民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中(zhōng)小外(wài)贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外(wài)贸大(dà)环(huán)境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　断联一个月男人心理状态，男的断联半个月的心理trong>趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充(chōng)分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调(diào)研，随后发布(bù)《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订单(dān)和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出(chū)口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大(dà)环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的(de)出口订(dìng)单(dān)主要与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映(yìng)的断联一个月男人心理状态，男的断联半个月的心理是更长期的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会(huì)反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前(qián)往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之间感受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄(é)增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的(de)企业所面临的(de)出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到(dào)的产成品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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