今年AI波澜壮(zhuàng)阔的大(dà)行情(qíng)之下，引发了(le)全行业(yè)所有基金经理(lǐ)关注，而公募基金2023年一季报揭(jiē)开了基金经理(lǐ)的观点(diǎn)和(hé)真实(shí)持仓。

　　一季(jì)报显示(shì)，蔡(cài)嵩松所管理的(de)诺安积(jī)极回(huí)报基金，一(yī)季度主要投资在人工智能、算法、应(yīng)用(yòng)、算力(lì)端等领域，因(yīn)抓住(zhù)了市(shì)场机遇实现了超62％的收益，成为今(jīn)年以来业绩(jì)最(zuì)领(lǐng)先的主(zhǔ)动权益基金。同时，较好的业绩也让(ràng)这只(zhǐ)冠军基金一季(jì)度(dù)规模暴增(zēng)超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引(yǐn)了多位明星基金经(jīng)理的(de)关(guān)注目光。

　　兴证全(quán)球(qiú)谢治宇就在一季(jì)报(bào)表(biǎo)示(shì)，一季度在人工智(zhì)能相关产业链进(jìn)行挖掘，对有(yǒu)长期竞(jìng)争力、应用(yòng)空(kōng)间(jiān)广阔的硬件和(hé)软件公司进行精选(xuǎn)和布(bù)局。

　　蔡嵩松(sōng)：积极拥抱人(rén)工智能(néng)

　　开年以来(lái)，计算机行(xíng)业在(zài)人工智能板块的(de)带动下(xià)，走出了波澜壮阔的行情。因(yīn)抓住(zhù)市场机遇，业(yè)绩一(yī)路领跑(pǎo)，诺(nuò)安(ān)基金蔡(cài)嵩松(sōng)的知名度更上一层楼。

　　他在一季度积(jī)极拥抱(bào)AI，所管理的诺安积极回报成为2023年表现(xiàn)最(zuì)强的主动权益基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡(cài)嵩松写道：随着chatgpt的问世(shì)，人工智能出现了突飞猛进的发(fā)展，将影响几乎我们所有(yǒu)的行业，或将成为(wèi)未(wèi)来最强的产业趋势。

　　他还提到，海(hǎi)外(wài)引领，从算法大模型持(chí)续迭代，到(dào)各种应用接入AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛进，产业进(jìn)展迅速(sù)。国内厂商也(yě)纷纷开展结(jié)合自身(shēn)业(yè)务的人工智能领域(yù)的研究，在股价飞涨(zhǎng)的背后，是(shì)相(xiāng)关公司在(zài)产业端(duān)的(de)积极(jí)布局，人工智能浪潮不(bù)可逆。

　　他(tā)也(yě)直(zhí)言，诺安积极(jí)回(huí)报基金一(yī)季(jì)度主要(yào)投资在人工(gōng)智(zhì)能领域，算法、应用、算力端都有相应(yīng)布局。

　　从诺安(ān)积极(jí)回报(bào)的持仓(cāng)看，前十(shí)大重仓股进(jìn)行了(le)较大幅度的调整。相较去年底，除了(le)中微公司、沪硅产业(yè)仍(réng)出现在其前(qián)十大重仓股之列(liè)外，其他重仓股(gǔ)全部换，新进了长川科技(jì)、华海(hǎi)清科、盛美上(shàng)海、拓(tuò)荆科技(jì)、韦尔(ěr)股份、浪潮(cháo)信息(xī)、中芯国(guó)际(jì)、江波(bō)龙。

　　其重(zhòng)仓股不(bù)少在2023年表现神勇(yǒng)，如诺安积(jī)极回报(bào)的头号重仓(cāng)股中微公司，截(jié)至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的(de)涨幅(fú)，而华海清科、拓荆(jīng)科(kē)技、江波龙等年内涨(zhǎng)幅也超60％，这些(xiē)表现较好(hǎo)的重仓股(gǔ)推动(dòng)基金净值大涨。

　　从(cóng)股票仓位来(lái)看，诺(nuò)安积极回报并(bìng)没有保(bǎo)持去(qù)年(nián)底的高仓位(wèi)，一季度(dù)末(mò)仓位仅84.29％，处于中性水平。去年三、四季度基本保持在90％以上的仓(cāng)位(wèi)水平，去年三季(jì)末(mò)、四季末分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位(wèi)一度低至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡嵩(sōng)松管理的另外一只基金诺安成长(zhǎng)并(bìng)没有太大变化，前十大重仓股相较去年底变化很小，仍重(zhòng)点布局卓胜微、中微公(gōng)司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安(ān)成长的一季报中写道，主要布(bù)局(jú)芯片板块，在当(dāng)前的市场位置(zhì)，迎接即将到(dào)来的(de)科技大行(xíng)情。

　　他还谈及芯片板块(kuài)的两(liǎng)大细分领(lǐng)域，在一季度都到了临近拐点的阶段。

　　首(shǒu)先(xiān)是芯(xīn)片设计板(bǎn)块，从2021年(nián)四季度开启的芯片产业(yè)下(xià)行(xíng)周(zhōu)期(qī)，随着疫情(qíng)落下帷幕，在(zài)今(jīn)年(nián)一季度拐点(diǎn)将至。产业端一季度库存(cún)水(shuǐ)平接近正常，各厂商(shāng)二(èr)季(jì)度(dù)毛利率水平见底(dǐ)。伴随着疫后经济恢复，未来需求端将对设(shè)计(jì)板块持续拉(lā)动。

　　同时我们(men)应该(gāi)觉察(chá)到，随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现了突飞(fēi)猛进的发(fā)展(zhǎn)，将影响(xiǎng)几乎(hū)我们所有的行业，或将(jiāng)成为未来最强的(de)产业趋势。海外引领，从算(suàn)法(fǎ)大模(mó)型持续(xù)迭代(dài)，到各(gè)种应用接入AI，再(zài)到(dào)算力芯片(piàn)的突飞(fēi)猛进，产业进展迅(xùn)速。而算力几(jǐ)何级的(de)增长和(hé)边缘侧硬件的(de)拉动，都是未来芯片需求的重要增长(zhǎng)。新(xīn)需(xū)求将让芯片周期拐点(diǎn)提前到(dào)来。

　　另外(wài)一个重(zhòng)要板块是(shì)芯片设备(bèi)材料(liào)EDA，美国对(duì)中(zhōng)国(guó)半导体的制裁已(yǐ)经到(dào)了穷途末路的地步，暨(jì)2022年10月7日美国(guó)半(bàn)导体出口新法案(àn)对(duì)我国晶圆厂极限施压之后，进一(yī)步的制裁已经(jīng)乏善(shàn)可(kě)陈。国内晶圆代工厂一(yī)方(fāng)面加(jiā)速扩产成熟(shú)制程，另一方(fāng)面(miàn)在国内设(shè)备厂(chǎng)商的配(pèi)合下，继续研发(fā)攻克先进制程。虽然美国的制裁对我(wǒ)国先进(jìn)制程的扩产造成了一定的(de)影响，但是另外一个角度(dù)看，芯片设备的(de)国产化(huà)率却取(qǔ)得(dé)了(le)突飞猛进的增长。在全(quán)球晶圆扩产处(chù)于(yú)下行周期的大背景下，国产替代进(jìn)程加速(sù)对设(shè)备(bèi)材料EDA板块的拉动(dòng)，很可(kě)能会超预(yù)期。

　　冠军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金的规模也出现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安(ān)积(jī)极回报(bào)A以62.04％的收益，成(chéng)为(wèi)2023年以(yǐ)来(lái)业绩最强(qiáng)的主动权益(yì)基(jī)金。这一业绩还是受(shòu)到4月(yuè)21日AI、半导体(tǐ)等领域大跌(diē)影响(xiǎng)，若截至(zhì)4月(yuè)20日，该(gāi)基金(jīn)业绩(jì)超过72％，一路涨势(shì)如虹。

　　较好的业绩也让这(zhè)只冠军基金一(yī)季度规(guī)模暴增超900％。数据(jù)显(xiǎn)示，诺安积极回报去(qù)年底(dǐ)的规模(mó)仅0.7亿元，而一季度末规模已达到7.11亿元，增幅(fú)为913.85％。相较(jiào)其2023年(nián)一(yī)季度的净值(zhí)涨幅(fú)，这(zhè)一规模暴涨更多(duō)来(lái)自于(yú)投资者申购。相关蔡嵩松以及诺安积极回报基金的话(huà)题也屡见(jiàn)报(bào)端，成为(wèi)基民(mín)热(rè)议的话题。

　　同(tóng)样，受益于净值大涨(zhǎng)以及投资者申购，蔡嵩松管(guǎn)理的5只基金在一季(jì)度规模均出(chū)现上涨，除了(le)诺(nuò)安积极(jí)回报(bào)之外，2023年业绩超40％的(de)诺安优化配置同样规模暴(bào)增，从去年(nián)底的0.77亿元增加到(dào)1.48亿(yì)元，幅(fú)度达(dá)到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)所(suǒ)管理基金的(de)总规模也从去年底的293.25亿元(yuán)增长到一季度末(mò)的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为一季(jì)度末“300亿基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)俱乐部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇：对人工(gōng)智能相(xiāng)关产业链进行挖掘

　　作为兴证全球基金分(fēn)管投研的(de)副总，市场上管理规(guī)模超过700亿的基金经理，谢治宇一(yī)季度调仓换股(gǔ)方向也(yě)受到市场关(guān)注。

　　从最新(xīn)一季报披露情(qíng)况看(kàn)，谢治宇主要加仓半导体(tǐ)及光模(mó)块相关板(bǎn)块，他也坦言在一季度主要对(duì)对人工智能相关产业链进行了挖掘。

　　他管理的(de)兴全合润基金一季(jì)度新进了海(hǎi)康威视(shì)、澜起科技、中际旭创、晶晨股份四只个股(gǔ)，几乎全部是与(yǔ)AI、半导体、光(guāng)模块方向相(xiāng)关(guān)。

　　其中，安(ān)防龙头——海康威视在2022年已将AI技(jì)术(shù)应(yīng)用(yòng)于设(shè)备检测(cè)、产品盘(pán)点、安检等多类产品(pǐn)。在4月15日发(fā)布的(de)《投资者关(guān)系(xì)活(huó)动记录表》中，海(hǎi)康威(wēi)视表示，AI技术(shù)对海康威(wēi)视(shì)的营收增长起(qǐ)了很大的(de)作用。

　　澜起科技主营业(yè)务是为云计算和人工智(zhì)能领域(yù)提(tí)提供以芯(xīn)片为(wèi)基础的解决方案，目前主(zhǔ)要产品包括内(nèi)存(cún)接口等(děng)。晶晨股份也是全球布局、国内领(lǐng)先的无晶圆(yuán)半导体(tǐ)系统设计厂商。

　　作为数据中心光模块(kuài)供应商。截止4月21日(rì)，中际旭创今(jīn)年以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇(yǔ)也在积极加仓，仅一个季度的时间就狂买8个多亿，直接买(mǎi)进第七大重仓股。

　　而包括(kuò)立讯(xùn)精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业在内的四(sì)只个股在一季度退出兴全合润前(qián)十大重仓股(gǔ)。

　　除了兴全合润，谢治宇管理的(de)另外一只可(kě)投港股(gǔ)的兴(xīng)全(quá5公里是多少米 5公里是多少步n)合(hé)宜基金在一季度除了加仓半导(dǎo)体(tǐ)等(děng)板(bǎn)块(kuài)之外，互联网(wǎng)板块(kuài)中(zhōng)的腾讯控股(gǔ)也是其主(zhǔ)要(yào)加仓(cāng)方向。

　　谢治宇在一季报(bào)中(zhōng)表示，随(suí)着各种风险因(yīn)素减弱，一季度A股市场上证指数上涨5.94％，创业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒(héng)生(shēng)指数上涨3.13％。港股电讯(xùn)、能源(yuán)板块指数上涨较多，A股板(bǎn)块分(fēn)化(huà)更明显。

　　随(suí)着(zhe)chatGPT取(qǔ)得了突破性的5公里是多少米 5公里是多少步(de)进展，由AI芯片、服务器、光模块(kuài)等子版块带动的人(rén)工智能(néng)、中字头(tóu)的“中特(tè)估”、半(bàn)导体等(děng)板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等(děng)板块(kuài)也实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　基金报(bào)告期(qī)内(nèi)维持了较高仓位，对(duì)人工智能相关产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘，对(duì)有长(zhǎng)期竞争力、应用(yòng)空间广阔的(de)硬(yìng)件和软件公司进行精选和布(bù)局。未来仍将(jiāng)坚持挖掘公司长(zhǎng)期成长价值，不断寻找(zhǎo)具有(yǒu)良好投(tóu)资性价比的优秀公司。

　　朱(zhū)红欲：增持了计算机、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争(zhēng)力在(zài)当年弱市环境下斩获超47％的(de)收(shōu)益，让招商基金朱红裕成为市场备受(shòu)关注的基金经理(lǐ)。

　　招商核(hé)心(xīn)竞争(zhēng)力一(yī)季报的披露揭开了朱红裕的投资(zī)思路和路(lù)径(jìng)。从(cóng)股票(piào)持仓来看，一季度末该基(jī)金股票(piào)市(shì)值占基金总资产(chǎn)比例为93.84％，处于该基金(jīn)成立以来(lái)的最高值(zhí)，显(xiǎn)示出一种积(jī)极的(de)态度。从(cóng)该(gāi)基金2022年(nián)中报、三(sān)季报、年报(bào)来(lái)看(kàn)，其仓位分(fēn)别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一(yī)季度朱红裕配置A股比例有所(suǒ)降低(dī)，配置港股比例有(yǒu)所提升(shēng)。数据显5公里是多少米 5公里是多少步示，招商核(hé)心竞争(zhēng)力配置中国大陆(lù)、中国香港股票市值占(zhàn)基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去(qù)年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心竞争力配置来看，重点布局了(le)信息技术、可(kě)选消费(fèi)等(děng)。前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股来看，重仓卫宁健康、振华(huá)科技、美的(de)集(jí)团、金蝶国际等。其中卫(wèi)宁(níng)健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做了一(yī)些持仓调整，绿城服务(wù)、中国民航信息网络、安琪酵(jiào)母新进前十大重仓股(gǔ)之列，通威股份、希望教育(yù)、中航(háng)光(guāng)电则退出前十大。

　　朱红裕也在季报中(zhōng)写(xiě)道，一季度初期，我(wǒ)们基于(yú)对经济(jì)复(fù)苏预期(qī)大概(gài)率偏弱(ruò)的判断(duàn)，主要减持(chí)了经济复苏敏感度相对较(jiào)高的部分制造业，增持了计算机、大(dà)众消费品等行业，同时(shí)，我(wǒ)们亦在一季度末期逐步逢(féng)低增持了港股中可能面(miàn)临(lín)业绩拐点的物业及计(jì)算机等公司。

　　他也坦(tǎn)言，虽然创(chuàng)造了一定的超(chāo)额(é)收益，但市场的(de)博(bó)弈程度超(chāo)出了我们(men)的(de)预期(qī)，导(dǎo)致对部分行业的定价出现了较(jiào)为显著(zhù)的偏(piān)离。我们将(jiāng)基于中长期的行业(yè)研(yán)究视野，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 5公里是多少米 5公里是多少步