今年以来基金代销机(jī)构(gòu)被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发(fā)布与基(jī)金代销机构解约的公告(gào)。截(jié)至6月1日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来已(yǐ)有18家基(jī)金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合(hé)作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基金销售机构居多，此外(wài)，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提(tí)的是，近(jìn)年来由于经营不善或违规，已有多家(jiā)基(jī)金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售机构之间(jiān)的合作本就是(shì)双向选择(zé)，在高(gāo)质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基金公司严格(gé)筛选(xuǎn)代销机(jī)构也(yě)是降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日(rì)起，终止浦(pǔ)领基金办(bàn)理(lǐ)该公司(sī)旗下基(jī)金的相关销售业(yè)务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基(jī)金、平安基(jī)金(jīn)，以(yǐ)及海富通基(jī)金停止了与浦领基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基金(jīn)发布(bù)公(gōng)告，经(jīng)与北京虹点基(jī)金销售有限(xiàn)公司(sī)、上海凯石财富(fù)基金销售有限(xiàn)公司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理销售公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代(dài)理有限公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公(gōng)司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售(shòu)机构将不再代理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告之(zhī)日(rì)起，上述公司不(bù)再(zài)办理本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎(shú)回业务，直至所有(yǒu)客(kè)户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银(yín)基金也终止了与民商基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作，上(shàng)银基金则于2月终止与(yǔ)该机构的合作关系(xì)，但(dàn)也有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年(nián)以来(lái)，已有18家基金数学集合符号大全图解，数学集合符号大全及意义公司宣布与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止合作。

　数学集合符号大全图解，数学集合符号大全及意义　其中，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公司终止合计7家独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公(gōng)司终止了合(hé)计17家独立基金销售机构的代销(xiāo)合作，其中包(bāo)括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合(hé)计6家(jiā)独(dú)立基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则(zé)已有9家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布终止(zhǐ)了(le)合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前(qián)这些代销机构中(zhōng)，正融(róng)基金解(jiě)除合作关(guān)系(xì)的(de)基金公(gōng)司(sī)最多，年内(nèi)已有5家；而基金(jīn)公(gōng)司中，长盛(shèng)基金解除(chú)合(hé)作关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每月都会和基(jī)金代销机构解除合(hé)作关系(xì)，目(mù)前已累计(jì)解约11家，海富(fù)通基金今(jīn)年2月和3月分别解除(chú)5家合(hé)作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本(běn)增(zēng)效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着(zhe)代(dài)销机(jī)构数量增(zēng)多及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标准也(yě)在提高(gāo)。在高质量(liàng)发展背景下，严格筛选基金(jīn)代销机构，也是实现降本(běn)增效(xiào)的(de)一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)与销(xiāo)售机构的(de)合作，无非是(shì)以下三种情况：一是基金销量一(yī)直得不到(dào)有效增长，对基金公司整体基金销售贡(gòng)献不大；二(èr)是受到(dào)监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发(fā)生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前两年(nián)就这样(yàng)终止过一轮，理由无非就(jiù)是这(zhè)些。”但该(gāi)内部(bù)人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难也(yě)加速了对(duì)尾(wěi)部销售机构的(de)淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒(tú)增后台数学集合符号大全图解，数学集合符号大全及意义(tái)工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与代销(xiāo)机(jī)构的合作，通(tōng)常是(shì)基金(jīn)代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会(huì)很(hěn)果断(duàn)地解除合作关(guān)系。“基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是市场化(huà)的(de)，要(yào)考(kǎo)虑维(wéi)护成本(běn)与合作的潜(qián)力(lì)，基金公司会依据自(zì)身(shēn)的发展状况有(yǒu)选择的与基金代销机构(gòu)合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公司渠(qú)道负(fù)责人透露，其所在公司选择(zé)基金销售公司，有(yǒu)一套完整的基金销售(shòu)评估(gū)办法(fǎ)，比如基金销售(shòu)保有规模、机构成立(lì)时间(jiān)、综合(hé)能力，以及(jí)与(yǔ)哪些公司合作等都(dōu)是考核的要素，其中，要求其公募基金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系(xì)统，每年要付(fù)出(chū)系统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没有多少(shǎo)，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透露，即便是前(qián)100名，也有相(xiāng)当一部分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基(jī)金公司与基(jī)金(jīn)代销机(jī)构的合作是双向选择，基金公司希望能有(yǒu)销售(shòu)能力强的机构合(hé)作，头部(bù)代销机构也会对基金公司的投研能力，管理规模，也(yě)有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金(jīn)研究人士称，目前基金代销的机构主要分(fēn)为银行、第三方(fāng)基(jī)金销售机(jī)构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行在(zài)渠道方面基(jī)础较强，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三方销售渠道线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平(píng)台流(liú)量形(xíng)成显著(zhù)护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而(ér)券(quàn)商(shāng)是(shì)以线下营业部为抓手(shǒu)，对(duì)权(quán)益类产(chǎn)品(pǐn)服务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示(shì)，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要还(hái)是在银行渠道和头(tóu)部(bù)互联网(wǎng)公司，券商(shāng)作为(wèi)后起之秀，也(yě)是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基(jī)金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰(tài)或将持续(xù)

　　近(jìn)年来(lái)，马(mǎ)太效(xiào)应依然(rán)是基金销售行业所面临的(de)重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的(de)公募基金销售(shòu)保有(yǒu)量数据(jù)显示，一季度，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量(liàng)优(yōu)势继(jì)续(xù)发力(lì)，银(yín)行、三方、券商代销占(zhàn)比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立(lì)基(jī)金销售渠道中，头部机构竞争优势(shì)更为突出。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)前(qián)100强中，21家独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基(jī)金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末(mò)位的(de)泛华普益基金销售有限公司，其非货(huò)币市场(chǎng)公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上(shàng)榜的独(dú)立基金销售机(jī)构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，在全市(shì)场473家(jiā)基金代销机构中，目前共有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量在(zài)7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有(yǒu)111家基(jī)金销售机(jī)构代销数量不(bù)足百只。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合(hé)作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年来基金销售(shòu)行(xíng)业分(fēn)化(huà)更趋明(míng)显(xiǎn)，不少中(zhōng)小(xiǎo)型基金销售机构在行(xíng)业大洗(xǐ)牌(pái)中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司向中国证券监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)委员会(huì)提交了注销(xiāo)公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的申请，根(gēn)据《行政许(xǔ)可(kě)法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投(tóu)资基金销售机构监(jiān)督管理办(bàn)法》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会(huì)决(jué)定(dìng)注销深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司(sī)公募证券投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是(shì)在4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服(fú)务(wù)有限公司公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证的(de)公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第一(yī)家主动注销基(jī)金(jīn)销(xiāo)售牌照(zhào)的(de)保险代理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近(jìn)年来，有不少基金代(dài)销机(jī)构由(yóu)于经营(yíng)困难等原因，主动注销基金销售牌(pái)照，退(tuì)出(chū)竞(jìng)争行业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟(chéng)视天下基(jī)金、植信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等多家(jiā)机构都选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是(shì)由于违规等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发(fā)布(bù)消息，宣布注销上海久富财富(fù)基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富(fù)、财路基金(jīn)、大泰金石(shí)基金等第(dì)三方代销机(jī)构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下(xià)，未来(lái)基金(jīn)代销行(xíng)业优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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