金(jīn)融界(jiè)5月5日消息(xī) 央行、香港证券及期货事务(wù)监(jiān)察委(wěi)员会、香港金融管理局(jú)即将(jiāng)正式启动香港与内地利(lì)率(lǜ)互(hù)换(huàn)市场(chǎng)互联互通合作。北向(xiàng)互换(huàn)通下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。初期(qī)，全(quán)部境(jìng)外投(tóu)资者通过北向互(hù)换通(tōng)开(kāi)展利率互换交易在轧差(chà)后的名义(yì)本金净额(é)每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续(xù)可根据市场情况适时(shí)调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民(mín)银行、香(xiāng)港证券及(jí)期货事(shì)务监察委员会(huì)、香港金融(róng)管理局(jú)即将正式启动香港与内(nèi)地利率互换市(shì)场(chǎng)互联互通合作

　　为(wèi)促进内地与香港(gǎng)金融衍(yǎn)生品(pǐn)市场的协(xié)同发展，构(gòu)建高水平金(jīn)融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国(guó)人(rén)民银行（以下简称(chēng)人民银行）、香港证券及期货事务(wù)监察(chá)委(wěi)员(yuán)会（以下简(jiǎn)称香港证(zhèng)监(jiān)会）、香港金融管理(lǐ)局(jú)（以下(xià)简称香港金管局）发布联(lián)合公告，同意中(zhōng)国外汇交(jiāo)易中心（全国(guó)银行(xíng)间(jiān)同(tóng)业拆借中心）（以下简称外汇交易中(zhōng)心）、银行间(jiān)市场清算所股份(fèn)有限公司（以下简称上海清算所）和(hé)香警察扫黄为什么很少去大酒店，警察会去星级酒店扫黄吗港场外结算有(yǒu)限公司（以下简称场外结(jié)算公(gōng)司）开展香港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互(hù)联互(hù)通合(hé)作（以下简称“互换(huàn)通”），初期先行开通“北向互换通”，香港(gǎng)及(jí)其他国家和(hé)地区的境外投资者可通过两(liǎng)地基础设施(shī)互联互通参与内地银行间金(jīn)融衍生品(pǐn)市场(chǎng)。自(zì)联合公告(gào)发布以来(lái)，“互换通”的各项(xiàng)准(zhǔn)备工作进展顺利(lì)，“北向互(hù)换(huàn)通”下的交易将于(yú)2023年5月15日(rì)启(qǐ)动(dòng)。为便(biàn)于“北向互换通”的顺(shùn)利推出(chū)，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相关交易(yì)及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易(yì)品(pǐn)种(zhǒng)为利率(lǜ)互换产品，报价、交易及(jí)结算币(bì)种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向(xiàng)互(hù)换通”的境(j警察扫黄为什么很少去大酒店，警察会去星级酒店扫黄吗ìng)内投资者（即互换通报价商）需与外汇交(jiāo)易中心签署(shǔ)报价商协议，并为上海清算所(suǒ)利率互换集(jí)中(zhōng)清算业(yè)务的清算会(huì)员(yuán)或该类会(huì)员的清算客户(hù)。

　　2.参(cān)与“北向互换(huàn)通(tōng)”的境(jìng)外投资者为符(fú)合人民银行要求并完成内地银行(xíng)间债券市场准(zhǔn)入(rù)备案(àn)的(de)境外(wài)机构投资者，并经外汇交易(yì)中心开通(tōng)“北向互换通”交易权限。拟申(shēn)请开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交易权限的(de)境外投资者(zhě)需同时申请成为场外结算公司的清算会(huì)员或该(gāi)类(lèi)会员(yuán)的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇(huì)交易中心与(yǔ)人民(mín)银行认可(kě)的境外电(diàn)子交易平台互联提(tí)供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算所和(hé)场外(wài)结(jié)算公司建立中(zhōng)央对手方清算机构互联(lián)互通，共同向境内外投资者提供(gōng)清(qīng)算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期(qī)，全部(bù)境外投资(zī)者通过(guò)“北向互换通(tōng)”开(kāi)展利率互换交易在轧差后(hòu)的名(míng)义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时(shí)调(diào)整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公司针对(duì)双方清算所之间的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资(zī)源池。初期，上海清算所与场(chǎng)外结算(suàn)公司之间净头寸对应的(de)“互换(huàn)通(tōng)”资源池(chí)风险敞口设(shè)定(dìng)上限不超过人民币40亿元，后续(xù)可根据市场情况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　二、人(rén)民银行、香港证监会和香港金管局已就“互(hù)换通”涉及的跨境监管合作原则和具体安(ān)排达(dá)成共识，并签署(shǔ)了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管机构(gòu)在债券及衍生品市(shì)场方(fāng)面的监管合作安排和(hé)联络协商机制，共同维(wéi)护“互换通(tōng)”的正常运行、金融市场(chǎng)稳定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外(wài)汇交(jiāo)易中心、上海清(qīng)算所和场(chǎ警察扫黄为什么很少去大酒店，警察会去星级酒店扫黄吗ng)外(wài)结算公司(sī)应当依法履行“互(hù)换通(tōng)”下(xià)的(de)各项职责，组织市(shì)场(chǎng)各方有序开展(zhǎn)“北向互换通”业务。清算会员应(yīng)当(dāng)遵守相(xiāng)关监(jiān)管规定及(jí)业务规则，加(jiā)强(qiáng)内部控制，防范和(hé)控制风险，做好(hǎo)投(tóu)资者教育和(hé)服(fú)务(wù)，切实维护投(tóu)资者合法(fǎ)权益。投资(zī)者应当充分了解两地市场(chǎng)法律法规、业务规则和实践操作的(de)差异，评估和控制风险，理性开(kāi)展相(xiāng)关投资。

　　市场各方(fāng)应进一步做好准备工作，确保“北向互(hù)换(huàn)通”顺利启(qǐ)动(dòng)。有兴(xīng)趣参(cān)与“北(běi)向互换(huàn)通”的(de)投资者可联系外汇交易中心、上海清算(suàn)所、场外结(jié)算公司为参与(yǔ)做准(zhǔn)备。

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