为了(le)让自己(jǐ)的限售(shòu)股解禁(jìn)后能获得好的(de)回报，上市公司董事长雇(gù)人拉抬自家的股(gǔ)票(piào)价(jià)格，然后高(gāo)位出货。

　　最近，中国证(zhèng)监(jiān)会(huì)网站披(pī)露了(le)一(yī)则(zé)行(xíng)政处罚决定书，引发市场关注。时为新美星董事长(zhǎng)何德(dé)平和其配偶黄秀芳提供资金，委托(tuō)蒋维对新美星(xīng)进行“市值(zhí)管理”，维持(chí)、抬高公司股价，以(yǐ)便后续自己减持(chí)获(huò)利(lì)。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李传(chuán)武合谋，控制35个(gè)证券账户，利用资(zī)金(jīn)优势、持股优势，连续(xù)集中交易(yì)新(xīn)美(měi)星，影响(xiǎng)公司股价，合(hé)计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证(zhèng)券(quàn)市(shì)场行为，罚没合计(jì)9567.12万元；还对何德平信息披露违(wéi)法违规，给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们(men)一起(qǐ)来(lái)看看，究竟(jìng)是怎么(me)回事。

　　董(dǒng)事(shì)长雇人拉(lā)抬自家股票

　　多人(rén)合谋操纵股价

　　根据证监会行政处(chù)罚决定(dìng)书披露的信(xìn)息，新美(měi)星董事(shì)长(zhǎng)、法定代表人、实(shí)际控制人何德平和他的妻子黄秀芳当时向时任独(dú)墅湖文化传播(bō)有限公(gōng)司董(dǒng)事(shì)长蒋维(wéi)，提供保(bǎo)证金(jīn)约3200万元，这(zhè)些钱部分来自他们所掌控的上海海(hǎi)得泽广投资管理中心（普通合伙）（简称海得(dé)泽(zé)广(guǎng)）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委(wěi)托蒋维(wéi)对“新美(měi)星”进(jìn)行“市(shì)值管理(lǐ)”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平所持“新美(měi)星(xīng)”限售股于2019年(nián)4月26日解(jiě)禁后能够(gòu)获(huò)得好的回报(bào)。

　　蒋维在(zài)收到保证金后(hòu)，即开(kāi)始利(lì)用控(kòng)制的(de)证券账户并联(lián)合其他(tā)市场资(zī)金在二级(jí)市场买入(部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些rù)并交易“新美(měi)星”，且在后续操作(zuò)中向黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈(kuì)其操(cāo)作情(qíng)况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵(zòng)股(gǔ)价(jià)，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他经人介(jiè)绍(shào)认(rèn)识并联合毛明土、李传武共同操纵(zòng)“新美星”；毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武控制各自筹得的证券账户(hù)、资(zī)金(jīn)开始与蒋维共(gòng)同交(jiāo)易(yì)“新美星”；在此期间(jiān)，主要(yào)由(yóu)蒋维与毛明土联系，传递、沟通(tōng)各自操盘情(qíng)况，以利于两方交易决(jué)策，更好地(dì)共同抬高“新美星”股价。

　　根(gēn)据监管(guǎn)披露的信(xìn)息(xī)，2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，蒋维(wéi)联(lián)合毛(máo)明土、李传武控制“俞(yú)某华”等35个证券账(zhàng)户（简称账户(hù)组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏(piān)离同期创业(yè)板综(zōng)指26.09个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期(qī)行业指数25.95个百分点。账户(hù)组累计买入4583.44万股，买入成(chéng)交金(jīn)额5.82亿元，对应卖(部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些mài)出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用资金(jīn)优势、持股优势(shì)，连续集(jí)中(zhōng)交(jiāo)易“新美星(xīng)”，影响股票交易价格，盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我(wǒ)们具(jù)体来看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武，控制35个证券(quàn)账户（简称账户组(zǔ)），是怎么(me)拉(lā)高“新美星(xīng)”股价，然(rán)后出货，违法(fǎ)获利的。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，账户组连续集中交易“新美星”，申买(mǎi)量占市场(chǎng)申买(mǎi)量(liàng)比例超20％的交易(yì)日(rì)有19天(tiān)，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖量比例超(chāo)20％的交易日有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持股总数占(zhàn)总(zǒng)股本(běn)比例自2019年3月5日开始超(chāo)过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股(gǔ)达到峰值，占流通股(gǔ)本的比(bǐ)例24.74％，持(chí)股(gǔ)占(zhàn)总股本的比例8.13％。账户(hù)组(zǔ)具备资金优势和持股优势。

　　具(jù)体来说，第一阶段，2018年9月26日开(kāi)始(shǐ)，账户组持续大(dà)量买入“新美(měi)星(xīng)”，当日(rì)申买排名第一，竞价买入成交排名(míng)第一，至2019年2月(yuè)28日期末(mò)持股量(liàng)为期初持股量38.71倍(bèi)，持股量显著(zhù)增加。在此(cǐ)期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段(duàn)，2019年3月1日至(zhì)2019年4月(yuè)3日，账户(hù)组集(jí)中拉抬“新美星(xīng)”，期末持股量(liàng)较期初增加124.23％，持(chí)股量涨幅较大。

　　其(qí)中，账户组有两段典(diǎn)型的拉抬(tái)期间：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不低于卖(mài)一价(jià)或市(shì)价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期(qī)申(shēn)买量68.11％，对(duì)应成交股(gǔ)数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期(qī)市场成(chéng)交(jiāo)量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日(rì)，以不(bù)低(dī)于(yú)卖一价或市(shì)价申买2,950,300股，占账(zhàng)户组同期申买量(liàng)41.33％，对应成交股数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月(yuè)1日(rì)至4月3日期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨36.46％，偏离(lí)同(tóng)期创业(yè)板综指(zhǐ)21.32个(gè)百分点，偏离同期行(xíng)业指数22.28个百分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在此期(qī)间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同期创业(yè)板综指1.55个百分点，偏离同期(qī)行业(yè)指数1.03个百(bǎi)分(fēn)点。

　　此外(wài)，操(cāo)纵期间，涉(shè)案账户组还多(duō)次实施(shī)盘(pán)中拉抬(tái)和对倒，并反向卖出获利的行为。经测(cè)算，扣(kòu)除(chú)佣金和相关税费，账户组(zǔ)盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委托(tuō)理财、而(ér)非操纵股(gǔ)价

　　证监(jiān)会不予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)及其代理人提(tí)出多(duō)点申(shēn)诉(sù)意见，请求不予处罚：

　　第一，没(méi)有操纵动机。

　　第二，在案证据不(bù)足以证明(míng)蒋维(wéi)受何德平或(huò)黄秀芳委(wěi)托，联合他人操纵股(gǔ)价，一(yī)是“市值(zhí)管理”不等同于“操纵证券市场”；二(èr)是黄(huáng)秀芳与蒋维系委托理财(cái)关系，而非操纵股价；三是蒋维没(méi)有将其(qí)与毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武等人讨论交易新美星(xīng)的情况告知黄(huáng)秀芳或(huò)何德平，涉案股东(dōng)名册(cè)并非黄(huáng)秀芳向蒋维提(tí)供，蒋维(wéi)也没有向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈过股东名册；四是蒋维没有与毛明土、李传(chuán)武就(jiù)各自账户(hù)交易(yì)新美星的(de)盈亏分(fēn)配进(jìn)行约(yuē)定；五是蒋维账户组利益(yì)与何德(dé)平、黄秀芳利益并不一致，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)不能控(kòng)制蒋维账户(hù)组，蒋维(wéi)获得黄秀(xiù)芳资金后部分用于偿还债务，部(bù)分用于非法(fǎ)活动，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明(míng)土账户组、李传武账户(hù)组交易行(xíng)为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)控制。

　　第五(wǔ)，不(bù)认可黄(huáng)秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性(xìng)及真实性。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供款项(xiàng)不知情、未参与，且(qiě)何德(dé)平与(yǔ)黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻或(huò)一致(zhì)行动人(rén)中一方存在不(bù)当行(xíng)为(wèi)，不(bù)应推(tuī)定或认(rèn)定(dìng)另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传(chuán)武，及他们的(de)代(dài)理人也(yě)就(jiù)是(shì)否合谋、部分(fēn)账户的控(kòng)制关系、委托理财关系等(děng)提出了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经(jīng)复核，对当事人及其代(dài)理人的(de)主要陈(chén)述意见不予采纳。

　　证监会表示(shì)，本案(àn)为多个(gè)主体参与、多个(gè)环节实施(shī)、环环相扣、锁链式(shì)的上下游衔接、合作，共同完成(chéng)的操(cāo)纵行为。在案证据可以(yǐ)证明，何(hé)德(dé)平、黄秀芳向(xiàng)蒋维(wéi)提(tí)供资金(jīn)作为保证金(jīn)，委托其(qí)通过二(èr)级市场交易影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳(fāng)反馈交易(yì)情(qíng)况；何(hé)德平(píng)知悉并参与(yǔ)了本(běn)案行为；上(shàng)述行(xíng)为的实质是操纵股价，并(bìng)非合法理财。在案证据(jù)可以(yǐ)证明，蒋维、毛明土、李传(chuán)武有共同影响(xiǎng)“新美星”股(gǔ)价的意图和目标(biāo)，共(gòng)同(tóng)商(shāng)议(yì)、谋划(huà)操盘(pán)、拉抬股价，并(bìng)且采取了联合影(yǐng)响股价的行(xíng)动(dòng)，属于共同(tóng)操纵(zòng)行(xíng)为。

　　关于违法期间和(hé)责任承担(dān)，证(zhèng)监会表示，由于2018年9月26日(rì)至2019年2月14日期间蒋维控制的账(zhàng)户交易“新美星”客(kè)观上为(wèi)后续(xù)的合(hé)谋操纵(zòng)起(qǐ)到一定程度锁仓(cāng)的作用，并且根(gēn)据(jù)蒋维笔录(lù)，毛明(míng)土知道(dào)蒋维(wéi)和上市公司的合作，知道蒋维(wéi)已经有一定底仓，才(cái)愿意(yì)买入(rù)“新美星”，因此(cǐ)毛明土(tǔ)和李传武的违法期间(jiān)与(yǔ)蒋维、黄秀(xiù)芳、何德平一致。在此基础上，在认定及处罚(fá)时将(jiāng)合谋各方视为一个整体，不区别对(duì)待各方账户组(zǔ)。

　　证监(jiān)会认(rèn)为，何德(dé)平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武上(shàng)述行为(wèi)违反了2005年(nián)《证(zhèng)券(quàn)法》第(dì)七十七条第一项规定，构成2005年《证券法》第(dì)二(èr)百(bǎi)零三(sān)条所述的操纵(zòng)证券市场行为。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监会决(jué)定：就操纵证券市场行为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武没收违(wéi)法(fǎ)所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚(fá)款，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传(chuán)武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董事(shì)长信息(xī)披(pī)露违法

　　被予以警(jǐng)告(gào)并罚款

　　另外，关(guān)于何德平信息披露违法的相关情(qíng)况(kuàng)，行政处罚决定书披露，在(zài)新美星2016年(nián)4月上(shàng)市前(qián)，海得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新美星(xīng)上市时总(zǒng)股本的1％。上市后(hòu)，该部分股票继续(xù)由海得泽广(guǎng)代(dài)持(chí)，海得泽(zé)广自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新美星”股票，至2018年12月27日减持(chí)完毕。

　　关于何德平信息(xī)披露违法，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理(lǐ)人提出：第一，海(hǎi)得泽(zé)广与(yǔ)何德平、黄秀芳二(èr)人不存在代持(chí)，涉案(àn)股(gǔ)份系海得(dé)泽(zé)广为兰某代持(chí)，股(gǔ)份减持决策由海(hǎi)得泽(zé)广和(hé)兰某作出，海得泽广将减持所(suǒ)得汇入黄秀芳指定账户(hù)的原(yuán)因系兰某向黄秀(xiù)芳归还借款本(běn)息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不对投资者(zhě)决策产生(shēng)重大影响，情节轻微。第三(sān)，即便(biàn)认(rèn)定代持成立，何德平对(duì)借款、还款等事项，不参与(yǔ)、不(bù)知情，没有主观过错，不应受(shòu)到(dào)处罚(fá)。综上，请求不予(yǔ)处罚。

　　对此，证监(jiān)会(huì)回(huí)应，根据黄(huáng)秀芳、兰(lán)某等(děng)询问笔(bǐ)录、海得泽广交易流水(shuǐ)、资(zī)金流水及相(xiāng)关银行账(zhàng)户流水，结(jié)合何德平(píng)、黄秀芳(fāng)的配偶关系，代持(chí)资(zī)金和(hé)减持所(suǒ)得系家庭(tíng)共同财产，可以认定海得泽广代何(hé)德平、黄秀芳持有新美星股票。当(dāng)事(shì)人所提相关(guān)理由(yóu)不具(jù)有事实和法律(lǜ)依(yī)据，不(bù)予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何(hé)德平作(zuò)为(wèi)上市公司实际控(kòng)制人，未如(rú)实告知(zhī)上市公司(sī)上述持股情(qíng)况，导(dǎo)致新美星在(zài)相(xiāng)关公告中均未(wèi)披露(lù)相关(guān)情况，导致新美(měi)星(xīng)违(wéi)反2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第六十三条(tiáo)规定，何(hé)德平的(de)行为(wèi)构(gòu)成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第(dì)一(yī)百(bǎi)九十(shí)三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规(guī)定，证监会决定(dìng)：就信(xìn)息披露违法行为(wèi)，对何德平给(gěi)予(yǔ)警告(gào)，并(bìng)处以40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些