金融(róng)界5月15日(rì)消息 主题(tí)行情(qíng)“中特(tè)估”的衍生升级版本(běn)——“金特估(gū)”来(lái)了！

　　午后上证报发布一则重磅(bàng)消息，再(zài)次点燃了(le)“中特估”概念股的(de)情绪。

　　据上证报表示，由上(shàng)海证券(quàn)交(jiāo)易(yì)所(suǒ)主(zhǔ)办、工商(shāng)银行承(chéng)办(bàn)的“沪市金融业专题座谈(tán)会”将在本周三召(zhào)开。此次会(huì)议讨论(lùn)的重要内容(róng)为“在服务中国式(shì)现代化中(zhōng)促进金融业估值提升和高(gāo)质量发展”。参会(huì)机(jī)构包括银行(xíng)、保险、基金和券商(shāng)人士(shì)。

　　消息发布后(hòu)，市(shì)场纷(fēn)纷认为这是“中特估”概念的升级版本(běn)，资金疯抢金融股，大金(jīn)融板块开启加速键(jiàn)，券商、保险、银(yín)行股等(děng)都有出(chū)色表现。

　　券商(shāng)方面，光大证券触一(yī)度及涨停，收(shōu)盘大(dà)涨(zhǎng)超过8%，华林证(zhèng)券、哈投(tóu)股份等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿级市值的中国人寿一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创(chuàng)阶段新高，中(zhōng)国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有四(sì)大行午后集体翻红，邮储银行(xíng)升超3%。

　　在大金融板块的集(jí)体发威(wēi)下，上证(zhèng)综指午后迅速翻红(hóng)，深(shēn)成(chéng)指(zhǐ)和(hé)创业板一路(lù)高奏凯歌(gē)。最终收盘，截(jié)至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点(diǎn)，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数(shù)涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并(bìng)不相同 中信证券：主题交(jiāo)易顶峰(fēng)已过

　　对于中特估的后续走势，机构之间的看法(fǎ)并不(bù)相(xiāng)同，

　　对此中(zhōng)金策略(lüè)指出，部(bù)分(fēn)高分(fēn)红国(guó)企标的近期显著盘整是对短期交易扩散(sàn)过(guò)快(kuài)过多，股息(xī)支付能力相(xiāng)对较(jiào)弱板(bǎn)块（如部(bù)分金融）做出的正常反应(yīng)，而并非意(yì)味着整体高(gāo)分(fēn)红国企投资主题的结束。

　　光大证券也指出，当前“中特(tè)估”主题(tí)的安全(quán)边际和性价比(bǐ)仍相(xiāng)对较(jiào)高，未来随着经济的逐步(bù)复苏，“中特估”主题行(xíng)情(qíng)或仍具有较(jiào)强的持续性。从(cóng)估(gū)值和交易拥挤度来看，当前(qián)“中特(tè)估”主题的安全边际和(hé)性价比仍相对较高。

　　但(dàn)是(shì)中信证券则(zé)看法(fǎ)相对偏空(kōng)。中信证券(quàn)研报表示，AI主题和“中特(tè)估”主题(tí)在4月中旬以来先后步(bù)入了热度(dù)很高、波动(dòng)很大但是区间回(huí)报不明(míng)显的阶段，表现出典型的板块(kuài)内部(bù)博弈和消耗特征。

　　4月(yuè)以来(lái)，公募基(jī)金(jīn)新(xīn哈密瓜减肥期间可以吃吗，一个哈密瓜的热量等于几碗饭)发(fā)继续低迷(mí)，4月新发规模为(wèi)232.2亿元，相(xiāng)较(jiào)于3月下降43.7%，5月(yuè)截至(zhì)12日新发规模仅为100.8亿元，未见好转。配置型外资在4月净(jìng)流出24.4亿元，是继去(qù)年10月以来首次单(dān)月(yuè)净流出(chū)，5月截至12日恢(huī)复净流入75.8亿(yì)元，但较(jiào)前3个月的平均水平(píng)仍有较大差距。在缺(quē)乏持续(xù)增量机构(gòu)资金(jīn)的情(qíng)况下，A股存量博弈(yì)特征已演(yǎn)绎(yì)到(dào)极致，涨幅仅与(yǔ)机构持仓有关(guān)。

　　中信证券研(yán)报表示，疫后经(jīng)济全面(miàn)系(xì)统性恢(huī)复是渐进和渐(jiàn)次的过(guò)程，飞轮重新(xīn)旋(xuán)转需(xū)要时(shí)间和(hé)耐心，主题交(jiāo)易(yì)是(shì)过高的经济预期(qī)下修过程(chéng)中的阶段性产物，过(guò)度博弈降低了(le)市场定价的有(yǒu)效性，但也(yě)提(tí)高(gāo)了业绩驱动策略的(de)潜在回报，主题交(jiāo)易(yì)的顶峰已过(guò)，重回低位业绩驱动板块。

　　基金(jīn)经理(lǐ)：中特估我(wǒ)一股也不想要！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买(mǎi)方更(gèng)加激进(jìn)。据券商中国(guó)报道，有基(jī)金经理直言，中特估(gū)龙头在连续涨(zhǎng)停(tíng)后已出(chū)现短期泡沫化，他一股也不(bù)想(xiǎng)要(yào)。

　　该基金(jīn)经理(lǐ)表示许多中特估的龙头股在当前位置对他而言没有配置的吸引(yǐn)力，尽管从估值的角度而言许多市场参与者可以给出许多(duō)个继续买入中(zhōng)特估(gū)的理由，但当一只中特(tè)估龙头(tóu)股在两三个交(jiāo)易日内涨幅(fú)就达20%甚(shèn)至(zhì)30%，意味着资金(jīn)已迫不及(jí)待在(zài)进(jìn)行(xíng)抢筹码。从股票市(shì)场交易的直观判断(duàn)，这(zhè)代表着资(zī)金(jīn)参与方的短期泡沫化，过高(gāo)的交(jiāo)易拥挤(jǐ)度(dù)意味着风险(xiǎn)。

　　央企(qǐ)ETF基金密集发售(shòu)

　　不过在资(zī)金面(miàn)，“中特估”有好消息传来。

　　仅发(fā)售了(le)短短7个交(jiāo)易日，5月(yuè)13日华泰柏瑞中证央企(qǐ)红利ETF发布公告称，该基金累计(jì)有(yǒu)效认购申请份额总额超过20亿份发行上限(xiàn)，基金管理人将启动(dòng)比例配售。

　　此(cǐ)外3只中(zhōng)证国新央企股东回报ETF——广发中证国新央企股东回报ETF、招商中证(zhèng)国新央企股东回报ETF和汇添富中证国新央企股(gǔ)东(dōng)回报ETF于(yú)今日(rì)开售，每只产品的首(shǒu)募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不(bù)止(zhǐ)新发(fā)基金，今年(niá哈密瓜减肥期间可以吃吗，一个哈密瓜的热量等于几碗饭n)以来，场内多(duō)只“中字(zì)头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只(zhǐ)央企、国(guó)企(qǐ)ETF合计“吸金”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰(tài)央企(qǐ)共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模(mó)增幅超过15倍。南方中国国企ETF年(nián)内资金净流入也(yě)逼(bī)近10亿(yì)元，规(guī)模增幅更是高达24.75倍，成为今(jīn)年全市场规(guī)模增长倍数最高(gāo)的(de)ETF。

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