民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得(dé)到当(dāng)下中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包(bāo)含(hán)部(bù)分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去两年(nián)明显走弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项调(d上下红中间白的国旗是哪个国家的 国旗可以随便挂吗iào)研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增(zēng)，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸大环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前(qián)外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外(wài)采购(gòu)商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自(zì)于境内采购上下红中间白的国旗是哪个国家的 国旗可以随便挂吗商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国(guó)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订(dìng)单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大(dà)，例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出(chū)口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大(dà)部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群(qún)像》

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