金融界5月5日消息 央(yāng)行、香(xiāng)港(gǎng)证券及期(qī)货事务监察(chá)委(wěi)员会、香港金融管理局即(jí)将(jiāng)正式启动(dòng)香港与内地利率互换市场互联互通合作。北向互换(huàn)通(tōng)下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。初期(qī)，全部(bù)境外投资(zī)者通过(guò)北向互(hù)换(huàn)通(tōng)开展利率(lǜ)互换交(ji东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿āo)易在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不超(chāo)过人民币(bì)200亿元，后(hòu)续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时调(diào)整额度(dù)。

　　全(quán)文(wén)如下：

　　中(zhōng)国人民银行、香港证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正式启动(dòng)香港与(yǔ)内地(dì)利率互换市(shì)场互联互通合作(zuò)

　　为促进(jìn)内(nèi)地(dì)与香(xiāng)港金融衍生品市场的协同(tóng)发(fā)展，构建高水平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行（以下简称(chēng)人民银行(xíng)）、香港证券及期(qī)货事(shì)务监察委员会(huì)（以下简称香港证监(jiān)会）、香港(gǎng)金融(róng)管理局(jú)（以下(xià)简称香(xiāng)港金(jīn)管(guǎn)局(jú)）发布联合公告，同(tóng)意(yì)中国(guó)外汇交(jiāo)易中心（全国银行间同业拆借中心）（以下(xià)简称外汇交易(yì)中心(xīn)）、银行间市场清算所股份有限公司（以下简称上海清算所(suǒ)）和香港场(chǎng)外结算有限公司（以下(xià)简称场外结算公司(sī)）开展香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互通合作（以下(xià)简称“互换通”），初(chū)期先行开通“北(běi)向互换通”，香港及其他国家和地区的(de)境外投(tóu)资(zī)者(zhě)可(kě)通过(guò)两地基(jī)础设施互联互通参与内地(dì)银行间金融(róng)衍生(shēng)品市(shì)场。自联合(hé)公告发布(bù)以来，“互换通”的各项准备工作(zuò)进(jìn)展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。为(wèi)便于“北向互换通”的(de)顺利推(tuī)出，现就有关事宜说(shuō)明如(rú)下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一(yī)）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易品种为利率互(hù)换产(chǎn)品，报(bào)价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资(zī)者（即(jí)互换通(tōng)报价商）需与外汇交(jiāo)易(yì)中心签署报(bào)价商协(xié)议，并为上海清算所利(lì)率互(hù)换集中(zhōng)清算业务的清算会(huì)员或(huò)该类会员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境(jìng)外投资者为符合人民银(yín)行要(yào)求并完成内地银行间债券市场准入(rù)备(bèi)案(àn)的境外机构(gòu)投资者，并(bìng)经(jīng)外汇交(jiāo)易中心开(kāi)通“北向互(hù)换通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北(běi)向互换(huàn)通”交易权限(xiàn)的境外投(tóu)资(zī)者需同时申请成为场外结算公东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿(gōng)司的清算会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与(yǔ)人民银行认可的境外电子交易平(píng)台互联(lián)提供交易(yì)服务。

　　2.清算(suàn)安排：上(shàng)海清(qīng)算所和场外结算公(gōng)司建立中央对(duì)手方清算(suàn)机构互联互通(tōng)，共同向境内外投资者提供清(qīng)算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外(wài)投资者通过“北向互(hù)换(huàn)通”开展利率(lǜ)互(hù)换(huàn)交易(yì)在(zài)轧差后的(de)名义本金净(jìng)额每日(rì)不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调(diào)整额(é)度。

　　2.清算额(é)度(dù)：上海清算(suàn)所与场外结(jié)算公司针对双方(fāng)清算所之(zhī)间的风(fēng)险敞口建立“互换通”资源池(chí)。初期(qī)，上海(hǎi)清算所(suǒ)与(yǔ)场外结算(suàn)公司之间净头寸对应的“互换通(tōng)”资源池风险敞口设定上限不超过人民币40亿(yì)元，后(hòu)续(xù)可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　二(èr)、人(rén)民银行、香(xiāng)港证(zhèng)监会和香港金(jīn)管局已就(jiù)“互换(huàn)通(tōng)”涉及的跨境监(jiān)管合作原(yuán)则和具体安排达成(chéng)共(gòng)识(shí)，并签署(shǔ)了(le)《关于(yú)内地-香(xiāng)港(gǎng)债券及衍生品市场相(xiāng)关(guān)事宜的谅解备忘录》。备忘录健全(quán)了两地(dì)监(jiān)管机(jī)构在债券(quàn)及衍生品(pǐn)市场方面的(de)监管合作安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金融(róng)市场稳定和公(gōng)平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外结算(suàn)公(gōng)司(sī)应当依法履(lǚ)行“互换通”下的(de)各项(xiàng)职责，组织市(shì)场各方有序开展“北(běi)向(xiàng)互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管规定及(jí)业务规则，加强内部控制，防范和控制风险，做好投资者教育和(hé)服务，切(qiè)实维护(hù)投(tóu)资者合(hé)法权益。投资者应当(dāng)充分(fēn)了解两地市场法(fǎ)律(lǜ)法规、业务规(guī)则和实(shí)践操作的(de)差异，评(píng)估和控制风(fēng)险，理性开展(zhǎn)相关投资。

　　市(shì)场各(gè)方应进一(yī)步(bù)做好准备工作，确保“北向互换通”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北向互(hù)换通”的(de)投资者可(kě)联系外汇交易(yì)中(zhōng)心、上海清(qīng)算(suàn)所、场(chǎng)外结算公司为参与做(zuò)准备。

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