就在全(quán)球(qiú)为AI疯狂(kuáng)的时候(hòu)，百年欧洲金(jīn)融(róng)巨(jù)头罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来一直超配英(yīng)伟达，但是目前已经部(bù)分获(huò)利了结，现在(zài)所(suǒ)持头寸“要(yào)远(yuǎn)远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位于(yú)瑞士日内瓦的资(zī)管机(jī)构为拥有200多年历(lì)史的欧洲老牌金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有(yǒu)，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家(jiā)老牌资(zī)管机构在(zài)2015年(nián)英伟达业绩(jì)第一爆(bào)发之际，就(jiù)增(zēng)持了英伟达。当(dāng)时的持仓股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价却一直(zhí)不怎么(me)涨。这(zhè)家资管(guǎn)机(jī)构也不得(dé)不修正自己的错误(wù)，在(zài)英伟达股价(jià)的缓慢上(shàng)涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终于(yú)在2018年一(yī)季度(dù)减持到不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达(dá)的股价(jià)如做(zuò)过山车一(yī)般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟(wěi)达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大(dà)手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍(réng)然经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力(lì)代表，股(gǔ)价一度(dù)涨(zhǎng)超100％，并在(zài)5月30日创下(xià)419.38美元的(de)新高，总(zǒng)市值一(yī)度超过1万(wàn)亿(yì)美元，差点(diǎn)成为全球第9家市值超(chāo)1万亿(yì)美(měi)元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有被誉为“估值教父”的(de)当代(dài)著(zhù)名投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该公(gōng)司(sī)的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日(rì)说：“直到今(jīn)天早(zǎo)上英(yīng)伟达还在(zài)我的投资组合里，最后把它剔除(chú)出投(tóu)资组合(hé)，因为我(wǒ)无法承受这样(yàng)的上(shàng)涨，一(yī)周内市(shì)值就增加了(le)3000亿美(měi)元，这是在挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目前在250亿(yì)美元的人工(gōng)智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的(de)预测(定性变量与定量变量区别在哪，定性变量与定量变量区别cè)是，10年后该市场规模(mó)将达到3500亿美元。即使假设英伟达未(wèi)来(lái)的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比近(jìn)期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果(guǒ)作(zuò)为(wèi)一(yī)项投资的话(huà)，我怎(zěn)么都得不出每(měi)股(gǔ)400多美元的(de)估值(zhí)。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟(wěi)达股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了(le)

　　有(yǒu)人觉得(dé)AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也(yě)有人认为英(yīng)伟达(dá)现阶段股(gǔ)价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对(duì)英伟达给出买入评级，比去(qù)年10月给予这(zhè)一评(píng)级的人数30人增(zēng)加(jiā)约三分之一。这些分析师(shī)对(duì)英伟(wěi)达给出的股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯(bó)恩斯(sī)坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街(jiē)近(jìn)日纷(fēn)纷调高(gāo)英(yīng)伟达目标股价，是因(yīn)为先前估测的获利(lì)预期太(tài)低。目前投资人仍存在不(bù)同的声(shēng)音，如(rú)方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值过(guò)高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测(cè)最准确的分析师、美国(guó)银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示(shì)，科技股和(hé)AI概念(niàn)股的估值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售(shòu)美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的(de)泡沫”，而美联(lián)储的加息周期(qī)或许还未(wèi)结(jié)束(shù)。过去的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为(wèi)需(xū)要在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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