民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会(huì)参会(huì)客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握(wò)更长趋势(shì)的(de)外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外客(kè)户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客(kè)户(hù)不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反馈，它们(men)具体面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)明显下(xià)滑(huá)，中大型企悲守穷庐将复何及啥意思，悲守穷庐将复何及表达了什么愿望业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产(chǎn)业(yè)转移的(de)三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提(tí)示中国出口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着(zhe)当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的(de)是更(gèng)长期的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)悲守穷庐将复何及啥意思，悲守穷庐将复何及表达了什么愿望用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客(kè)流(liú)结(jié)构上(shàng)境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的(de)信(xìn)息是当下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口数(shù)据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东客(kè)户订单(dān)，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存(cún)在(zài)明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的(de)企业(yè)所面临的(de)出口(kǒu)压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单(dān)下滑(huá)明显，而(ér)中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)同(tóng)样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)悲守穷庐将复何及啥意思，悲守穷庐将复何及表达了什么愿望扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要(yào)流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集型产品的(de)订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告(gào)《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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