投资者除了关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政策等因素外，还(hái)需(xū)要(yào)关注业绩(jì)验证以及(jí)估值等因素(sù)。

　　近期，受(shòu)益于(yú)人(rén)工智(zhì)能主题的热炒，全球(qiú)AI芯片巨头(tóu)公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至(zhì)6月1日收(shōu)盘(pán)，最(zuì)新股价杨震四知的文言文翻译及注释及翻译，杨震四知文言文原文及翻译达397.7美元，市值超过9800亿美(měi)元，逼近万(wàn)亿美元大关。

　　英(yīng)伟达今年股价的强劲表现，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示，多只云计算(suàn)、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投资能火热多久(jiǔ)？

　　公募(mù)基金提前布局杨震四知的文言文翻译及注释及翻译，杨震四知文言文原文及翻译>

　　凭借(jiè)着AI芯片和算(suàn)力的先(xiān)进(jìn)技(jì)术，英伟达公(gōng)司的股价在近期(qī)大(dà)涨。5月30日盘中，该公司股价最高达到(dào)419.38美(měi)元，公司(sī)市值一度突破万亿美元。截至6月(yuè)1日收盘(pán)，其股价回落至397.7美(měi)元(yuán)，但依(yī)旧(jiù)有(yǒu)望再次(cì)突破万(wàn)亿美元的市(shì)值。

　　英伟达公司在中(zhōng)国官网宣称(chēng)：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在改变全(quán)球大型行业，并(bìng)将为社会带(dài)来深远(yuǎn)的影响。”除了(le)英伟(wěi)达公司(s杨震四知的文言文翻译及注释及翻译，杨震四知文言文原文及翻译ī)，微软、ADM等(děng)科技(jì)公司也加大了AI方面的投资。

　　国(guó)内(nèi)市场对于AI行情的(de)关注热情也是持续(xù)高(gāo)涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今(jīn)年以(yǐ)来涨幅(fú)最(zuì)高的股票型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智(zhì)能自动内容生成）概念的热(rè)炒有关。涨幅(fú)紧随(suí)其后(hòu)的便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只云(yún)计(jì)算(suàn)、大数据、人(rén)工智(zhì)能主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英(yīng)伟(wěi)达或(huò)相关概念(niàn)股。交易软件通达信推出了英(yīng)伟(wěi)达(dá)概念股，该软件信息显示，相关概念股(gǔ)一共包含32家A股上市公(gōng)司，这些公司与英伟达在某些方面有业务上(shàng)的合作。从公募基金一季度末的数据来(lái)看，部(bù)分被纳入重仓(cāng)股名单。

　　直接或间接持(chí)有英伟(wěi)达公(gōng)司股票(piào)的公募基(jī)金主要集中在能投资海外(wài)市场的QDII基(jī)金和(hé)QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达(dá)且(qiě)基(jī)金规(guī)模最高的是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金(jīn)今(jīn)年一季度末(mò)规(guī)模为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为纳斯(sī)达克100指数，前十大重仓股中包括苹果、微软、英(yīng)伟达和谷歌等多(duō)家全球(qiú)科技公司。

　　主(zhǔ)动管理型基金(jīn)中，持有英伟达且规模最高的是广发全球精选，该(gāi)只(zhǐ)基金今(jīn)年一季度(dù)末规(guī)模为25.6亿(yì)元，英伟达是其(qí)第二大重(zhòng)仓(cāng)股，持有12.6万股，持仓市值占净值比例为9.39％。除(chú)了(le)英伟达，该(gāi)基金(jīn)还(hái)持有微软、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑(zhèng)昕昊告诉《国(guó)际金融报》记者，国内AI投(tóu)资的热潮与微软、英伟达(dá)等(děng)美股(gǔ)科技(jì)股年初至今的大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领(lǐng)域加大了(le)投资，先是宣布(bù)将ChatGPT整合(hé)入搜索(suǒ)引擎Bing，然后(hòu)又(yòu)将其整(zhěng)合进Office办(bàn)公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数十(shí)亿美元，这是AI领域(yù)史(shǐ)上规模最大的一笔投资。作为(wèi)一站式解决(jué)方(fāng)案的提供商，英伟达公司是今年AI概念(niàn)热潮(cháo)中的另一大(dà)赢家(jiā)，该公司今年一季度的业绩远超预期，AI芯(xīn)片所在(zài)数据中心业务的营收创(chuàng)历史新高(gāo)，远好于市场预期。

　　如何把握投资机(jī)会

　　对于寻(xún)求(qiú)AI主题投资机(jī)会的投资(zī)者而言(yán)，英(yīng)伟达(dá)和微软在内的众多美股科技股公司是其关注的焦(jiāo)点。

　　“从目前(qián)的产(chǎn)业发(fā)展趋势来看，AI应用已(yǐ)是科技革命最(zuì)新的突破(pò)口。能够率先(xiān)建(jiàn)立(lì)起良好商业(yè)模式的公司与掌握AI应用核心竞(jìng)争(zhēng)力的公司将会成为未来最有潜力(lì)的大赢家。显(xiǎn)然(rán)，微(wēi)软(ruǎn)、英(yīng)伟达已具(jù)备这些特质，他们的中(zhōng)长(zhǎng)期(qī)基本面有所改善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产业(yè)未来的故事看起来很美好(hǎo)，但(dàn)实(shí)际(jì)投(tóu)资(zī)中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为(wèi)AI受益板块，受到(dào)资(zī)金(jīn)关(guān)注(zhù)，行业成交热度上升，从3月中旬(xún)一直涨至4月上(shàng)旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得(dé)到(dào)业(yè)绩的验证，半导体行业一季度整(zhěng)体营收(shōu)同比下(xià)降2.9％，净利润同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟(gēn)踪，目前(qián)全球半导体产(chǎn)业整体仍处于(yú)主动去库存阶(jiē)段，行业并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑(chēng)的情况下，4月中旬(xún)以来半导体重(zhòng)回(huí)弱势。最(zuì)近两周(zhōu)，半(bàn)导体板块虽(suī)然有所企(qǐ)稳，但也(yě)很(hěn)难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百(bǎi)临咨询首(shǒu)席(xí)分析师秦(qín)洪告(gào)诉(sù)记者：“半(bàn)导(dǎo)体板块回暖(nuǎn)的驱动(dòng)力主(zhǔ)要(yào)来源于(yú)AI产业的(de)大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业务快速增长，美股(gǔ)英(yīng)伟达的股(gǔ)价表现(xiàn)以及背(bèi)后的(de)产能扩张信息就是(shì)最好的例证。而从未来的一段时间来看，AI产业发(fā)展仍然是强(qiáng)劲有力，且空(kōng)间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导(dǎo)体(tǐ)产业周期尚未反(fǎn)转(zhuǎn)，但在资金情绪、政策扶(fú)持和半导体(tǐ)设备业绩(jì)高(gāo)增长等利好(hǎo)因素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的发展趋势值得期待，但投资需要仔细观察(chá)，“就A股的过(guò)去经验来看，大热必(bì)死(sǐ)、均值回归的规(guī)律永不(bù)变色，所(suǒ)以投资与(yǔ)产(chǎn)业发展之间存(cún)在着较大差异(yì)。在(zài)操(cāo)作中(zhōng)，不宜(yí)在(zài)股价(jià)高涨(zhǎng)、人(rén)气亢(kàng)奋时(shí)买入，而是需(xū)要在相对低位或(huò)调(diào)整一定程度后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除(chú)了关注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关(guān)注业(yè)绩验证以及(jí)估值等(děng)因素。在(zài)具体投资的(de)时候要(yào)选择掌握核心技术、真正具有核心竞争(zhēng)力的投资标的(de)，确(què)保产业景气能够反映在未来的(de)业绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒作。另外，好(hǎo)的投资标的也要(yào)以合适的(de)价格买入，否(fǒu)则很(hěn)可能会赚了景气亏(kuī)了钱(qián)。最后，投资者要做好分散配置，不要将资金(jīn)全押一个(gè)赛道。