就在(zài)全球为AI疯狂(kuáng)的时候(hòu)，百年欧洲金融巨头(tóu)罗(luó)斯柴尔德家(jiā)族(zú)却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资(zī)管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自(zì)2020年年(nián)底(dǐ)以来一(yī)直超配英伟(wěi)达，但是目前已经部分获(huò)利了结，现在所持头寸(cùn)“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资(zī)管(guǎn)机构为拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老(lǎo)牌金融世家(jiā)罗斯(sī)柴尔德(dé)（Rothschild）家族(zú)所有(yǒu)，目前管理资产规模(mó)790亿(yì)瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这(zhè)家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟(wěi)达。当时的(de)持仓股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然(rán)而(ér)英(yīng)伟达虽然业绩大爆发，股价却一直(zhí)不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家资管机构(gòu)也(yě)不(bù)得不修(xiū)正(zhèng)自己的错误，在英伟达(dá)股价(jià)的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于(yú)在2018年一季(jì)度减持到不(bù)足1万股。不过(guò)这个(gè)时候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上(shàng)上下下，让英伟达的股价如(r武警能打过特警吗ú)做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也(yě)一度腰斩。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏(zòu)进行增持(chí)和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是在(zài)2022年第(dì)二季度，虽然英伟(wěi)达(dá)股价此(cǐ)后仍然(rán)经历了三波下(xià)挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年(nián)以(yǐ)来，受AI概(gài)念大爆(bào)发，英伟达作为底(dǐ)层算(suàn)力代表，股价(jià)一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元(yuán)，差(chà)点成为全球第9家(jiā)市(shì)值超1万(wàn)亿美元(yuán)的上(shàng)市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还有被誉为“估值(zhí)教父”的当代(dài)著(zhù)名投资估(gū)值专家阿斯沃斯(sī)？达(dá)摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自(zì)2017年以来一(yī)直在投(tóu)资英伟达，如今已经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上英伟达还在(zài)我的(de)投资组合里，最后把它剔(tī)除(chú)出投(tóu)资组合，因为(wèi)我无(wú)法承受这样的上涨，一(yī)周内(nèi)市值就增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持续价(jià)值(zhí)的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目前在250亿美元的人工(gōng)智能芯(xīn)片市场占(zhàn)有80％的份额(é)，最(zuì)乐观的预测是，10年后该市场规模将达(dá)到(dào)3500亿美元。即(jí)使假(jiǎ)设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩(mó)达(dá)兰(lán)得出的(de)估值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家(jiā)公司(sī)，但如(rú)果作(zuò)为(wèi)一项(xiàng)投(tóu)资(zī)的话(huà)，我怎么都(dōu)得不出(chū)每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间(jiān)2023年(nián)5月(yuè)30日持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持(chí)均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值(zhí)太(tài)高，减(jiǎn)持了仓(cāng)位，也有人认为英(yīng)伟(wěi)达现阶段(duàn)股价(jià)仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析(xī)师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年(nián)10月给予这一评级(jí)的人数30人增加约三分(fēn)之一。这些(xiē)分析师(shī)对英伟(wěi)达给出的(de)股(gǔ)价(jià)中间值约为(wèi) 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟(wěi)达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公(gōng)司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高英伟(wěi)达目标(biāo)股价(jià)，是(shì)因为先前估测(cè)的获利(lì)预期太低(dī)。目前投资人仍存在不(bù)同(tóng)的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值(zhí)过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准确的分析师、美国银(yín)行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表(biǎo)示，科技(jì)股和AI概念股(gǔ)的估(gū)值过高，建议(yì)投(tóu)资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处(chù)于“婴儿(ér)期的泡(pào)沫”，而美(měi)联储的加息周期或许(xǔ)还未(wèi)结束(shù)。过去的泡(pào)沫形成(chéng)通常是因(yīn)“宽松(sōng)货币(bì)政策”而(ér)起，以(yǐ)加息结(jié)束。以史为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位(wèi)于4200点时开(kāi)始(shǐ)抛(pāo)售(shòu)。

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