民(mín)生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数量多且国特朗普中文名字叫什么，特朗普英文全名叫什么别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的(de)外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美(měi)客(kè)户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)国(guó)家订单(dān)，中国不(bù)同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧(ōu特朗普中文名字叫什么，特朗普英文全名叫什么)美(měi)发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设(shè)置关(guān)税的初(chū)衷是(shì)为保(bǎo)护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产(chǎn特朗普中文名字叫什么，特朗普英文全名叫什么)业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，外(wài)贸(mào)展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的(de)出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的(de)是(shì)更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的(de)信息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式(shì)实行(xíng)第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共(gòng)体共(gòng)同(tóng)对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要(yào)是(shì)为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数(shù)量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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