今(jīn)年以来基金代销机构(gòu)被基金公司解约(yuē)的情形(xíng)明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发布与基金代销机构解约(yuē)的公告。截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)居(jū)多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由于(yú)经营(yíng)不善或违规，已有多家基金销售机构(gòu)主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金(jīn)公司与基金销(xiāo)售机(jī一周期是什么意思是多少天)构之(zhī)间的合作本就是双向选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效的(de)主流选(xuǎn)择(zé)。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基(jī)金(jīn)代销机构合(hé)作

　　6月1日，西(x一周期是什么意思是多少天ī)部(bù)利得基金发布公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日(rì)起(qǐ)，终止浦领基金办理(lǐ)该(gāi)公(gōng)司旗下基金的相关销售(shòu)业务。值(zhí)得注(zhù)意(yì)的(de)是，今(jīn)年以来，还有方正富邦(bāng)基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金停止了与(yǔ)浦领基(jī)金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发(fā)布(bù)公(gōng)告，经与北京虹(hóng)点基金销售有限(xiàn)公司、上海(hǎi)凯石财(cái)富基金销售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将(jiāng)不再代理销售公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金(jīn)。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日(rì)，长盛基金(jīn)也发布公(gōng)告称，与(yǔ)方德保险代(dài)理有限(xiàn)公(gōng)司、民(mín)商基金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限(xiàn)一周期是什么意思是多少天公司协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)18日(rì)起，上述基(jī)金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗(qí)下所有公募(mù)基金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上述公(gōng)司不再办理本公司旗下基金(jīn)的开(kāi)户(hù)、认购(gòu)、申(shēn)购等(děng)基金买入的相(xiāng)关业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户赎回(huí)全部份额。而在今年(nián)4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也终止了与民商基(jī)金的基金销售合作，上银基金则(zé)于2月终止(zhǐ)与该(gāi)机构(gòu)的合作(zuò)关(guān)系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基金新增与民商(shāng)基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；3月(yuè)，有8家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计17家独立基金销售机构的代(dài)销合作，其中包括1家(jiā)保(bǎo)险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金公司终止了合计(jì)6家独(dú)立基金销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金(jīn)代(dài)销机构的合作，这其(qí)中(zhōng)包(bāo)括独(dú)立基金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些代销机(jī)构中，正融(róng)基金解除(chú)合(hé)作关(guān)系的(de)基(jī)金公司最多(duō)，年内(nèi)已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关(guān)系，目前(qián)已累计解(jiě)约11家，海(hǎi)富(fù)通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述(shù)被解约的基金销售(shòu)机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构数(shù)量增多及监(jiān)管趋严，近几年公募基金公(gōng)司对于代销机构的选(xuǎn)择(zé)标(biāo)准(zhǔn)也在(zài)提高。在高质量(liàng)发(fā)展背景下，严格筛选基金代销机构，也是(shì)实(shí)现降(jiàng)本增效的一(yī)大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部(bù)人(rén)员(yuán)表示，基金公司终止与(yǔ)销(xiāo)售机构(gòu)的合作(zuò)，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是(shì)基金销量一直得不(bù)到(dào)有效增长(zhǎng)，对(duì)基金公司整体基金销售贡(gòng)献不(bù)大；二是受(shòu)到(dào)监管(guǎn)处(chù)罚；三是销售机(jī)构(gòu)主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就(jiù)这样终(zhōng)止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非就是(shì)这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销售困难也(yě)加速(sù)了对(duì)尾(wěi)部(bù)销(xiāo)售机构的淘汰(tài)。“上太多销售(shòu)合作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总经(jīng)理贾志也表(biǎo)示，基(jī)金公司终止与代销机(jī)构的合作，通(tōng)常是基金代销(xiāo)机构销(xiāo)售能力较弱(ruò)，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很果断地解除合(hé)作关系。“基金公司与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机构的合作是市(shì)场化(huà)的，要(yào)考虑(lǜ)维护成本与合作的潜(qián)力，基(jī)金公司会依据(jù)自(zì)身的发展状况有选(xuǎn)择的与基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募公司(sī)渠(qú)道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一套完整(zhěng)的基金销售评(píng)估(gū)办法，比如基金销售(shòu)保有规(guī)模(mó)、机(jī)构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些(xiē)公(gōng)司合(hé)作等(děng)都是考核的要素，其中，要(yào)求其(qí)公募(mù)基金销售保(bǎo)有规模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需要(yào)对接系统，每年要(yào)付(fù)出系(xì)统(tǒng)维护成本，很多销(xiāo)售公(gōng)司一年的保有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负(fù)责人透(tòu)露，即便是(shì)前(qián)100名，也(yě)有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作是双向选择(zé)，基(jī)金公司希(xī)望能(néng)有销售能力强的机构合作(zuò)，头部(bù)代销机(jī)构(gòu)也(yě)会对基金(jīn)公(gōng)司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有(yǒu)一定(dìng)的(de)要(yào)求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称(chēng)，目前(qián)基(jī)金代销的(de)机(jī)构主要分为(wèi)银行、第三方(fāng)基金销(xiāo)售机构，以及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在(zài)渠(qú)道方(fāng)面基础较强，更擅长(zhǎng)固(gù)收类产品的(de)服(fú)务，第三方销售渠道(dào)线上渠(qú)道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平(píng)台流量形成(chéng)显(xiǎn)著护城河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地(dì)位(wèi)将(jiāng)更加夯实(shí)，而(ér)券商是以线下营业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未(wèi)来(lái)的基(jī)金(jīn)销售市场，主要(yào)还是在银行渠道和(hé)头部互联网(wǎng)公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来(lái)，马太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的公(gōng)募基金销售保有量数据显示(shì)，一季度，三方机构销售增长最为(wèi)明显，互联网流量(liàng)优势继续发力，银(yín)行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售渠道中，头(tóu)部(bù)机构(gòu)竞争优势更为突(tū)出。截(jié)至今年一季度末，公(gōng)募(mù)基金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益(yì)基(jī)金销售有限公司，其非货币市(shì)场公募(mù)基(jī)金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明(míng)显，未上榜的独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目前(qián)共有(yǒu)26家基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)基金数量(liàng)在(zài)7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金销售机构代销(xiāo)数量(liàng)不足(zú)百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家(jiā)代(dài)销数(shù)量在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销(xiāo)不足白只。其中，还(hái)有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年(nián)来基(jī)金销售行业(yè)分(fēn)化更趋明显，不(bù)少中小型基(jī)金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日(rì)，根据(jù)证监会网站(zhàn)显示，近期(qī)深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司向中(zhōng)国(guó)证(zhèng)券监督管理委员会提交了注销公募证券投资基(jī)金销售业务许可证的(de)申请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证券投(tóu)资基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)监(jiān)督管(guǎn)理办法》等有(yǒu)关规(guī)定，中国证(zhèng)券监(jiān)督管(guǎn)理委(wěi)员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务有限公司(sī)公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可(kě)证的(de)公(gōng)示(shì)。永鑫保险销售也(yě)是(shì)目前第一家(jiā)主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌(pái)照的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构(gòu)由于经营困难等原(yuán)因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河(hé)南安存基金、科(kē)地瑞(ruì)富基金(jīn)、晟视天下基(jī)金(jīn)、植(zhí)信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机(jī)构(gòu)都选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构(gòu)是(shì)由于违规等原因被(bèi)吊(diào)销(xiāo)牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局(jú)发布(bù)消(xiāo)息，宣布注(zhù)销上海久富(fù)财富基(jī)金(jīn)销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财(cái)路(lù)基金、大泰金石基金等第三(sān)方代销机构也被吊(diào)销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下，未来(lái)基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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