5月12日晚间，根据(jù)美国证券交易(yì)委员会（SEC）披露，国内千(qiān)亿私(sī)募景林资(zī)产递(dì)交了截至2023年3月31日的(de)第(dì)一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管(guǎn)理超千亿(yì)元(yuán)人(rén)民(mín)币的对冲基(jī)金(jīn)机(jī)构，亦是(shì)内(nèi)地少有的(de)进行大手(shǒu)笔持有美股(gǔ)的买方机构之一，景林的动向受到了市场广泛的关注。

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　　千亿(yì)私(sī)募(mù)景林资产持(chí)仓(cāng)曝光

　　报告期内，景林(lín)资(zī)产整体持仓(cāng)规模小幅提升至(zhì)17.29亿美元，折(zhé)合(hé)人民币120.2亿元，相(xiāng)较于2022年(nián)四季(jì)度的16.29亿(yì)美(měi)元(yuán)规模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显示，截(jié)止2023年一季度末，景林资(zī)产在(zài)美(měi)股(gǔ)市场持有34家上市公司的股(gǔ)票。其中，前十大持仓标的在(zài)总市(shì)值(zhí)中的(de)占比下降到77.89％，上季度这一数据(jù)为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别为(wèi)英伟达、谷歌、爱奇艺、好未(wèi)来、booking。清仓和(hé)减(jiǎn)持方面，景林资产一(yī)季度前五大(dà)卖出(chū)标的包括：京东(dōng)、满帮(bāng)、贝壳、雾芯科技、拼(pīn)多多。

　　景林资(zī)产美股持仓(cāng)前十(shí)大重(zhòng)仓股分别(bié)为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景(jǐng)林美股(gǔ)头号重仓股依旧是拼(pīn)多多，与(yǔ)上季度(dù)对(duì)比，景(jǐng)林资产减(jiǎn)仓了133.85万(wàn)股，较上季度持(chí)仓数量下降24％。

　　此前，景林连(lián)续(xù)三(sān)个季度增持拼多多。2022年二季度增持拼多多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度(dù)则增持233.大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好75万股(gǔ)，一次比一次猛。拼多多也不负(fù)众(zhòng)望(wàng)，从股价表现看，拼多多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多(duō)的(de)上涨势(shì)头(tóu)在今年2月初(chū)便戛然(rán)而(ér)止了，景林(lín)资产(chǎn)在此前(qián)“越跌越买”的策略奏效后(hòu)，或许在股价“掉(diào)头(tóu)”之际进行了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一季度景林新建仓的英伟达，空(kōng)降前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股第七(qī)位，一口(kǒu)气买入32.53万(wàn)股，一季度(dù)末持(chí)仓市值为0.9亿元。截止(zhǐ)至5月(yuè)12日，今年以来英伟达(dá)累计(jì)上涨93.98％。？？？

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　　积极布局(jú)教育股，与(yǔ)高毅“唱反调”

　　一季度，景林(lín)资(zī)产(chǎn)在美股的(de)操作中，最为(wèi)亮眼的当属重点加仓教育股。

　　数据(jù)显示(shì)，截至(zhì)今年一季度末，景林资产持有新(xīn)东方430万(wàn)股，环比(bǐ)去年底加仓(cāng)368.8万股，期末持股(gǔ)市值超(chāo)1.6亿美元(yuán)，一跃(yuè)成为景林资产的第二大重仓股。与此(cǐ)同时，景(jǐng)林(lín)资产一季度还建仓了好未来，期末持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来，上述两只教育个股股价均处于震荡态势，并无太(tài)多(duō)亮眼(yǎn)表现。

　　景林资(zī)产(chǎn)认为(wèi)，从全(quán)行业来看，不同年龄层(céng)的(de)用户对“教(jiào)育”的(de)需求依然旺盛，除了应对(duì)考试，还包括开拓(tuò)眼界、增长(zhǎng)知识、潜(qián)力挖(wā)掘、提升综合能(néng)力等。双减(jiǎn)政策推行之后(hòu)，目(mù)前行业政策环境趋于稳定，但过程中很多公司退出离开，使得行业竞争格局趋(qū)缓，对于(yú)存(cún)量公司有利。

　　“从行业(yè)龙(lóng)头公(gōng)司(sī)本(běn)身来说，凭借多年积累的口(kǒu)碑和公信力，品牌的护(hù)城河依(yī)然很(hěn)深。个别头(tóu)部企业在(zài)K9学(xué)科之外的教育(yù)领域业务基础(chǔ)扎实，原(yuán)有的留(liú)学等业务恢复增长，同(tóng)时素质教(jiào)育、直播(bō)电商(shāng)业务等(děng)新业务成为新的增长驱(qū)动(dòng)力(lì)。且(qiě)公司的(de)利(lì)润和现金(jīn)流(liú)稳中转(zhuǎn)好，同(tóng)时账上资金充足，当(dāng)时的估值下(xià)有足够的(de)安全(quán)边际。在过去几个季度(dù)的财报中(zhōng)，我们看到了相关的积(jī)极信号。”景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)表示(shì)。

　　值(zhí)得一提的(de)是，高毅资(zī)产对于(yú)教育(yù)领(lǐng)域也(yě)颇(pǒ)为(wèi)看好，但(dàn)是标的(de)选择似乎与景林资产存在(zài)分歧。

　　美国证券交易委员会(huì)公(gōng)开资料(liào)显示，截(jié)至今年(nián)一季度末，高毅资产持(chí)有新东方24.4万股(gǔ)，相比于去年底减仓(cāng)超10万股，减(jiǎn)仓比(bǐ)例接近(jìn)三成。而一季度高毅(yì)资产大举买(mǎi)入近156万(wàn)股好未(wèi)来(lái)，相(xiāng)比于去年底(dǐ)增持幅度达112％。

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　　但斌深夜(yè)难眠(mián)，炮轰市(shì)场(chǎng)投机之(zhī)风

　　自五一节过后，传媒、游戏板块成为资金(jīn)炒作AI的重点方向，中特估支(zhī)线也由暗转明，晋升市(shì)场第二(èr)大主线。

　　可好景不长，本周(zhōu)中特估仅(jǐn)热(rè)闹(nào)了一两天，随后便开始持续下跌(diē)，传媒、游戏板块(kuài)更是大(dà)幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本(běn)文内容为客观数据信息罗列，不构(gòu)成任何投资(zī)建议(yì)）

　　此前连续24个交易日成交额超(chāo)万亿元阶段(duàn)纪录(lù)，在(zài)本(běn)周遭遇终(zhōng)结。周三时，市场(chǎng)成交量尚且保(bǎo)持在1.2万亿水平，周四(sì)便陡然跌破万(wàn)亿，5月11日和5月(yuè)12日成交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市(shì)陷入缩量震(zhèn)荡阶(jiē)段(duàn)。

　　面对市(shì)场的急剧降温，市场观点认为，主(zhǔ)要原因是5月(yuè)11日(rì)晚间(jiān)发(fā)布的(de)金融数据大幅(fú)低于预(yù)期。