金融(róng)界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即(jí)将正式启动(dòng)香(xiāng)港与内地利(lì)率互换(huàn)市场互联互(hù)通(tōng)合作。北向互换通下的交(jiāo)易将于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。初(chū)期，全部境(jìng)外投资者(zhě)通过北向互换通(tōng)开展利率(lǜ)互换交(jiāo)易在轧差后的(de)名(míng)义(yì)本(běn)金净额每日不(bù)超过(guò)人民币200亿元，后续(xù)可根据(jù)市场情(qíng)况适时调(diào)整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人(rén)民银行、香(xiāng)港证券(quàn)及(jí)期货事务监察委员会、香港金(jīn)融管理(lǐ)局即(jí)将正式启动香港与(yǔ)内(nèi)地(dì)利(lì)率互换市场互(hù)联互通合作

　　为促进内地与香港金融衍生品市场的协同发展，构(gòu)建高水平金(jīn)融开(kāi)放格局，2022年7月(yuè)4日(rì)，中(zhōng)国人民银(yín)行（以下(xià)简称人民银行(xíng)）、香港证券及(jí)期货事务监察委员会（以下简称香港证监会）、香港(gǎng)金融管理局（以下简称香港金管(guǎn)局）发(fā)布联合公告，同意中国(guó)外汇(huì)交易中心（全(quán)国(guó)银(yín)行间同(tóng)业拆借中心）（以下简称(chēng)外汇交易(yì)中心）、银行间市场清(qīng)算所股份有限公司（以下简称上海清算(suàn)所）和香港场外(wài)结算(suàn)有限公(gōng)司(sī)（以(yǐ)下简称场外结算公司）开展香港与内地(dì)利(lì)率互换市(shì)场互联互通合作（以下简称(chēng)“互换通”），初期(qī)先(xiān)行(xíng)开通“北向互换通”，香(xiāng)港及其他国家和(hé)地区的境(jìng)外投(tóu)资者可通过两地基础设施(shī)互联互通参与(yǔ)内地银行间金融衍生品市场。自联合公告发布以来(lái)，“互换(huàn)通”的(de)各项(xiàng)准(zhǔn)备工作(zuò)进(jìn)展顺利，“北向互换(huàn)通”下(xià)的(de)交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北向互(hù)换通”的顺利推(tuī)出，现就有(yǒu)关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关(guān)交易及结算安排

　　（一泰国相当于中国的哪个省，泰国等于中国哪个省）交易品种：

　　“北向互(hù)换通(tōng)”初期可交易品种(zhǒng)为(wèi)利率互换产(chǎn)品，报价、交(jiāo)易(yì)及(jí)结算币种为人民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的(de)境内投资者(zhě)（即互换通报价商）需与外(wài)汇交易中心签(qiān)署报价(jià)商协议，并为上海清算所利率互(hù)换集(jí)中清算业务的清算(suàn)会(huì)员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境外投资者为符合人民银行要求并完成内地银(yín)行间债(zhài)券市场准入备案的境外机构(gòu)投资(zī)者，并经外汇交易中(zhōng)心开(kāi)通“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”交易(yì)权限。拟申请开通(tōng)“北向(xiàng)互换通(tōng)”交(jiāo)易(yì)权限的境外投资者(zhě)需(xū)同时申请成为场外结(jié)算公司的清算会员(yuán)或该类会员的清算客(kè)户(hù)。

　　（三）交易(yì)及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心与人民银行认可的境外电子交易平台(tái)互(hù)联(lián)提供交易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和(hé)场外结(jié)算(suàn)公司建立中央(yāng)对手方清算机(jī)构互(hù)联互通，共同向境内外投资者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投资者通过“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”开展利率(lǜ)互换交(jiāo)易在(zài)轧(yà)差后(hòu)的名(míng)义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场外结算公司(sī)针对(duì)双方(fāng)清(qīng)算(suàn)所之间的风险(xiǎn)敞口(kǒu)建(jiàn)立(lì)“互换(huàn)通”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结(jié)算公司之间净头寸(cùn)对应的“互(hù)换通”资源(yuán)池(chí)风(fēng)险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后(hòu)续可根据市(shì)场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二、人民(mín)银行(xíng)、香(xiāng)港证泰国相当于中国的哪个省，泰国等于中国哪个省(zhèng)监会(huì)和香港金管局已就“互换通”涉(shè)及的跨境(jìng)监管合作原则和具体安排达成(chéng)共识，并签署了《关于内(nèi)地(dì)-香(xiāng)港(gǎng)债(zhài)券及衍生品市场相(xiāng)关事(shì)宜的(de)谅解(jiě)备(bèi)忘录》。备忘录健全了两地监管机(jī)构在债券及衍生品市场方面(miàn)的监管合作安排和联(lián)络协商机制(zhì)，共同维(wéi)护“互(hù)换通”的正(zhèng)常运(yùn)行、金融(róng)市(shì)场稳定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海(hǎi)清算(suàn)所和(hé)场外结算公(gōng)司应当(dāng)依法履行“互换通(tōng)”下的各项职责，组织(zhī)市场(chǎng)各(gè)方(fāng)有(yǒu)序开(kāi)展“北(běi)向互换通”业(yè)务。清(qīng)算会员应当遵守相(xiāng)关监管规(guī)定(dìng)及业务规则，加强内部(bù)控制(zhì)，防范和(hé)控制风(fēng)险，做好投资者教育和(hé)服务，切(qiè)实维(wéi)护(hù)投资(zī)者(zhě)合法权益。投资者应当充分了解两地市场法(fǎ)律(lǜ)法(fǎ)规(guī)、业务(wù)规则和实践操作的(de)差异，评估和控制风险，理性开展相(xiāng)关(guān)投资。

　　市(shì)场各(gè)方(fāng)应进一步做好准备工作，确保“北向互换(huàn)通(tōng)”顺利启动(dòng)。有兴趣参(cān)与(yǔ)“北向互换(huàn)通”的投(tóu)资(zī)者可联系外(wài)汇交易中心、上海清算所、场外结算公司为参(cān)与做准(zhǔn)备。

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