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东边不亮西边亮的意思是什么,东边不亮西边亮典故

东边不亮西边亮的意思是什么,东边不亮西边亮典故 TMT迎逢低加仓良机!以史为鉴机构预计后续盛夏攻势大概率创新高,核心受益标的一览

  尽管周五大幅反弹,中证TMT指数自4月10日(rì)以来累计最大跌幅已接近(jìn)15%。

  TMT迎逢低(dī)加仓良机!以史为鉴(jiàn)机(jī)构预计后(hòu)续盛夏攻势(shì)大概率创新(xīn)高,核(hé)心受益标的一览以(yǐ)史为鉴今(jīn)年大(dà)概率演(yǎn)化为(wèi)TMT大年 机构(gòu)预(yù)计5月见底后将迎“盛夏攻势”且大概率创新高 逢低加仓是最佳(jiā)策(cè)略。

  围绕今年TMT行情,招商策(cè)略(lüè)张夏在(zài)4月23日研报中测算(suàn),本轮(lún)TMT高(gāo)点(diǎn)出(chū)现在(zài)4月8日,高(gāo)点(diǎn)调整幅度已经达到6.8%,截至2023年(nián)4月7日,计算机、通(tōng)信、传媒和电(diàn)子自(zì)年初(chū)以来的(de)涨幅分别为44.38%、39.79%、39.03%和23.23%,明显(xiǎn)优于万得全A的表现。由于今年出现了以AI+代表的大型(xíng)产业趋势,一(yī)季度(dù)TMT大涨且有(yǒu)明显超(chāo)额收益,那么今年演化(huà)为TMT大年(nián)的概率已(yǐ)经非常(cháng)大(dà)。

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  TMT迎逢低加仓良机!以史为鉴机构预计后续盛夏(xià)攻势大(dà)概率创(chuàng)新高,核心受(shòu)益标的一览

  进(jìn)一步来看,若参考(kǎo)历史的调整(zhěng)时(shí)间和(hé)幅度(dù),可(kě)能这一轮调(diào)整并没(méi)有结束。以TMT大年的规律和应对策略,其中TMT大年通(tōng)常分为“春季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了结(jié)”四波行情,春季躁动后(hòu)往往会有一波明显的调整,时间(jiān)在1-2个月,幅度在20%左右。

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  以往盛(shèng)夏攻势开(kāi)始的时(shí)间来(lái)看,每年四月份到九、十月份期间会有一波主升。数据显(xiǎn)示,2010年、2013年都(dōu)是(shì)6月底七月初(chū),到了2014年、2019年提前(qián)到5月(yuè)下旬六月初,2020年调整比较早,见底也东边不亮西边亮的意思是什么,东边不亮西边亮典故(yě)比较早是4月初(chū)。因此,张夏(xià)认为,在学习效应的推动下,盛夏攻势开始的时间越来越(yuè)早。对此,有业内人士(shì)预(yù)计(jì),基(jī)本在一季(jì)报披(pī)露结束后,假(jiǎ)设按此速(sù)度再(zài)调整一段时间,估计在5月基本见底后将迎来“盛(shèng)夏攻势(shì)”。而面(miàn)对TMT大(dà)年中(zhōng)的这种调整,逢低加仓是最佳(jiā)策略,因(yīn)为往(wǎng)往后(hòu)续(xù)盛夏攻势大概率创新高。

  以史为鉴盛夏攻势或由计算机转电子(从应用到硬(yìng)件) 关(guān)注短期(qī)维度业绩可能超预期的AI赋能消费电子板块受益(yì)标的。

  今(jīn)年业绩密集披(pī)露期结束后,若随着AI+/数字经(jīng)济/自主(zhǔ)可控等大(dà)产业趋势以及(jí)政府支持力度进(jìn)一(yī)步加大、资本开(kāi)支增加(jiā)、订(dìng)单增(zēng)加和产品销(xiāo)量业绩的改善逐渐被市场所确定(dìng),则(zé)TMT将会重回(huí)上行趋势,进入盛夏(xià)攻(gōng)势(shì),而往往这一波盛夏攻(gōng)势还会(huì)创新高。考虑(lǜ)今年(nián)年初春季躁动是计算机占优,招商(shāng)证券张夏认为(wèi)按照历史经验(yàn),东边不亮西边亮的意思是什么,东边不亮西边亮典故(yào)么计算机转电子(从(cóng)应用到(dào)硬件、如2010年、2019年),要(yào)么计算机强者(zhě)恒强。

  国海策(cè)略4月9日(rì)研报认为,伴随二季(jì)度业(yè)绩窗口期的到来,市场表现将(jiāng)更(gèng)贴合业绩(jì)的相对优势,维持TMT是全年主线的判断,并建(jiàn)议(yì)关注短期(qī)维(wéi)度(dù)业绩可能超(chāo)预期的部(bù)分消费板块,电(diàn)子行业有望体现出相(xiāng)对优(yōu)势。

  从细(xì)分环节进一步(bù)来看,广发策略4月17日研报(bào)指(zhǐ)出(chū),电子行业(yè)在ChatGPT产(chǎn)业链中主要(yào)分布位(wèi)于AI服务器及相(xiāng)关电子产品。

  对于AI服务器(qì),广发策略认为,AI服务器是以ChatGPT为代表(biǎo)的大(dà)模型进行训练/推理的算力载体和基础。数据量(liàng)和(hé)算力的提升明显(xiǎn)拉升了(le)AI服务器中存储(chǔ)芯片、光模块/光芯片(piàn)、PCB基板等(děng)电子产品的量与价,给相关(guān)电子厂(chǎng)商带来了机会。国海证券同样(yàng)在研报中指出,维持TMT为全年市(shì)场主线(xiàn)的判断,相关领(lǐng)域(yù)如AI芯片、服(fú)务器以及光模块等细分赛道将(jiāng)陆续迎来(lái)基本面的确(què)认,估值(zhí)修复尚(shàng)未结束。

  国联证券4月20日研报同样表示,伴随AIGC模型快速迭(dié)代,AIGC应(yīng)用面逐渐(jiàn)越来越广(guǎng),对于算力的(de)需求(qiú)将呈现(xiàn)指数级增(zēng)长,且AI芯(xīn)片国(guó)产替代速度(dù)加(jiā)快。建议重点关注景嘉(jiā)微、海光信(xìn)息等(děng)GPU厂商(shāng);海光信息、龙芯(xīn)中(zhōng)科(kē)CPU厂商;寒武纪、国(guó)芯科技等(děng)AI芯片厂商。

  对于光模块(kuài)、光芯片等领域,东北证(zhèng)券4月16日研报表示,AIGC正(zhèng)在催(cuī)化前述光(guāng)通(tōng)信(xìn)重要环节,相(xiāng)关公司将(jiāng)深(shēn)度受益(yì)AI带来(lái)的增量需求。建议关(guān)注国产光模块龙头公(gōng)司:中际(jì)旭创、新易盛(shèng)、光迅科技;高速光引(yǐn)擎光器件(jiàn)核(hé)心供应商天孚通信;国产光芯(xīn)片领军企业源(yuán)杰(jié)科技(jì)。

  同时,国金(jīn)证券樊志(zhì)远在(zài)4月21日研报(bào)中同样看好(hǎo)AI服务器PCB,其测算(suàn),AI服务器PCB价值(zhí)量是普通(tōng)服务器(qì)的价值量(liàng)的5~6倍,随着AI大模(mó)型和(hé)应用的落地,市场对AI服务器的需(xū)求日益增(zēng)加,市场扩容在即,建议关注沪电股份、生益科技、联瑞新材(cái)、生益电(diàn)子、兴森科技等企业。

  TMT迎逢(féng)低(dī)加仓良机!以史为(wèi)鉴机构预计后续盛(shèng)夏攻势大(dà)概率创新高(gāo),核(hé)心受益标的一览

  另(lìng)一方面,对于相关电子产品,广发策(cè)略表(biǎo)示(shì),电子厂商亦(yì)有望受益于ChatGPT产(chǎn)业链(liàn)的发展。在终端应用侧(cè),AIGC将有望为XR、智能音箱、安防等终端设备打开新成长空间。此外,东海证券3月31日研报同样(yàng)认为,AI赋能消费电子趋势明确,估值重塑逻辑逐步验证(zhèng),关注消费电子景气拐(guǎi)点(diǎn)。

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  对此,国信证券4月17日(rì)研报建议(yì),AI创新持续催化,关(guān)注AIoT设备及服务(wù)器产业链。其中,具(jù)备AIGC大语言模型接入(rù)潜力的AIoT设备产业(yè)链,包括海康威视、传(chuán)音控股、视源股份、康冠科技、歌(gē)尔股份、创维数字等(děng);2)受益于全球算力(lì)需求爆发式增长的AI服务器产业(yè)链(liàn),包(bāo)括工业富联、沪电(diàn)股份、环旭电子、东山精密、闻泰科技、鹏鼎控股等;3)创新(xīn)产品频(pín)发(fā)催化的VR/AR产业(yè)链(liàn),推荐(jiàn)歌尔(ěr)股份(fèn)、三利谱、创维数字(zì)等;4)景气度筑底、消(xiāo)费(fèi)复苏预期强化的智能手机产业链,包括光弘科技(jì)、闻泰科(kē)技、传(chuán)音控股、顺络电(diàn)子、东山精密等。

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