民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够(gòu)反映(yìng)中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类(lèi)型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)明(míng)显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代云n是哪里的车牌号加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金额或将大(dà)增，主因(yīn)去(qù)年(nián)底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户(hù)签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长期的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的(de)进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采购商名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交流(liú)比较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户(hù)属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)欧美客(kè)户数量(liàng)偏(piān)少，可能(néng)和(hé)过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客(kè)户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈欧云n是哪里的车牌号美出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计划纳(nà)入的(de)商品(pǐn)包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在(zài)产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流(liú)向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的(de)订单(dān)近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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