5月(yuè)12日晚间，根据美国证券交(jiāo)易委员会（SEC）披(pī)露，国内千亿私(sī)募(mù)景林资(zī)产递(dì)交(jiāo)了截至2023年3月31日的第一季度持仓报(bào)告（13F）。

　　景林资产是国内(nèi)管理超千亿(yì)元人民币的对冲基金机构(gòu)，亦是内地少有的进行大手笔持有(yǒu)美股(gǔ)的买方机构(gòu)之(zhī)一，景林的动向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千(qiān)亿私募景林资(zī)产持(chí)仓曝光

　　报告期(qī)内，景林(lín)资(zī)产整体(tǐ)持仓规模(mó)小(xiǎo)幅提升至17.29亿美元，折(zhé)合(hé)人民(mín)币120.2亿元，相较(jiào)于2022年四季度的16.29亿美(měi)元规模，环比增幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截止2023年一季(jì)度(dù)末，景林资产(chǎn)在美股市场持有34家上市(shì)公司的(de)股票(piào)。其中，前十大持仓标的在总市值中的占比下降到(dào)77.89％，上季度这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只(zhǐ)股票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来(lái)、booking。清仓(cāng)和减持方面，景林资(zī)产一季(jì)度前(qián)五大(dà)卖(mài)出标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼(pīn)多多(duō)。

　　景林资产美(měi)股持仓(cāng)前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股分别为(wèi)：拼多多、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科(kē)。

　　景林美股头(tóu)号重仓股依旧(jiù)是拼(pīn)多多(duō)，与上季(jì)度对比，景(jǐng)林资产(chǎn)减仓了133.85万股，较(jiào)上季(jì)度持仓(cāng)数量下降(jiàng)24％。

　　此(cǐ)前(qián)，景林连续(xù)三个季度(dù)增(zēng)持拼(pīn)多多。2022年(nián)二季度(dù)增持(chí)拼多多24.02万股，三季度增持123.39万(wàn)股，四(sì)季(jì)度(dù)则增持233.75万(wàn)股，一次(cì)比一次猛。拼多东北电力大学专科什么专业最好就业，东北电力大学专科什么专业最好找工作多也不负众望，从股价表现看，拼多多(duō)去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而(ér)，拼多(duō)多的(de)上(shàng)涨势(shì)头在今(jīn)年(nián)2月初便戛然而止了，景林资(zī)产在此前“越(yuè)跌越买”的策略奏效后，或许在股价(jià)“掉头(tóu)”之际进行了止盈操作(zuò)。？？？

　　此外，一(yī)季度景林新建仓(cāng)的(de)英伟达，空降(jiàng)前十大重仓股第七(qī)位，一(yī)口气买入32.53万(wàn)股(gǔ)，一季(jì)度末持仓市值为0.9亿元。截止至5月(yuè)12日(rì)，今(jīn)年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅“唱(chàng)反调”

　　一季度，景林资产在美股的(de)操作中，最为亮眼(yǎn)的(de)当属(shǔ)重点加仓教育股(gǔ)。

　　数据显示，截(jié)至(zhì)今年一季度末(mò)，景林(lín)资产持有新(xīn)东方430万(wàn)股，环(huán)比去年底加仓368.8万(wàn)股，期末持股市值(zhí)超1.6亿美(měi)元，一跃成为景林资(zī)产的第二大重仓股(gǔ)。与此同时，景(jǐng)林资产(chǎn)一季度还建仓了好未来，期末持股数(shù)量(liàng)达224.6万股。

　　今年以来，上述(shù)两(liǎng)只教育个股股(gǔ)价(jià)均(jūn)处于震荡态势，并无太多亮眼表现。

　　景林资产认为(wèi)，从全行业来看，不同年(nián)龄层的用户对(duì)“教育”的(de)需求依然旺盛，除了应对考试，还包括开拓眼界(jiè)、增长知(zhī)识、潜力挖(wā)掘、提(tí)升综(zōng)合能力(lì)等(děng)。双减政策推行之(zhī)后，目前行业(yè)政策环境趋于稳定，但过(guò)程中(zhōng)很多(duō)公司(sī)退出离开(kāi)，使得行业(yè)竞争(zhēng)格局趋(qū)缓，对于存(cún)量公司有利(lì)。

　　“从行业龙头公(gōng)司本身来说，凭借多年积累的口碑和公信力，品牌的护城河(hé)依(yī)然很深。个别头部企业在K9学科之(zhī)外的教(jiào)育领域业务基础扎实(shí)，原有(yǒu)的留(liú)学等业务(wù)恢复增长，同时素质教育(yù)、直播电商业务等新(xīn)业务成为新的(de)增长驱动(dòng)力。且公司的利润和现金(jīn)流稳中转(zhuǎn)好，同时(shí)账上资(zī)金充(chōng)足(zú)，当时(shí)的估(gū)值(zhí)下有(yǒu)足(zú)够的安全边际。在(zài)过去几个季度的财(cái)报中，我们看到了(le)相关的积极信(xìn)号。”景林资(zī)产表示。

　　值得(dé)一提的是，高毅资产对于(yú)教(jiào)育领域也颇(pǒ)为看好，但是标的选择似乎与景林资产存在分歧(qí)。

　　美国(guó)证券交易委员(yuán)会公开(kāi)资料显示，截至今年(nián)一季度末，高毅资产(chǎn)持(chí)有新东(dōng)方24.4万股，相(xiāng)比于去年(nián)底(dǐ)减(jiǎn)仓超10万股，减(jiǎn)仓比例接近三(sān)成。而一季度高毅资产(c东北电力大学专科什么专业最好就业，东北电力大学专科什么专业最好找工作hǎn)大举买入近156万股好未来(lái)，相比于去(qù)年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难眠，炮轰市场投(tóu)机之(zhī)风

　　自五一节过后，传媒、游戏板块成为(wèi)资金炒作AI的重点方向，中特(tè)估支(zhī)线(xiàn)也由暗转明(míng)，晋升市场(chǎng)第二大主线(xiàn)。

　　可好(hǎo)景不长(zhǎng)，本周中特估(gū)仅热闹了一(yī)两(liǎng)天，随后(hòu)便开始持续(xù)下跌(diē)，传媒、游戏(xì)板块更是(shì)大(dà)幅杀跌，高位(wèi)股接连跳水(shuǐ)。

　　（本文内容为客(kè)观数据信息罗列，不(bù)构成任何投资(zī)建议）

　　此前连续24个交易日成交(jiāo)额超万亿元阶(jiē)段(duàn)纪录，在本周遭遇终(zhōng)结(jié)。周三时，市场成(chéng)交量尚(shàng)且保(bǎo)持在1.2万亿水(shuǐ)平，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成交额连续两(liǎng)日(rì)萎缩，分别为(wèi)8973.19亿(yì)元(yuán)和8495.91亿元，沪深两市(shì)陷(xiàn)入缩量(liàng)震荡阶段。

　　面对(duì)市场的急(jí)剧降温，市场(chǎng)观点认为(wèi)，主要原因是5月11日(rì)晚间(jiān)发(fā)布(bù)的(de)金融(róng)数(shù)据大幅低于预期。

　　据(jù)国盛证券，4月新(xīn)增信贷(dài)7188亿元(yuán)，虽然(rán)同比(bǐ)多(duō)增734亿(yì)元，但是考虑到去年4月基数的异常，因而与往年相比，今年(nián)4月信贷则是明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款回落再度成(chéng)为信(xìn)贷回落的主要原因。而企业(yè)中长(zhǎng)期贷款继续(xù)保持同比多增，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社融增(zēng)速回落(luò)，4月新增(zēng)社融1.22万(wàn)亿，与2021年4月相比，今(jīn)年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证券的点(diǎn)评称，4月下旬票据(jù)利(lì)率先下后上，并不意味(wèi)着贷款(kuǎn)好转了，主要(yào)因为今年国股(gǔ)行NIM和(hé)营收压力(lì)很大，一直在压(yā)降票(piào)据等低效资(zī)产(chǎn)，对分行(xíng)收票额度控制很严东北电力大学专科什么专业最好就业，东北电力大学专科什么专业最好找工作(yán)。4月前两旬(xún)已经收了(le)很多票(piào)，后面(miàn)改用其他贷款来冲。5月(yuè)上旬票据已经快要接近零利率了，信贷再度出(chū)现(xiàn)深(shēn)度负(fù)增长，这是4月信贷斜率过(guò)于陡(dǒu)峭化(huà)产生的后果，5月(yuè)份的贷(dài)款(kuǎn)可能仍(réng)然不(bù)太乐观。

　　在(zài)这种背景之下，市场要想好起来(lái)，必然要让(ràng)大家看(kàn)到宽信用(yòng)的信号出现(xiàn)，而这可能(néng)还需(xū)要(yào)一定(dìng)的(de)时间。

　　当前(qián)市场(chǎng)存量资金(jīn)博弈的背(bèi)景(jǐng)不改，而两大主(zhǔ)线人工智(zhì)能和中特估，今年已然累计不小的(de)涨幅。中特(tè)估这边(biān)，本月还(hái)有多只央企ETF等(děng)待(dài)进场，而人(rén)工智能(néng)这边，在(zài)未有(yǒu)增量资金进场(chǎng)的情况之下，再想继续向上，压力(lì)不小。

　　本周大跌(diē)之后，但斌更是罕见的在(zài)深夜抒发感想。大谈公募基金经理的难处(chù)，在业绩和投(tóu)资信(xìn)仰之间无法两全(quán)。紧(jǐn)接着，炮轰(hōng)当下(xià)市场投机之风(fēng)大(dà)盛，认(rèn)为(wèi)当下市场(chǎng)交易(yì)机制(zhì)应要有所改(gǎi)变。

　　相信，这不仅(jǐn)仅只是但(dàn)总一(yī)个人的(de)心声(shēng)。

　　今年(nián)以来，市场看着(zhe)红(hóng)红火(huǒ)火(huǒ)，但很多投(tóu)资者都是“买在3000点，套在(zài)3400点(diǎn)”。公(gōng)募基金经理更(gèng)是有苦难言(yán)，市场上大热的人工智能，游资(zī)炒作的“星(xīng)辰大海(hǎi)”，根本不符(fú)合(hé)他们的机构审美(měi)。直(zhí)白(bái)点说，市场根本就是绕着公募持仓在涨。

　　大家都是有(yǒu)苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 东北电力大学专科什么专业最好就业，东北电力大学专科什么专业最好找工作