金(jīn)融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券及期货(huò)事务监察委员会、香港金(jīn)融管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地利率(lǜ)互换市(shì)场互联互通合作。北向互换通(tōng)下的交(jiāo)易(yì)将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日(rì)启(qǐ)动。初(chū)期，全部(bù)境(jìng)外投资者通过北(běi)向互换通开展利(lì)率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额(é)每日(rì)不超过人(rén)民(mín)币200亿元，后续可根(gēn)据市场情(qíng)况适(shì)时(shí)调整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人(rén)民银行、香(xiāng)港证券及期货事务监察委(wěi)员会、香港金融管(guǎn)理局(jú)即将(jiāng)正式启动香港与内地利率(lǜ)互换(huàn)市场互联互通合(hé)作(zuò)

　　为促进内(nèi)地与香港金融(róng)衍生(shēng)品(pǐn)市(shì)场的协同发展，构(gòu)建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下简(jiǎn)称人民银行）、香(xiāng)港证(zhèng)券及(jí)期货事务监察委(wěi)员会(huì)（以下简称香(xiāng)港证监会(huì)）、香港金(jīn)融管理局（以下简称香港金管局(jú)）发布联合公(gōng)告，同意中国外汇交易中心（全国(guó)银行间(jiān)同业拆借(jiè)中心）（以下简称外汇交易中心(xī你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思n)）、银行(xíng)间(jiān)市场(chǎng)清算(suàn)所股份有限公司(sī)（以下简称上海清算所）和香港场(chǎng)外结算有限公司（以下(x你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思ià)简称场外结算公司）开展香港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市场互(hù)联互通合作（以下简称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及其他国(guó)家和地区(qū)的境外投资者可通(tōng)过(guò)两(liǎng)地(dì)基础(chǔ)设施互联(lián)互通参与内地银行间(jiān)金融衍生品市场。自联合公告(gào)发布(bù)以(yǐ)来，“互换通”的各(gè)项准备工作进展顺(shùn)利(lì)，“北向互换通”下的交易(yì)将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向(xiàng)互换通”的(de)顺(shùn)利推出，现就有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相(xiāng)关(guān)交易及结算安(ān)排

　　（一(yī)）交易品种(zhǒng)：

　　“北向(xiàng)互换通(tōng)”初期可交易品种为(wèi)利率互(hù)换产(chǎn)品(pǐn)，报价、交易及结算币种(zhǒng)为(wèi)人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的(de)境内投资者（即(jí)互(hù)换通报价商(shāng)）需(xū)与外(wài)汇交易中心签(qiān)署报价商协议(yì)，并为上(shàng)海(hǎi)清算所利率(lǜ)互(hù)换集中(zhōng)清算业(yè)务的(de)清算(suàn)会员或该类(lèi)会(huì)员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境外投(tóu)资者(zhě)为符合(hé)人民银(yín)行要求并完成内地银行间(jiān)债券市场(chǎng)准入备案的境(jìng)外机(jī)构(gòu)投(tóu)资者，并(bìng)经外汇交易中(zhōng)心(xīn)开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”交易权限(xiàn)的境外投资者需(xū)同(tóng)时(shí)申请成为场外(wài)结(jié)算公(gōng)司的清算会员(yuán)或(huò)该(gāi)类(lèi)会(huì)员的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易(yì)安排：外汇交(jiāo)易中心与(yǔ)人民银行认可的境(jìng)外电子交易(yì)平台互联提供(gōng)交(jiāo)易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所和场外结算公司建立中央对(duì)手方清算机构互联(lián)互通，共同向境内外投资者(zhě)提(tí)供清算、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额(é)度：初(chū)期(qī)，全(quán)部境(jìng)外投资者通过(guò)“北向互换通(tōng)”开(kāi)展利率互换交易(yì)在轧差后(hòu)的名义(yì)本(běn)金净额每日你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思不(bù)超过(guò)人(rén)民币200亿元(yuán)，后(hòu)续可根据(jù)市(shì)场情(qíng)况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与场外结(jié)算(suàn)公司针(zhēn)对双方(fāng)清算所之间(jiān)的风险敞(chǎng)口(kǒu)建立“互换(huàn)通”资源池。初期，上海清算所与场外(wài)结(jié)算公司(sī)之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调(diào)整额(é)度。

　　二、人(rén)民银行、香港证(zhèng)监会(huì)和香港金管局已就“互换通(tōng)”涉及(jí)的(de)跨境(jìng)监管合(hé)作原则和具体安排达成共识(shí)，并签(qiān)署了《关于内地-香港债(zhài)券及衍(yǎn)生品市场(chǎng)相关事宜(yí)的谅解备忘(wàng)录》。备忘录健全(quán)了(le)两地监管机构(gòu)在债券及衍生(shēng)品市场方(fāng)面的监管合作(zuò)安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金融市场(chǎng)稳定和公(gōng)平交易秩(zhì)序。

　　三、外(wài)汇交易(yì)中心、上海清算(suàn)所和场(chǎng)外结(jié)算公司应(yīng)当依(yī)法履行“互换通(tōng)”下的各项(xiàng)职责，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北向互换通”业务。清(qīng)算会(huì)员(yuán)应当遵(zūn)守相关监管规定及业务规(guī)则，加(jiā)强内部(bù)控制，防(fáng)范和控制风险，做好投资者教育(yù)和服务，切实维护投资者合法(fǎ)权益。投资者应当充分了解(jiě)两(liǎng)地市场(chǎng)法律法规、业(yè)务规(guī)则和实践(jiàn)操作(zuò)的差异，评估和控制风险(xiǎn)，理性开展(zhǎn)相(xiāng)关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一步做好准备工作，确保(bǎo)“北向互换通”顺利(lì)启动(dòng)。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系(xì)外汇交易中心、上海清算所、场外结算公司(sī)为参与做(zuò)准(zhǔn)备(bèi)。

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