(gōng)募(mù)基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金合计(jì)保(bǎo)有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在末(mò)位的(de)泛华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募基金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立(lì)基金销售机(jī)构保有规(guī)模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共有26家基(jī)金(jīn)销售机构的代销基金数(shù)量在(zài)7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构代(dài)销数量不足(zú)百只。而在(zài)115家独立基(jī)金销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家代销不(bù)足白只。其中，还(hái)有6家目(mù)前只跟(gēn)1家(jiā)基(jī)金公司(sī)合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基(jī)金(jīn)销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机(jī)构(gòu)在行(xíng)业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限(xiàn)公(gōng)司向中(zhōng)国证券(quàn)监督管理委员(yuán)会提交(jiāo)了注销公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的申请，根据(jù)《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金(jīn)法》《公开(kāi)募集证券投资基(jī)金销售机构(gòu)监督管理办(bàn)法(fǎ)》等有关规(guī)定，中国(guó)证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员会决定注销深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金销售有限公司公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司(sī)公蟑螂爬过的地方有细菌吗 蟑螂可以彻底消灭吗募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前(qián)第一(yī)家(jiā)主动注销基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照的保险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)由(yóu)于经(jīng)营困难(nán)等原因(yīn)，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出竞(jìng)争行业(yè)。比如河(hé)南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金(jīn)、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构都(dōu)选择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构(gòu)是由(yóu)于(yú)违规(guī)等原因(yīn)被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证监局(jú)发布消息，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路(lù)基金、大泰(tài)金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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