投资者除了关注(zhù)AI产(chǎn)业(yè)景气、资金情(qíng)绪、政策等(děng)因素外(wài)，还需要关注业(yè)绩验证以(yǐ)及估值(zhí)等因素。

　　近期，受益于人(rén)工智能主题的热(rè)炒(chǎo)，全球AI芯片巨(jù)头(tóu)公司英(yīng)伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截至6月1日收(shōu)盘，最新股价(jià)达397.7美元，市值超(chāo)过9800亿(yì)美元，逼(bī)近万亿美(měi)元(yuán)大关。

　　英(yīng)伟达今年股价(jià)的(de)强劲表现，带动了(le)国内(nèi)AI投资(zī)热。Choice数据显示，多只(zhǐ)云计算、人工(gōng)智能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资(zī)能火热(rè)多久？

　　公募基金提(tí)前(qián)布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和(hé)算力的先进技术，英伟达公司的(de)股价在近(jìn)期大涨。5月30日盘中，该(gāi)公司股价最高达到(dào)419.38美元，公(gōng)司市值一度突破万亿(yì)美元。截至6月1日收(shōu)盘，其(qí)股价回落至397.7美元，但依旧(jiù)有望(wàng)再次突破(pò)万(wàn)亿美(měi)元的市值。

　　英伟(wěi)达公司在(zài)中国官(guān)网宣称：“我们在(zài)AI和元(yuán)宇宙方(fāng)面的工作正(zhèng)在改(gǎi)变全(quán)球大(dà)型行业，并将为社会带来深(shēn)远的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公司(sī)也加大了(le)AI方面的投资。

　　国(guó)内市场对于(yú)AI行情的关注热情(qíng)也是持续高涨。Choice数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，截(jié)至6月2日，今年以来(lái)涨(zhǎng)幅最高的股票型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这(zhè)类主题ETF的大涨也(yě)与(yǔ)AIGC（人工(gōng)智能自动内容生成）概念的热炒(chǎo)有(yǒu)关。涨幅紧随其后的便是传媒(méi)、云(yún)计(jì)算(suàn)、大数(shù)据、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只云(yún)计算、大数据、人工智能(néng)主题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基金(jīn)也早已布局(jú)英伟达(dá)或相关概(gài)念(niàn)股。交易软件通达(dá)信(xìn)推出了英伟达概(gài)念股，该软件信息(xī)显(xiǎn)示，相关(guān)概念(niàn)股(gǔ)一共包(bāo)含32家A股上市公司(sī)，这些公司与英伟达(dá)在(zài)某些方面有业务上(shàng)的合作(zuò)。从公(gōng)募基金一季度末的数据来(lái)看，部(bù)分被纳入(rù)重(zhòng)仓股名(míng)单。

　　直接或间(jiān)接持有(yǒu)英(yīng)伟达公司股票的公募基金主要集(jí)中在能投资海外市场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统计(jì)，持(chí)有英伟达且基(jī)金规模(mó)最高的是广发纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年(nián)一季度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克(kè)100指数，前十大(dà)重仓(cāng)股中包括(kuò)苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动(dòng)管(guǎn)理型基金中，持有(yǒu)英(yīng)伟达(dá)且规模(mó)最高的是广发全球(qiú)精选，该只基金今年(nián)一季度末规模为25.6亿元，英伟达是(shì)其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值比例(lì)为9.39％。除了(le)英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等(děng)多只科技股。

　　挖(wā)财(cái)基金投(tóu)研人员(yuán)郑昕昊告诉《国际金融报》记者(zhě)，国内AI投资(zī)的热潮(cháo)与微(wēi)软、英伟达(dá)等美股科技股(gǔ)年初至(zhì)今的(de)大(dà)涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)称，年(nián)初以来，微软就在AI领域加(jiā)大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投资数(shù)十亿美元，这是AI领域史上规(guī)模最大的一笔(bǐ)投资。作为一站式解决方案的(de)提供商，英(yīng)伟达公司是今年AI概念热潮中的另一大赢家(jiā)，该公(gōng)司今年一季度的业绩(jì)远超预期，AI芯片(piàn)所在数(shù)据中心业(yè)务的营收创历史新高，远好于市场预期(qī)。

　　如何把握投资机(jī)会(huì)

　　对于寻求(qiú)AI主(zhǔ)题投资机会的投资者而(ér)言，英伟达和微软在内的众多(duō)美股科技股公司是其关(guān)注的焦点。

　　“从(cóng)目前的产业发(fā)展趋势来看，AI应用已是科技革命最新的突破口。能够率先(xiān)建立(lì)起良好商业(yè)模式的公司(sī)与掌握AI应用核心竞争力的公司将(jiāng)会成为(wèi)未来最(zuì)有潜力的大赢(yíng)家(jiā)。显(xiǎn)然(rán)，微(wēi)软(ruǎn)、英伟达(dá)已(yǐ)具备(bèi)这些(xiē)特质，他们的中长期基(jī)本(běn)面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看起来很美好，但实际(jì)投资中(zhōng)还受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为(wèi)，半导(dǎo)体作为(wèi)AI受益(yì)板块，受到资金关注，行业成交热度上升(shēng)，从(cóng)3月(yuè)中旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅(fú)接近30％。但其(qí)上(shàng)涨(zhǎng)并未得到业绩的验(yàn)证，半导(dǎo)体(tǐ)行业一(yī)季度(dù)整体营收同比(bǐ)下降2.9％，净利(lì)润(rùn)同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据(j太原市长热线电话是多少号，太原市长热线电话号码查询ù)对产业(yè)数据的跟踪(zōng)，目前全(quán)球半(bàn)导体产(chǎn)业整(zhěng)体仍处于主动去库存阶段，行业并未(wèi)迎来拐点。在缺乏基本面支撑的(de)情况下(xià)，4月中(zhōng)旬以来半导体重回弱(ruò)势。最近两周，半(bàn)导体板块虽然有所企(qǐ)稳，但也很(hěn)难说(shuō)行业已经(jīng)迎(yíng)来拐点。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询首席分析(xī)师秦洪告诉记者：“半(bàn)导体板块回暖(nuǎn)的驱动力主要来源于(yú)AI产(chǎn)业的(de)大(dà)发展(zhǎn)，带(dài)动(dòng)GPU（图形处理器）为代(dài)表的算力(lì)芯片业务快速(sù)增(zēng)长，美股英伟(wěi)达的股(gǔ)价表现以及(jí)背后的产能(néng)扩张信息就是(shì)最好的例(lì)证。而从未来的一段时间来看，AI产(chǎn)业(yè)发(fā)展仍然是强劲有力，且空间不可小视(shì)。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽管目前半导体产(chǎn)业周期尚未反(fǎn)转，但在资(zī)金情绪、政策扶(fú)持和半(bàn)导体设备业绩太原市长热线电话是多少号，太原市长热线电话号码查询高增长等利好因素支撑下，当前位置也(yě)不悲(bēi)观。

　　站(zhàn)在(zài)投资的角度考(kǎo)虑，秦(qín)洪认为，虽(suī)然AI产业的发(fā)展(zhǎn)趋势值得期待，但投资(zī)需要仔(zǎi)细观(guān)察，“就A股(gǔ)的过(guò)去经验来看(kàn)，大热必死(sǐ)、均值回归(guī)的(de)规律永不变色(sè)，所以投资与产业(yè)发展之间(jiān)存在着较大差(chà)异。在操作中，不宜在股价高涨、人气亢奋(fèn)时(shí)买入，而是需要在相对(duì)低(dī)位或调整一定程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊(hào)认为，太原市长热线电话是多少号，太原市长热线电话号码查询投资(zī)者除了关注(zhù)AI产(chǎn)业景气、资(zī)金情绪(xù)、政(zhèng)策等(děng)因素外(wài)，还(hái)需要关注业绩验(yàn)证以(yǐ)及估值等因素。在(zài)具(jù)体投资(zī)的(de)时(shí)候要选(xuǎn)择(zé)掌握核心技(jì)术、真正具有核(hé)心竞争(zhēng)力(lì)的投资标的，确(què)保产业景气(qì)能够反(fǎn)映在未来的业绩上，要避免没有业绩支(zhī)持的跟风炒作。另(lìng)外，好的投资标的也要以合适(shì)的价格买入，否则很可能会(huì)赚(zhuàn)了景气亏了钱(qián)。最后，投(tóu)资者要(yào)做(zuò)好分散配置，不要将资金(jīn)全押一个赛道。

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