近期市(shì)场风向变(biàn)动，北向资金调(diào)仓(cāng)换股，外资基金也纷纷(fēn)行动。记者(zhě)梳理发现，欧洲巨头(tóu)施(shī)罗德旗下三只旗舰基金同(tóng)时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽较高点仍有距离，但部分资金(jīn)开(kāi)始行动(dòng)。透(tòu)露什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行(xíng)动

　　施罗德旗下(xià)“施(shī)罗(luó)德(dé)国际精选基(jī)金(jīn)中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规(guī)模(mó)43.96亿美元(yuán)。

　　天雨粟 鬼夜哭 思念漫太古什么意思，天雨粟鬼夜哭表达什么意思 alt="罕(hǎn)见！欧洲巨头三大(dà)旗(qí)舰(jiàn)基金，同时出手！这只大白马要火了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214822371.png">

　　截(jié)至2023年4月底，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为中(zhōng)国平安(ān)、招商银(yín)行、紫(zǐ)金矿业、宁德时代、贵州茅(máo)台、万华化学(xué)、鼎龙股份、芒果(guǒ)超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施(shī)罗德(dé)国际精选基(jī)金大(dà)中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，台积电、腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴(bā)、AIA、美团、紫金矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐(lè)、宁(níng)德时代、隆(lóng)基绿能。4月，基金减持腾(téng)讯控股3.42％，减持(chí)紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另(lìng)一(yī)只旗舰基金也加(jiā)仓宁德时代80％。“施罗德(dé)国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截(jié)至(zhì)4月(yuè)底，基金前(qián)十大重仓股为腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿里巴巴、美(měi)团(tuán)、宁德时(shí)代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银(yín)河娱乐(lè)、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、贵州茅(máo)台、深圳(zhèn)国(guó)际。4月，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同一(yī)家机构旗下三大旗(qí)舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基金中，施罗德(dé)国际精(jīng)选基(jī)金(jīn)中国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国际精选基金大中华和(hé)施(shī)罗(luó)德国际精(jīng)选中国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基金材料(liào)中并未解释为何基金(jīn)在4月(yuè)大手笔加(jiā)仓宁德(dé)时代。不过，记者梳理发(fā)现，施罗德对中国新能源车(chē)产(chǎn)业链的看重是一以(yǐ)贯(guàn)之的。

　　例(lì)如(rú)，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志中解(jiě)释道：长期来看(kàn)，关(guān)注(zhù)三大主题。一(yī)是电动车供(gōng)应(yīng)链；二是技术自主可控；三是医(yī)疗健康基础设施。

　　为何(hé)看好(hǎo)电动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候变化的影响日益显(xiǎn)现，全(quán)球各国的脱碳行动变得越来越重(zhòng)要。转向电动(dòng)汽车（EV）是(shì)“脱碳(tàn)”行动的一个(gè)方面。中国在这(zhè)方面为投资者提供了重要的机会。中国(guó)在电动汽(qì)车价值链的供(gōng)应方面是全球的领导者，同时中国对成品(pǐn)车辆的需求方面也(yě)占据重要地位(wèi)。可能很多人不(bù)知道(dào)的是，全球(qiú)2022年销(xiāo)售的所有电动(dòng)汽车中，57％是在(zài)中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外(wài)，中(zhōng)国(guó)也(yě)是(shì)全球电动车(chē)基础设(shè)施(shī)最完善的国家之一。以充电桩为(wèi)例，中(zhōng)国平均一(yī)个(gè)公共充(chōng)电(diàn)桩对应7辆(liàng)车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印度(dù)是25、巴西是28。来源：施罗德(dé)官网。

　　在电(diàn)动汽(qì)车(chē)供应链中，有许多公司正在在各(gè)自(zì)的(de)领域中建立主(zhǔ)导(dǎo)地位，以某智(zhì)能组(zǔ)件为例，它(tā)是(shì)电动(dòng)汽车中用于电池和电(diàn)机温(wēn)控的关键(jiàn)组件的(de)生产商。该公司(sī)在空调阀行业全球市场占有约60％的份额，并在电动汽(qì)车(chē)阀门行业拥有超过(guò)90％的市场份额。客户包括特(tè)斯(sī)拉等全球电动汽(qì)车专家以(yǐ)及福(fú)特、宝马(mǎ)等原(yuán)始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车(chē)在全球范围内(nèi)继(jì)续占据市场份(fèn)额——在法规的支持下，该公(gōng)司的增长潜(qián)力是(shì)可(kě)预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧(ōu)洲巨头安联投(tóu)资旗舰(jiàn)基金安(ān)联神州A股基金也在3月(yuè)大手笔加仓(cāng)宁(níng)德时代(dài)。

　　这(zhè)只基金(jīn)最新规(guī)模(mó)47亿美元(yuán)，截至3月底，基金(jīn)前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)为贵州茅台、中信证券、宁德时代、中国中免、东方财(cái)富、美的集团、迈(mài)瑞医疗(liáo)、安井(jǐng)食品、锦江(jiāng)集团、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前十大重(zhòng)仓股逐一加仓，其(qí)中(zhōng)加仓幅(fú)度(dù)最大的就是宁德(dé)时代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基金对中国(guó)中免加(jiā)仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对(duì)前十大(dà)重仓股中其余公司(sī)均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份(fèn)额超40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车工业(yè)协(xié)会）近日发(fā)布(bù)的数据显(xiǎn)示，2023年4月，我国(guó)动力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台(tái)公共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池(chí)行天雨粟 鬼夜哭 思念漫太古什么意思，天雨粟鬼夜哭表达什么意思业(yè)集中(zhōng)度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市(shì)场共计36家动力电池企(qǐ)业实现装车配套，较去年同(tóng)期增加2家。但是(shì)排(pái)名前3家(jiā)、前5家、前(qián)10家动力电池企业(yè)动(dòng)力(lì)电池装(zhuāng)车量(liàng)分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依旧较高。

　　企业排名来看，根据(jù)中国(guó)汽车(chē)动力电(diàn)池产业创新联盟数(shù)据显示，今年4月，宁(níng)德时代(dài)以40.83％的(de)占(zhàn)比持续领跑(pǎo)，比亚迪(dí)、中(zhōng)创新航、亿纬(wěi)锂能、国轩高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比(bǐ)位居第2-5名(míng)。第6-10名则(zé)分别(bié)为(wèi)：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头企业，宁(níng)德时代于2023年(nián)一季度实(shí)现营业收(shōu)入(rù)890.38亿元，同比增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增长557.97％，单季利润增速创(chuàng)历史新(xīn)高。

　　北向资金调(diào)仓换股，“宁(níng)王”重受青睐

　　或许是基于优(yōu)异的业绩(jì)，来(lái)自Wind的数(shù)据显示，截至(zhì)5月(yuè)14日(rì)，最近7天北向资金(jīn)净流入(rù)宁德时(shí)代15.75亿元，位(wèi)居北向净流入榜首。北向资金净流入较多的(de)其它个股还包括宁德(dé)时代、工业富(fù)联(lián)、贵州(zhōu)茅(máo)台、工商(shāng)银(yín)行、北方华创、兴业银行、紫金(jīn)矿(kuàng)业、建设银行、比亚(yà)迪、中(zhōng)国石化。北向资金净流出(chū)较(jiào)多的(de)个股包括格力电器、中(zhōng)国建筑(zhù)、东方财富、中国(guó)中(zhōng)免、阳光电(diàn)源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好(hǎo)的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁(níng)德时代。

　　柏基(jī)在谈及(jí)为何持有宁德时代时，写道：宁德(dé)时代所处的(de)位置(zhì)是(shì)令(lìng)人羡慕的。它(tā)背后(hòu)有两大增长机遇一(yī)是电(diàn)动车二是储能；CATL聪(cōng)明地选择聚焦磷酸(suān)铁(tiě)锂电池(chí)，这方面它的(de)市场份额是(shì)领先的。此外(wài)，磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电池因(yīn)为安(ān)全性、生命(mìng)周期和(hé)不(bù)含钴(gǔ)等(děng)特征而受(shòu)到欢(huān)迎；动力电池的企业发展与(yǔ)政(zhèng)府(fǔ)的脱碳计划是一致的。CATL的领(lǐng)导者也非常有远见。

　　柏(bǎi)基同时也解释了(le)：他们如何通过 “柏基十问”来考察宁德时代(dài)的。

　　不过，柏基(jī)也(yě)表示，如同所有(yǒu)的投(tóu)资者，他们的判(pàn)断(duàn)也可能是错(cuò)的。例如(rú)，若未来新的电池技术出现，宁德时代的(de)竞争优(yōu)势(shì)不复。随着(zhe)电池成本(běn)下(xià)降，宁德时代若不能保(bǎo)持(chí)利润率。宁德时(shí)代和电动车厂商的关系(xì)若不(bù)能维系。这些因素(sù)都会影(yǐng)响柏基(jī)对(duì)于宁(níng)德时(shí)代的判断。

　　但并非所有的(de)外资(zī)都在加仓宁德时代(dài)。4月另一欧(ōu)洲巨(jù)头安本(běn)投资(zī)旗舰中国基(jī)金(jīn)“安本标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基金最新(xīn)规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、宁德时代(dài)、中国(guó)中免(miǎn)、迈瑞(ruì)医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银(yín)行、美的集(jí)团、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩根大(dà)通加仓泸州老窖

　　宁德时代之(zhī)外(wài)，互联网或者食品饮料也颇(pǒ)受关(guān)注。

　　例如，摩根大通旗舰基(jī)金“摩根(gēn)基金(jīn)-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模(mó)395 亿元人(rén)民(mín)币，截至(zhì)2023年一季度末，基金前十大重仓股为贵州茅(máo)台、金山软件、中(zhōng)国平安(ān)、招(zhāo)商银(yín)行(xíng)、万华化学、恒生(shēng)金融、泸(lú)州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月(yuè)基金加仓幅度最大的为泸(lú)州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞(ruì)银（卢森(sēn)堡(bǎo)）股票基金(jīn)-中国机遇(yù)基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为腾讯控股(gǔ)、贵州茅(máo)台(tái)、网易、阿(ā)里巴巴、中(zhōng)国平(píng)安(ān)、招商(shāng)银行、石药集团(tuán)、AIA、平安银行(xíng)、美团(tuán)。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴(bā)11.66％。

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