民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是(s姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位hì)中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫(yì)后(hòu)线下广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗(àn)姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大(dà)小(xiǎo)和(hé)所属地(dì)域(yù)非常(cháng)广(guǎng)泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一(yī)大优(yōu)势。姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位>

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的(de)拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群(qún)像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部(bù)分中东和俄(é)罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国(guó)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家(jiā)订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单(dān)总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄(é)快(kuài)速增(zēng)长，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临(lín)较为(wèi)普遍的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去(qù)年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个(gè)角度(dù)观察中国(guó)当(dāng)下(xià)出口现状以及中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是一(yī)个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源(yuán)的(de)数(shù)量和质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内(nèi)采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)不(bù)足，本次(cì)境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息(xī)是当下(xià)高效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能(néng)尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》