金融(róng)界5月(yuè)5日消息 央行、香港证(zhèng)券(quàn)及期货(huò)事务(wù)监察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动香港与内(nèi)地利(lì)率互换市场互联互通合作。北向(xiàng)互换(huàn)通下的交易将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部(bù)境外投资者通过北向(xiàng)互换通开展利(lì)率互换交(jiāo)易在(zài)轧差后的名义本金净(jìng)额(é)每日不超过人民币200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调整额度。

　　全文(wén)如(rú)下(xià)：

　　中国(guó)人民(mín)银行、香(xiāng)港证券及期货(huò)事(shì)务监察委员会(huì)、香港金(jīn)融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市场互联(lián)互通合作

　　为促进(jìn)内地与(yǔ)香港金(jīn)融衍(yǎn)生品市场的协同发(fā)展，构建高水(shuǐ)平金融开放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下简称(chēng)人(rén)民银行）、香港(gǎng)证券及期(qī)货(huò)事务监察委员会（以下简称香港证监会(huì)）、香港金融管理(lǐ)局（以下简称香港金管局）发布(bù)联合公告，同意中国外汇交易中(zhōng)心（全(quán)国(guó)银行(xíng)间同业拆(chāi)借中心）（以下简称外汇交(jiāo)易中心）、银行(xíng)间(jiān)市(shì)场清算(suàn)所股份有限(xiàn)公(gōng)司(sī)（以下(xià)简称上海清(qīng)算所(suǒ)）和香港场(chǎng)外(wài)结算(suàn)有限公司（以下简称(chēng)场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)）开展香港与(yǔ)内地利(lì)率互换(huàn)市场互联互通合(hé)作（以下简称“互换(huàn)通”），初期先行开通“北向互(hù)换通”，香港及其(qí)他国家和地区的境(jìng)外投资者可通过两地基(jī)础设施互(hù)联互通参与内地银行间金融衍生(shēng)品市(shì)场。自联合公告(gào)发(fā)布以(yǐ)来(lái)，“互(hù)换通”的各项准(zhǔn)备工(gōng)作进展顺利，“北向互换通”下(xià)的交易将于2023年(nián)5月15日(rì)启动。为便于“北向互换通”的顺利(lì)推(tuī)出，现就有关事宜(yí)说(shuō)明如下：

　　一(yī)、“北向互换(huàn)通”的相关交(jiāo)易(yì)及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易品种为(wèi)利率互换(huàn)产品(pǐn)，报价、交易(yì)及(jí)结算币(bì)种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通(tōng)”的(de)境内投资者（即互换(huàn)通(tōng)报价商）需(xū)与外汇交易中心签署(shǔ)报价(jià)商协议，并为上海清算所利率互换集(jí)中清算业(yè)务的清(qīng)算会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外(wài空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗)投资(zī)者为符合人民银行要求并完成内地银行间债券(quàn)市场准入备案的境(jìng)外机构投(tóu)资者，并(bìng)经(jīng)外汇交(jiāo)易中心开通(tōng)“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”交(jiāo)易权限(xiàn)。拟申(shēn)请(qǐng)开通“北向互换通”交(jiāo)易权限(xiàn)的境外(wài)投资者需(xū)同时申请成为场外结算公司的清算(suàn)会员或该类会员的清算(suàn)客(kè)户。

　　（三）交易(yì)及(jí)结算：

　　1.交易安排(pái)：外(wài)汇交易中心与(yǔ)人民银行认可(kě)的(de)境外电子交(jiāo)易(yì)平(píng)台(tái)互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场外结(jié)算(suàn)公司建立中央对(duì)手方(fāng)清算机构互联互通，共同向境(jìng)内外投资者提供清算、结(jié)算服务。

　　（四(sì)）额度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外投资者通过“北向互换通”开展利率互换交易在(zài)轧差后的名义本金净额(é)每日不超(chāo)过人民币(bì)200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清(qīng)算所与场外(wài)结算公司针对双(shuāng)方清算所(suǒ)之间的(de)风(fēng)险敞口(kǒu)建立“互(hù)换通”资源(yuán)池。初期，上海清算(suàn)所(suǒ)与场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司之间净头(tóu)寸对(duì)应(yīng)的“互换通”资源池风(fēng)险敞(chǎng)口设(shè)定上限不超过人民币40亿元(yuán)，后续(xù)可(kě)根据市(shì)场情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和(hé)香(xiāng)港(gǎng)金管局已就“互(hù)换(huàn)通”涉及(jí)的跨境监管合作原(yuán)则和具体安排(pái)达成共(gòng)识，并签(qiān)署了《关于内地-香(xiāng)港(gǎng)债券(quàn)及衍生(shēng)品市场相关事(shì)宜的谅解(jiě)备(bèi)忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地监管机构在债券及衍(yǎn)生品市场方(fāng)面的监管(guǎn)合作(zuò)安排和联络协商机制，共(gòng)同(tóng)维护“互换通(tōng)”的正常运行、金融(róng)市场稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和(hé)场外(wài)结算公司(sī)应(yīng)当依法履行“互换通”下的各项职责，组织市场各方有序开展“北向互换通”业务。清算会员应(yīng)当遵守相(xiāng)关监管规定及(jí)业务规则，加强(qiáng)内部控制，防范和控制风险，做好投资(zī)者教育和服务，切实维护投(tóu)资者合法权益。投资者应当充分了解两地市场(chǎng)法律法(fǎ)规、业务规(guī)则和实(shí)践操作(zuò)的差(chà)异(yì)，评估和控(kòng)制风险，理性开展(zhǎn)相关投资。

　　市(shì)场各(gè)方应(yīng)进一(yī)步做好准备工作，确保“北向互换(huàn)通”顺利启动。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通”的投资者可联系外(wài)汇交(jiāo)易中心、上海清(qīng)算所、场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司为参与做准备。

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