近期交易(yì)商(shāng)协会的监管(guǎn)处(chù)罚(fá)力(lì)度(dù)明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对建设(shè)银行启动自(zì)律调查，这是两天内(nèi)第二(èr)家(jiā)被要求自律调查的大行。今年以(yǐ)来，交易(yì)商协会已对多家金融机构启动自律调查，监管(guǎn)力度(dù)在持(chí)续加大(dà)。

　　多家金融机构接连被通报(bào)

　　5月11日，中(zhōng)国银(yín)行间(jiān)市场交(jiāo)易商协会(huì)（下称(chēng)“交易商协会”）网站(zhàn)显(xiǎn)示(shì)，基(jī)于监管部门反(fǎn)馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市场自律处分(fēn)规则》，交易商(shāng)协会已对中国建设银行股份有限公司(sī)债(zhài)务融资工具承销(xiāo)业务涉嫌违规行为开展自(zì)律调(diào)查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销非(fēi)金(jīn)融企业(yè)债务融(róng)资(zī)工具744笔(bǐ)，为(wèi)411家(jiā)实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头(tóu)部房地产企业债券融资需求(qiú)，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并(bìng)购(gòu)票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监管(guǎn)力度在(zài)近(jìn)期持续加(jiā)大(dà)。就在5月9日，交易商协会官网发布(bù)信息，针对中国进(jìn)出口银行金融债券发行(xíng)涉嫌违规行为(wèi)，以及中(zhōng)国民生银行承销业务涉(shè)嫌违规行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑州银行(xíng)、江西银行、青岛银(yín)行和粤财信托共5家机构涉及(jí)债券业务违规被(bèi)点名。具体来说，交易商协会(huì)通过深入调查(chá)发现，大连银行等多家机构存在债券代持交易等违规行为(wèi)。其中，大(dà)连银行通过做(zuò)市业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向相反、清算速(sù)度不同的(de)现券(quàn)交(jiāo)易，代持利率债(zhài)活(huó)跃券，且规模较大(dà)；郑州银行、江(jiāng)西银行和青岛银行，内(nèi)控执(zhí)行不严(yán)或流于形式，未有效(xiào)评估(gū)交易合(hé)理(lǐ)性，作(zuò)为中间方(fāng)以现券买卖或(huò)做市等(děng)方式参与债券代(dài)持交(jiāo)易链(liàn)条，交(jiāo)易(yì)笔数和(hé)金额较大。

　　今年(nián)4月，工(gōng)商银(yín)行已(yǐ)被启动自律调查。相(xiāng)关公(gōng)告称(chēng)，交易(yì)商(162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口shāng)协会在日(rì)常(cháng)监测工作中发现，工(gōng)商银(yín)行主(zhǔ)承销的多(duō)期(qī)债务融资工具发行定价严重偏离市(shì)场合理(lǐ)水平，干(gàn)扰了市场秩(zhì)序，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站披露，近期在查处四平市城市发(fā)展投资控股有限公司案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违(wéi)规收取(qǔ)发行(xíng)人大(dà)额财务(wù)资(zī)助，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律管理规则，被交易商(shāng)协会进(jìn)行(xíng)自律(lǜ)调查。一同被开展自律调查(chá)的还有光(guāng)大证券、富国(guó)资产管理（上海）有限公司两家金融(róng)机构。

　　交易商(shāng)协(xié)会监管处罚(fá)力度加强

　　根(gēn)据交易商协(xié)会通报的数据，2022年全年(nián)，交易商协会共(gòng)对68起(qǐ)涉嫌违规(guī)案件立案(àn)调查，开展自律调查和自(zì)律问询103次，作出各类自(zì)律处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会(huì)计师事务所、1家律(lǜ)师事务所、2家其他(tā)类型机构和(hé)54名直接责任人。作出的处分中，警(jǐng)告及以上占(zhàn)比超过五成，15家机构(gòu)被暂停一定(dìng)期限业务，12位责任人被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理(lǐ)通(tōng)报(bào)来看(kàn)，被(bèi)通报的原(yuán)因包括(kuò)低价包销多期债(zhài)务融资工具，影响了市(shì)场正常(cháng)秩序；部分(fēn)债务(wù)融资工具(jù)未按(àn)照(zhào)发行文件约定开展余额包(bāo)销，个别债(zhài)务融资工具挤占(zhàn)了其他投资人(rén)的正(zhèng)常投标，违背了公平公正原则，并(bìng)影(yǐng)响了(le)发行利率，对市场正常(cháng)秩序造成了一定不(bù)良影响。

　　通报指出，银行间债券市场参与(yǔ)机构(gòu)在从事相关业务(wù)过程中，务必牢固树立市场责(zé)任(rèn)意识，严格遵守相关监管规定和(hé)自律规则要求，合(hé)规展业，自觉维(wéi)护银行间债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易商协会表(biǎo)示，做市商作(zuò)为银行(xíng)间市(shì)场基石机(jī)构，承(chéng)担着提高市场流(liú)动性、促进价格发现的重要作用，应(yīng)切实提升做(zuò)市交(jiāo)易能力，加强(qiáng)内部控制和(hé)风(fēng)险管理(lǐ)，确(què)保合(hé)规稳健展业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可以看到，近期交易(yì)商协(xié)会(huì)的监管处(chù)罚力(lì)度明显加大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激(jī)烈，但监(jiān)管底线不(bù)能破(pò)戒。

　　资深金融政策监(jiān)管专(zhuān)家周毅钦(qīn)对《国际金融报》记(jì)者表(biǎo)示，可以(yǐ)看到，银行间交易商(shāng)协会将继续贯彻(chè)落(luò)实监管从(cóng)严要求，以(yǐ)严格自律惩(chéng)戒向市场(chǎng)传(chuán)递“零容忍(rěn)”的清晰信(xìn)号，引导市场(chǎng)各类主体归位尽责，维(wéi)护市场良好秩序。债券(quàn)承销机构作为债(zhài)券市(shì)场(chǎng)的“看门(mén)人”，对于商业(yè)银行特别是国有大行来说(shuō)，也需要肩负起相(xiāng)应的公序责任(rèn)，切实维护好行业(yè)的(de)良性竞争生态。<162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口/p>

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