财联社5月5日讯(xùn)（记者封其娟）五一劳(láo)动(dòng)节后的首个交(jiāo)易日，A股银行(xíng)板(bǎn)块大象起舞。在银行板块(kuài)火热行情(qíng)的催化下，“中字(zì)头”众多个股亦被(bèi)点(diǎn)燃。

　　随着上市银(yín)行一季(jì)报披露(lù)拉(lā)下帷幕，经营(yíng)数据和基金重仓已经(jīng)悉数披露(lù)。当行情出现异动，明星基金(jīn)经理(lǐ)的重仓情况更为引(yǐn)人关注。

　　据一季报披(pī)露，姜诚(chéng)重仓持有了工商(shāng)银行(xíng)、建设(shè)银行、农业银行3家国有(yǒu)上市大行以及招商(shāng)银行(xíng)。这一阶段，重仓(cāng)工商银行最多的机(jī)构为中泰(tài)资管，由(yóu)姜诚在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星元价(jià)值(zhí)优选A也凭借1.14亿(yì)股的持股数量，成为重仓工商银行(xíng)最多的单只产品。工商银行之外，姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品还(hái)重仓了建设银行、农业银行。同时，建信基(jī)金周智(zhì)硕去(qù)年(nián)四季度新(xīn)发产品在今年一季(jì)度也重(zhòng)仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚(chéng)在管基金十大重仓股中银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄，工商银行、招(zhāo)商银行赫然在(zài)列。被誉为“零售之王”的招商银行，也得张(zhāng)坤青睐，旗下易(yì)方达(dá)蓝(lán)筹精选(xuǎn)持有(yǒu)招(zhāo)商银(yín)行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最多的(de)单只产(chǎn)品；此外(wài)，还有张(zhāng银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄)清华旗(qí)下多只(zhǐ)产品也重仓了招商银行(xíng)。

　　此前偏(piān)爱苏南地区农(nóng)商行的丘栋荣(róng)，一季度减持了苏农银行(xíng)、常熟(shú)银行。一季(jì)度末数据(jù)显示(shì)，苏农银行前十大流通(tōng)股动中，丘栋荣在管(guǎn)产品占据(jù)4席，旗下中(zhōng)庚价值领(lǐng)航、中庚(gēng)小(xiǎo)盘价(jià)值(zhí)、中庚价值品(pǐn)质一年3只产品均有减持苏农银行，共计减持(chí)1862.45万股；经一季度(dù)大(dà)手笔减持1.04亿股后(hòu)，重仓(cāng)常熟银行的基(jī)金(jīn)产品中已(yǐ)无(wú)中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)的身影。而(ér)此前多个季度，中(zhōng)庚(gēng)基金持(chí)股(gǔ)数量在一众重仓该股(gǔ)的(de)基金公司(sī)中，排在首位。

　　此(cǐ)外(wài)，“城(chéng)商行之(zhī)王”宁波(bō)银行也在一季度被朱少醒旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富(fù)价(jià)值精(jīng)选A、陈一峰在管的(de)安信价值精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在(zài)管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚(chéng)已成工行头(tóu)号粉(fěn)丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数(shù)据显(xiǎn)示，截(jié)至一季度末(mò)，58家公募基金及券商资管旗(qí)下共计138只产品重仓了工(gōng)商银行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去(qù)年四季度，机构共计(jì)减持超(chāo)过1.7亿元(yuán)。

　　重(zhòng)仓工(gōng)商(shāng)银行A股的58家(jiā)机构(gòu)中，有(yǒu)55家公(gōng)募(mù)基金(jīn)以(yǐ)及(jí)中泰(tài)资管、光证(zhèng)资管、银河金汇3家券商(shāng)资管。这其中，重仓工商银行最多(duō)的(de)要数中泰资(zī)管。

　　一(yī)季度末数(shù)据显(xiǎn)示，中泰资管姜诚旗下4只(zhǐ)产品均重仓工商银行，共计(jì)持股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰(tài)星元价值优选A共(gòng)计持有工商银行1.14亿股(gǔ)，重仓有(yǒu)工商银(yín)行最多的单只基金(jīn)产品。去年年末(mò)，在持仓工商银行483只产品(pǐn)中(zhōng)，中泰(tài)星(xīng)元价值优选A以1.05的持(chí)股(gǔ)数量成为(wèi)持仓工商银行最多(duō)的主动管理产品(pǐn)。2022年三(sān)季度、四季度，该产品(pǐn)十(shí)大重仓股中均有工商银行。

　　天天(tiān)基金网最新数据显示，中泰星(xīng)元(yuán)价值优选(xuǎn)A今年以来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排在1188名，排名位于中段(duàn)。

　　据一季报，工商银行(xíng)、招商银行分(fēn)别为在姜(jiāng)诚在管产品第三、第八(bā)十大重仓股。过去(qù)的一季度，工商银(yín)行(xíng)股(gǔ)价累计涨超(chāo)9％，而(ér)招商银行股价累(lèi)计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还(hái)重仓了中国建(jiàn)筑、建发股份、海螺水泥等地(dì)产产业(yè)链(liàn)企(qǐ)业以及(jí)农药化工(gōng)企业华鲁恒(héng)升(shēng)、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重(zhòng)仓行业依次(cì)为制(zhì)造业、金融业以(yǐ)及批(pī)发和零售业，持仓占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市(shì)场称之为中生代“黑(hēi)马”的周(zhōu)智(zhì)硕建信智远先锋A一季(jì)度增持工商银(yín)行1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商银行成为该产品的第二大重(zhòng)仓股。

　　建信(xìn)智远(yuǎn)先(xiān)锋A成立于2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿元(yuán)。去年年(nián)报显示，该产品尚未持有工商(shāng)银行。今年以来，该产(chǎn)品已亏(kuī)损3.05％，在同类(lèi)的3536只产品中，排在第2394位，排名位(wèi)于(yú)中后段。

　　在(zài)一季报中(zhōng)，周智硕指出，建信智远先锋A将自下而上(shàng)，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有望穿(chuān)越周(zhōu)期的公司这(zhè)条主线进行投资，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设备(bèi)及新(xīn)能(néng)源等(děng)行(xíng)业的(de)企业。

　　整(zhěng)体来看，截至一季度末(mò)，周智硕在管基金前十大(dà)重仓股中(zhōng)并无银行个股(gǔ)，主(zhǔ)要重仓了(le)兖矿能源(yuán)、广汇能(néng)源等(děng)煤炭公司、中瓷电(diàn)子、三安光电等半导体材料(liào)公司以及南(nán)都电源、TCL中环(huán)等新能源(yuán)产(chǎn)业(yè)链公司。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利优选(xuǎn)一年均(jūn)重仓了建设银行、农(nóng)业(yè)银行，截至一季度末，这2只产品分别持有(yǒu)建设银行(xíng)、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行中，易方(fāng)达(dá)张清(qīng)华(huá)执掌的易方达悦兴一年持有A重仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万(wàn)股的持股(gǔ)数量(liàng)，在一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基金产品中排(pái)名第(dì)五。

　　丘栋荣减持苏南(nán)农商(shāng)行(xíng)、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据看，自(zì)2022年二季度起，中庚(gēng)基金至今已连续(xù)4个季度减持苏农银(yín)行，共计减超(chāo)1.41亿股。今年一季度末，中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)共计持有(yǒu)该股2907.76万股(gǔ)，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农银行的4家基金公(gōng)司中(zhōng)，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数(shù)量(liàng)仍为最多。

　　较上一(yī)季度，苏农银行前十大流通股东一季度累(lèi)计减(jiǎn)持的1862.45万股，来(lái)自丘(qiū)栋荣(róng)旗下(xià)3只产品。这一(yī)季度，中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品质一年持有分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持(chí)，这(zhè)3只产(chǎn)品分别为(wèi)苏农银行第三、第七(qī)、第十大(dà)流(liú)通股东(dōng)；持(chí)股保持不变的中庚价值灵动(dòng)灵活配置，则为苏(sū)农银行的第八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚价(jià)值(zhí)灵动灵活配置(zhì)以1612.26万(wàn)股跻(jī)身苏农银行(xíng)十大流通股东行列后，便不曾减持过。该产品曾在2021年四季度(dù)、2022年三季(jì)度分别增持苏农银(yín)行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度保持(chí)不变(biàn)。

　　自“入围”苏农(nóng)银行十大流通股(gǔ)东以来，中庚(gēng)价(jià)值领航、中(zhōng)庚价值品质一年于今年一季度首度减持苏农银行(xíng)；同在一季度减持外，中(zhōng)庚小盘价值已在2022年一至三季(jì)度(dù)连续(xù)减持苏宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一(yī)季(jì)度(dù)末数据显(xiǎn)示，重仓(cāng)常熟银行的基金产品中已无(wú)中庚(gēng)基(jī)金的身影(yǐng)。而(ér)此前多(duō)个季(jì)度，中庚基(jī)金(jīn)持股数量在一(yī)众重仓(cāng)该股的基金公(gōng)司中，排(pái)在首位。仅从重(zhòng)仓数据看，自2022年四季(jì)度末起，中庚基(jī)金(jīn)便开始减持常熟银行。去年四(sì)季度(dù)，该基(jī)金公司首(shǒu)度(dù)减持了(le)8520.98万股；今年(nián)一季度，中庚基金(jīn)更是(shì)大手笔减持常熟(shú)银行(xíng)的1.04亿(yì)股。

　　经(jīng)过减(jiǎn)持(chí)2442.7万股，中(zhōng)庚价值领航一季(jì)度末仍(réng)持(chí)有常熟银行4294.16万股(gǔ)，位居该(gāi)公司第八大(dà)流通(tōng)股(gǔ)东。同期，中(zhōng)庚价值品(pǐn)质(zhì)一年持(chí)有退出常熟银行十大流通(tōng)股东行列；在去年四季度(dù)，这2只(zhǐ)产品已分别减持(chí)了(le)常熟(shú)银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋(dòng)荣(róng)旗下产品(pǐn)也曾(céng)连续多个(gè)季度(dù)增持过(guò)常熟(shú)银行、苏农银行这(zhè)2家苏南地区的农(nóng)商行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银行也得到了诸(zhū)多明星基金经理的青睐(lài)。截至一(yī)季度末(mò)，在(zài)一众重仓宁波银行的基金(jīn)产品中，朱少(shǎo)醒旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股持股数量，排名第一、第三(sān)；这(zhè)一阶段，重(zhòng)仓(cāng)宁波银行的，还包(bāo)括陈一峰在管的安信(xìn)价(jià)值精选(xuǎn)以及(jí)工银瑞信(xìn)旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在(zài)管产品。

　　在(zài)一(yī)季度，重仓(cāng)“零售之王”招商银行最多的是(shì)易方达基(jī)金，与此同时，张坤旗(qí)下易方达蓝筹精(jīng)选是(shì)重仓招商银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较(jiào)多的产品，还(hái)包括(kuò)劳杰(jié)男(nán)旗下汇添富(fù)价值精选A、姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰星元价值优选A、张(zhāng)坤旗下易方达优质企业三年持有(yǒu)、以及张清华在管的易(yì)方(fāng)达裕丰(fēng)回报(bào)A、易方达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质农商(shāng)行

　　据海通国际林(lín)加(jiā)力团队5月(yuè)4日最新研报(bào)，银(yín)行业一季度收(shōu)入增速略高于2022年。由于(yú)2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度的低点，一季度(dù)的收入增速(sù)有明(míng)显的修复。

　　经过(guò)对比，海通(tōng)国际认为城商行业绩最好(hǎo)，其次(cì)是农商行，然(rán)后是大行，最后是股(gǔ)份行(xíng)。国有大行利润增速大致符合预(yù)期。其中农(nóng)行为(wèi)1.75％，工行、中行(xíng)和建行(xíng)在(zài)0％-1％之间(jiān)，符(fú)合预期；交行(xíng)和邮(yóu)储银行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入(rù)增速(sù)中行、农行、建行、交(jiāo)行、邮储银行均为正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现不(bù)错。

　　林加(jiā)力团(tuán)队指出，大(dà)行资(zī)产质量平稳，其中工行、农行(xíng)和建行不良率持平，中行、交(jiāo)行和(hé)邮储下降，中行(xíng)下(xià)降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率都有提高，其中中行增幅最大(dà)。需要(yào)注意的(de)是，一(yī)季度(dù)保费(fèi)收入对(duì)营(yíng)收贡献较大，持续性(xìng)存疑；此外，银行和保险公司的会计规则有差别，需要注意口径(jìng)差异对利(lì)润(rùn)的影响(xiǎng)。

　　股份行总体收入增速负增长。收入压(yā)力主要是由于1月1号贷款重(zhòng)定价导致贷款利(lì)率很低(dī)，还有年初(chū)一些大银行以极低利(lì)率去抢大(dà)额对公(gōng)客户的贷款，所(suǒ)以一季度(dù)息差压力最大(dà)。三四月(yuè)份极低利率消失(shī)后，该团队(duì)认(rèn)为(wèi)息(xī)差压力后面会(huì)逐步缓解。

　　基于(yú)城商(shāng)行在上述4类银行中(zhōng)利润增速(sù)和收入增速韧性最强，海(hǎi)通国际(jì)建议关注优质的城商行，辅(fǔ)以(yǐ)比较(jiào)优质(zhì)的(de)农商行。城商行是行业里最强的(de)子(zi)版块，建(jiàn)议持续关注。农(nóng)商行中，常(cháng)熟银行财报表现最好。

　　林加力团队(duì)认为，大行贴近中特估概念，团队首(shǒu)选(xuǎn)利(lì)润增速(sù)最好的(de)交通银行(xíng)，其次是收入增速最超(chāo)预期的中国(guó)银行，再次是结构数据(jù)（手续(xù)费收入）超(chāo)预期的邮(yóu)储银行(xíng)，拨(bō)备覆盖率较高的农业(yè)银(yín)行也值得关注。股份行中，该团队建议关注一季报不错的低(dī)估(gū)值(zhí)黑马股，比如(rú)利润和收入增速(sù)较好(hǎo)的浙商银行；机构热门(mén)股中，估值可(kě)能修复(fù)的(de)招商(shāng)银(yín)行和平安银行(xíng)可以在业绩真空期进行博弈和交易。

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