今(jīn)年(nián)AI波澜壮阔的大行情之下(xià)，引(yǐn)发了全(quán)行业所有基金经理关(guān)注，而公(gōng)募基金2023年一季报揭开了基金(jīn)经理的观点和(hé)真实持仓(cāng)。

　　一季报显示，蔡嵩(sōng)松所管(guǎn)理的诺安积极回(huí)报(bào)基金，一(yī)季度(dù)主要投资在人工智能、算(suàn)法、应用(yòng)、算力端(duān)等(děng)领域，因抓住了市(shì)场机遇(yù)实(shí)现了(le)超62％的收益，成(chéng)为(wèi)今年(nián)以来业绩最领先的(de)主动权(quán)益基金(jīn)。同时，较好的业(yè)绩(jì)也让(ràng)这(zhè)只(zhǐ)冠军基金(jīn)一季度规模暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板块在一季度(dù)也吸引了多位(wèi)明(míng)星基金(jīn)经理的(de)关注目光(guāng)。

　　兴(xīng)证全球(qiú)谢(xiè)治宇就在一季报表示，一季度(dù)在(zài)人工智能相关(guān)产业链进(jìn)行挖掘，对有(yǒu)长期(qī)竞(jìng)争(zhēng)力、应用(yòng)空间(jiān)广阔的硬件和软件公(gōng)司(sī)进行(xíng)精选和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥(yōng)抱人(rén)工智(zhì)能

　　开(kāi)年以来，计(jì)算机行业在(zài)人(rén)工智(zhì)能(néng)板块的带动(dòng)下，走出了波(bō)澜壮阔的行情。因抓(zhuā)住市场机遇，业绩(jì)一路领(lǐng)跑(pǎo)，诺安基金蔡嵩松的知名(míng)度(dù)更上一层楼。

　　他在一季度(dù)积极拥抱AI，所管理的诺安积极回报(bào)成为2023年表(biǎo)现最强的主(zhǔ)动权(quán)益基(jī)金，最新(xīn)观点(diǎn)备(bèi)受市场关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随(suí)着chatgpt的问世，人工智能出现(xiàn)了(le)突飞猛进(jìn)的发(fā)展(zhǎn)，将影响几(jǐ)乎(hū)我(wǒ)们所有(yǒu)的行业，或将(jiāng)成(chéng)为未来最强的(de)产(chǎn)业(yè)趋势(shì)。

　　他还提到(dào)，海外(wài)引(yǐn)领，从(cóng)算法大模型(xíng)持续迭代，到各种应用(yòng)接入AI，再到算力芯(xīn)片(piàn)的突飞猛进，产(chǎn)业进展迅速。国内厂商也(yě自制苏打水可以降尿酸吗，自制苏打水和买的苏打水区别)纷(fēn)纷开展结合自身业务的人工智能领(lǐng)域(yù)的研究，在股价飞涨的背后，是相关(guān)公司(sī)在产(chǎn)业端的积极(jí)布局，人工智能浪潮(cháo)不可逆(nì)。

　　他也直言，诺(nuò)安积(jī)极回报基(jī)金一(yī)季度主要(yào)投资在人(rén)工智能领域，算(suàn)法、应(yīng)用(yòng)、算力端都有(yǒu)相应布局(jú)。

　　从诺安积极(jí)回(huí)报的持仓看，前十大重仓(cāng)股进行了较大幅度的调(diào)整。相(xiāng)较去年底(dǐ)，除了中微(wēi)公司、沪硅产业仍(réng)出现在(zài)其前十大重仓(cāng)股之列外，其他(tā)重(zhòng)仓股(gǔ)全部换，新进了长(zhǎng)川科技、华海清科(kē)、盛(shèng)美上海(hǎi)、拓荆科技(jì)、韦尔股份、浪潮信息(xī)、中芯国际、江波龙。

　　其重仓(cāng)股不少在2023年(nián)表现神勇，如(rú)诺(nuò)安积极回报的(de)头号重(zhòng)仓(cāng)股中微公司，截至4月21日，今年以来涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨幅，而(ér)华海清科(kē)、拓荆(jīng)科技、江(jiāng)波(bō)龙等年内涨(zhǎng)幅也超(chāo)60％，这些表现较(jiào)好的重仓股推(tuī)动基金净值大涨。

　　从股(gǔ)票仓位来看(kàn)，诺安积极回报并没有保持去(qù)年底的(de)高仓位，一季(jì)度(dù)末仓位仅84.29％，处(chù)于中性水平(píng)。去年三、四季(jì)度基本保持在90％以上的仓位(wèi)水平(píng)，去年(nián)三季末、四季末分(fēn)别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股(gǔ)票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一只基金(jīn)诺(nuò)安成长(zhǎng)并没有(yǒu)太大变化，前十大(dà)重仓股相较去年底变化(huà)很小，仍重(zhòng)点布局卓(zhuó)胜微、中微公司(sī)、圣邦股(gǔ)份、北方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松(sōng)在诺安成长的(de)一季报中写道，主(zhǔ)要(yào)布局芯(xīn)片板块，在当前的市(shì)场位置(zhì)，迎接即将到来的科技大(dà)行情。

　　他还谈及芯片板块的(de)两大细分领域(自制苏打水可以降尿酸吗，自制苏打水和买的苏打水区别yù)，在一季度都到了临近(jìn)拐点的阶(jiē)段。

　　首先是芯片设(shè)计(jì)板(bǎn)块，从2021年四(sì)季(jì)度开(kāi)启的芯(xīn)片(piàn)产(chǎn)业下行周期，随着(zhe)疫情(qíng)落下帷幕，在今(jīn)年一季度拐(guǎi)点(diǎn)将至。产(chǎn)业端一季度库存水平接(jiē)近正常，各厂(chǎng)商二季度(dù)毛(máo)利率水平见底。伴随(suí)着疫后经(jīng)济(jì)恢复，未来(lái)需求端将对设计板(bǎn)块持续拉(lā)动。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的问(wèn)世(shì)，人工智能出现了(le)突飞猛进的发展，将影响几乎(hū)我们所(suǒ)有(yǒu)的行(xíng)业，或将成为未(wèi)来最强(qiáng)的产业趋势。海外引领，从(cóng)算法(fǎ)大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力(lì)芯片的突(tū)飞(fēi)猛(měng)进，产业进展迅(xùn)速。而算力几(jǐ)何级(jí)的增长和边缘侧硬件的拉动(dòng)，都是未来芯片需求的重要增长。新需求将让芯(xīn)片周期拐点提前(qián)到来。

　　另外一(yī)个重要(yào)板块(kuài)是芯片设(shè)备材料EDA，美国对(duì)中国半(bàn)导体的制裁已经到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日美国半(bàn)导(dǎo)体出(chū)口新(xīn)法(fǎ)案对我国晶圆(yuán)厂极(jí)限施压之后(hòu)，进一步的制(zhì)裁已经乏(fá)善(shàn)可陈。国内晶(jīng)圆代(dài)工厂一(yī)方面加速扩产成熟制程，另一方面在国(guó)内设备厂商的配合下(xià)，继续研发攻(gōng)克先进制程。虽(suī)然美国的制(zhì)裁对我国先(xiān)进制(zhì)程的扩(kuò)产(chǎn)造成了一定的影(yǐng)响，但是另外一个角度看，芯片设备的国产化(huà)率却取得了(le)突飞猛进的(de)增长。在(zài)全球晶圆(yuán)扩(kuò)产处(chù)于下行(xíng)周(zhōu)期的大背景下，国产(chǎn)替代进程(chéng)加速对设(shè)备(bèi)材料EDA板块的拉动，很可能会超预(yù)期。

　　冠军基金规模(mó)“一(yī)口气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一(yī)路领跑，冠军基金的规模也出现迅猛增长。

　　数据显示(shì)，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松管理的诺安积(jī)极回(huí)报(bào)A以62.04％的收益，成为2023年以来(lái)业绩最强的主动权益基(jī)金。这一业(yè)绩还是受到4月21日AI、半导(dǎo)体等领域大(dà)跌(diē)影响，若(ruò)截至4月(yuè)20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的(de)业绩也让这只冠(guān)军基(jī)金一季度(dù)规模(mó)暴增超900％。数据显(xiǎn)示，诺安积极(jí)回(huí)报(bào)去(qù)年底的(de)规模仅0.7亿元，而一(yī)季(jì)度末规模已达(dá)到7.11亿元，增幅(fú)为913.85％。相较其2023年一(yī)季度的净值涨幅，这一规模暴涨更多来自于(yú)投资者(zhě)申购。相关蔡嵩松以及诺安积极回报基金(jīn)的话题(tí)也(yě)屡(lǚ)见(jiàn)报端，成(chéng)为基民热议的话题。

　　同样，受益于净值(zhí)大涨以及投资者申购(gòu)，蔡嵩松管理的5只基金(jīn)在一(yī)季度规模均出现(xiàn)上涨，除了(le)诺安积极(jí)回报之外，2023年业绩(jì)超(chāo)40％的诺安优化配(pèi)置同样规模暴(bào)增，从去(qù)年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基(jī)金的总规模也(yě)从去年底(dǐ)的293.25亿元(yuán)增长到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末(mò)“300亿基(jī)金经(jīng)理俱乐部”中的一(yī)员(yuán)。

　　谢治宇：对人工(gōng)智能(néng)相关产业链进行挖掘

　　作为兴(xīng)证(zhèng)全球(qiú)基金分管投研的(de)副总，市场(chǎng)上管理规模(mó)超过700亿的基金经理，谢治宇一(yī)季度(dù)调仓(cāng)换股(gǔ)方(fāng)向也受到市场(chǎng)关注。

　　从最新一季报披露情况(kuàng)看(kàn)，谢治宇主要加(jiā)仓半导体及光模块相关板块，他也(yě)坦言在一(yī)季度主要对对人工智能相关(guān)产业链(liàn)进行了(le)挖掘。

　　他管理的兴全(quán)合润基金一季度新进了(le)海康威(wēi)视、澜起科技、中际旭创、晶(jīng)晨(chén)股份四(sì)只(zhǐ)个股，几(jǐ)乎(hū)全部是与AI、半导体(tǐ)、光模块方向相关。

　　其中(zhōng)，安(ān)防龙头——海康威(wēi)视在2022年已将(jiāng)AI技术应(yīng)用于设备(bèi)检(jiǎn)测、产品盘点、安(ān)检等多类产品。在4月(yuè)15日(rì)发布的《投资者关系活动(dòng)记录表》中(zhōng)，海康(kāng)威视表示，AI技术对海康威视的营收增长起了很大的(de)作用。

　　澜起科技主营业务是为云计算和人工智能领域提提供以芯(xīn)片为基础的解决方案，目前主(zhǔ)要产品(pǐn)包(bāo)括内存接口等。晶(jīng)晨股份也(yě)是全球布局(jú)、国内领先(xiān)的无晶圆(yuán)半导体系统(tǒng)设计厂商。

　　作为(wèi)数据中心光模块(kuài)供应(yīng)商。截(jié)止(zhǐ)4月21日，中际旭创今年(nián)以来(lái)暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个季度的时间就狂(kuáng)买8个(gè)多(duō)亿，直接(jiē)买(mǎi)进(jìn)第七(qī)大重仓股(gǔ)。

　　而(ér)包(bāo)括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒、普洛(luò)药业在内的(de)四只个股在一季度(dù)退出兴全(quán)合润前十大(dà)重仓股。

　　除了兴(xīng)全合润，谢治宇(yǔ)管理的另外一只可(kě)投港股的兴全合宜基金在一季(jì)度除了(le)加仓半导体(tǐ)等板块之外(wài)，互联网板(bǎn)块中(zhōng)的腾讯控股也是其主要加仓方向(xiàng)。

　　谢(xiè)治宇在一季(jì)报(bào)中表示(shì)，随着各(gè)种(zhǒng)风(fēng)险因素减弱(ruò)，一季度A股市场上证指数(shù)上涨(zhǎng)5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能源板块指数(shù)上(shàng)涨较多，A股板(bǎn)块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服(fú)务(wù)器、光模(mó)块等子版块带动的人(rén)工智能、中字(zì)头的“中特估”、半导体(tǐ)等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏、影视(shì)等板块也实(shí)现(xiàn)较大幅度(dù)上涨。

　　基金报告(gào)期内(nèi)维持了较高仓位(wèi)，对人工智能相关产业链进行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用空间(jiān)广阔(kuò)的硬件和软件公司进行精选和布局。未来仍将坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻找(zhǎo)具有良好投资性价比的(de)优(yōu)秀公司。

　　朱红欲：增持了(le)计算(suàn)机、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日成立，招商(shāng)核心竞(jìng)争(zhēng)力在当(dāng)年弱(ruò)市环境(jìng)下(xià)斩获超(chāo)47％的收益，让(ràng)招商(shāng)基金朱红裕成为市(shì)场备受关注的基(jī)金经(jīng)理(lǐ)。

　　招(zhāo)商核(hé)心竞争力一季报的披露揭开了朱红裕的投资思路和路径。从股(gǔ)票持仓来看(kàn)，一季度末该(gāi)基金股票(piào)市值占基金总资产比例为(wèi)93.84％，处于该基金成立以来的最高值(zhí)，显示出(chū)一种积极的态度。从(cóng)该基金2022年(nián)中报、三季报、年报(bào)来看(kàn)，其仓位分别(bié)为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底，一(yī)季度朱红裕配置A股比例有所降低，配置港(gǎng)股比例有所提升。数据(jù)显示，招商核心(xīn)竞争力配置中国大陆、中国香港股票市(shì)值占基金净值比(bǐ)例(lì)分别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心(xīn)竞争力配置(zhì)来看，重点布局(jú)了信息技术(shù)、可选消费等。前十大重仓股(gǔ)来看，重仓卫宁健(jiàn)康、振华科技、美的集(jí)团(tuán)、金蝶(dié)国际等。其中卫宁(níng)健康(kāng)持(chí)有比(bǐ)例达到11.46％。

　　相较去年底，朱(zhū)红裕整体做了一些持(chí)仓调整，绿城服务、中(zhōng)国民(mín)航信(xìn)息网(wǎng)络、安琪酵(jiào)母(mǔ)新进前(qián)十大重仓股之列，通威股(gǔ)份(fèn)、希望教育、中(zhōng)航光电(diàn)则退(tuì)出前十(shí)大。

　　朱红裕(yù)也在季报中写道，一季度初期(qī)，我们(men)基于对经济复(fù)苏预期(qī)大概(gài)率偏弱(ruò)的判断，主要减持了经(jīng)济复苏(sū)敏感(gǎn)度相对较高的部分制造业，增持了计(jì)算机(jī)、大众(zhòng)消费品(pǐn)等行业(yè)，同时，我们亦(yì)在(zài)一(yī)季度末期逐步逢低增(zēng)持了(le)港股中(zhōng)可能面临业(yè)绩(jì)拐自制苏打水可以降尿酸吗，自制苏打水和买的苏打水区别点(diǎn)的物业及(jí)计算机等(děng)公司。

　　他也坦言，虽然创(chuàng)造(zào)了一定的(de)超额收(shōu)益，但市场的博弈(yì)程度超出(chū)了我们的预期，导(dǎo)致对(duì)部分行(xíng)业的定价出现了较为显著的偏离。我们(men)将基于中长期(qī)的行业研究视(shì)野，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 自制苏打水可以降尿酸吗，自制苏打水和买的苏打水区别