今年以(yǐ)来，港(gǎng)股走势可谓一波三折，香(xiāng)港恒(héng)生(shēng)指(zhǐ)数(shù)涨1.52％至20330点(diǎn)关口。目前基金(jīn)一季报披(pī)露渐落帷幕(mù)，整体(tǐ)来(lái)看(kàn)，陆港通基金整体港(gǎng)股仓(cāng)位略有提升，大幅(fú)加(jiā)仓AI、油气、电力等行业，腾讯控股、美团-W、中国移(yí)动(dòng)、中国海洋石油、快手-W等为重仓股(gǔ)。

　　多(duō)位(wèi)港股(gǔ)基(jī)金基金经理表示，预(yù)计港股市场已经进入了企业盈利的(de)拐(guǎi)点且(qiě)即将迎来收入(rù)加速扩张，未来(lái)港(gǎng)股市场将在波动中(zhōng)上行，板块方面，看好政(zhèng)策优化下的消费和地产(chǎn)、预期反(fǎn)转修复的互联网和医药、高(gāo)景气的制造业等。

　　一季度港股基金仓位略(lüè)有上升，大(dà)幅加仓AI、油气、电力(lì)等(děng)

　　Wind数据(jù)显示，在5000多只陆港通基金（不同(tóng)份(fèn)额分(fēn)开统计，下同(tóng)）中含“港”字的主(zhǔ)动(dòng)权益(yì)基金近400只(zhǐ)，这些都是(shì)“高(gāo)纯度”以港(gǎng)股为投资(zī)方向(xiàng)的基(jī)金。截至一季度末，这些基金的(de)港股平均仓(cāng)位为62.39％，较去年底微升(shēng)0.38个百(bǎi)分(fēn)点，其中有83只基(jī)金(jīn)港(gǎng)股持(chí)仓在90％以上。

　　今年以来，以恒生科(kē)技(jì)指数为代表的(de)港股数字经济呈现了上涨、调整、反弹的N型走势，截至4月23日，香港恒生指(zhǐ)数(shù)涨1.52％至20330点(diǎn)关口。

　　与此同时(shí)，不少知名(míng)基金(jīn)经理在(zài)一季度(dù)加大了(le)对港股的(de)投(tóu)资力度，提(tí)升港股(gǔ)配(pèi)置(zhì)在(zài)10-40个百分点不等。比(bǐ)如，崔宸龙(lóng)管理(lǐ)的(de)前海开源(yuán)沪港深新机遇A，港股仓位(wèi)由去(qù)年底的1.18％提升至(zhì)今年一季度末的39.13％；史(shǐ)博管理的南方港股(gǔ)创新视野(yě)一年持有A，港股仓位由去年底的(de)71.08％提升至今年一季度(dù)末的81.82％；赵宪(xiàn)成管理的博时港股通红(hóng)利精选(xuǎn)A，港(gǎng)股仓位(wèi)由去(qù)年底的70.80％提(tí)升至今年一季度末的(de)88.35％；刘扬管理的国投瑞银港(gǎng)股通价值发现A，港股(gǔ)仓位由(yóu)去年底的(de)78.83％提升(shēng)至(zhì)今(jīn)年(nián)一季度末的(de)92.92％；曲(qū)径管理的中欧港股数字经(jīng)济A，港股(gǔ)仓位由去(qù)年(nián)底的83.22％提升至(zhì)今年一(yī)季度末的89.22％。

　　按(àn)照持有市值统计，截至(zhì)一季报，被陆港通基金重仓的(de)前十大港股分别为腾讯控股、美(měi)团-W、中国移动、中国(guó)海洋石油、快手(shǒu)-W、药明(míng)生(shēng)物、香港交易所、青岛啤酒股份(fèn)、李宁、华润啤(pí)酒，涵盖通信(xìn)服务、油气开采(cǎi)、数(shù)字媒体、生物制品、多元金融、服装家(jiā)纺、视频饮料等(děng)领域。其中，腾讯控股、中国移动、中国海洋(yáng)石油(yóu)、快手(shǒu)-W、青岛啤酒股(gǔ)份获不(bù)同程度增(zēng)持。

　　按照增持情(qíng)况排(pái)序(xù)，加仓幅度最大的(de)前十只(zhǐ)港股为中国海洋石油、新天(tiān)绿色(sè)能(néng)源(yuán)、中远海能、商汤(tāng)-W、中(zhōng)国旭阳(yáng)集(jí)团、中国石(shí)油化工股份、中国南方(fāng)航空股份、华电国(guó)际(jì)电力(lì)股份(fèn)、越(yuè)秀地(dì)产、中广核电力(lì)，分(fēn)别涵盖油气开(kāi)采、电力、航运港口、IT服务、焦炭、炼化及贸(mào)易、航空机场、房地(dì)产开(kāi)发等领域。值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，商汤-W涉及AI概念(niàn)，陆港通基金(jīn)在一季度(dù)对(duì)其大(dà)幅加仓1.24亿股。

　　港股(gǔ)市(shì)场或将(jiāng)在波动中(zhōng)上(shàng)行，重仓英红九号是名茶吗，英九红茶叶价格一览表港股优质龙头(tóu)

　　对于港(gǎng)股后市，南方港股创(chuàng)新视野(yě)一年持(chí)有基金基(jī)金(jīn)经(jīng)理史博在一季度中表示，展(zhǎn)望未(wèi)来(lái)，仍然看(kàn)好港股市场投(tóu)资机会：中国经济方面，宏观经济仍在企(qǐ)稳回升(shēng)，3月中国(guó)官方(fāng)制造业(yè)PMI为51.9％，制造业生产活(huó)动和市场需求继(jì)续增加(jiā)，非(fēi)制造(zào)业恢复速度加快；海外无风险利率方面，3月初非农和通胀数据以及突发的银行风险事件(jiàn)已经让美联储过于强(qiáng)硬的(de)紧(jǐn)缩预期有所(suǒ)趋(qū)缓，FOMC加息25bp意味着了加息进入尾(wěi)部(bù)区域；风险偏好方面(miàn)，欧美银(yín)行业风险事(shì)件对市场冲击可控，国内政策(cè)积极(jí)信号涌现。

　　基于此，预判港(gǎng)股市场将在波(bō)动中上行(xíng)，在板(bǎn)块配(pèi)置方面，我们将加大对政策优化下(xià)的消费(fèi)和地产(chǎn)、预期反转修(xiū)复的互联网(wǎng)和医药、高景气的制造(zào)业(yè)等板(bǎn)块的(de)配置。

　　中欧港股数字(zì)经济基金经理曲径表示，港股数字(zì)经济的(de)代表(biǎo)行业为互联网(wǎng)和先进制造(zào)，在经历了(le)过(guò)去2年的合规整治及业务梳理后，股价均处在价值投资区(qū)域(yù)，具有良好的(de)投(tóu)资性价比。同时，互联网相关公司，也更具有(yǒu)数据、平台和算法的整合能力，通过推出人工智能相关(guān)模型及应(yīng)用，提升自身运营(yíng)效率(lǜ)，以(yǐ)及对外输(shū)出算法和算力。作(zuò)为人(rén)工智(zhì)能赋(fù)能各个行(xíng)业(yè)的元(yuán)年，我们(men)中(zhōng)长期看(kàn)好(hǎo)港股数字经济板(bǎn)块的(de)前(qián)景(jǐng)。

　　华(huá)宝港股通(tōng)香港基金经理(lǐ)周欣(xīn)表(biǎo)示，港股(gǔ)市(shì)场方面，港(gǎng)股市(shì)场大(dà)部(bù)分(fēn)的企(qǐ)业盈(yíng)利来源(yuán)于中国(guó)内地，中国内地经(jīng)济的环比上行将会支撑港股公司盈(yíng)利(lì)的环比增长，从而(ér)支撑下港股(gǔ)公(gōng)司下半(bàn)年的市(shì)场表现。然而，虽然公(gōng)司(sī)盈利环比仍(réng)有一定的增长，但是由于基(jī)数(shù)效应(yīng)，下(xià)半年港(gǎng)股盈利同(tóng)比增速会较上半年有所回落。对于估值相对(duì)较高(gāo)的(de)行(xíng)业将有一定的压力。

　　行业方面，受(shòu)行业反垄断的影响，TMT行(xíng)业龙头公司的(de)估(gū)值仍将受到一定程度的压制(zhì)，但是(shì)当(dāng)行业龙头公司受情绪影响出现超(chāo)跌时，将(jiāng)会有(yǒu)较好的买入机(jī)会出现(xiàn)。生物医药(yào)行业仍将处在(zài)行业快速增长(英红九号是名茶吗，英九红茶叶价格一览表zhǎng)的红利(lì)中，但是随着中报业绩的释放和四(sì)季度集采(cǎi)的预期，生物行业前期涨(zhǎng)幅较多的龙头公司可能(néng)会出(chū)现一定(dìng)的调(diào)整(zhěng)，但是(shì)通过自(zì)下而上的方式(shì)生物医药行业仍将有机(jī)会选出有较好成长性的公司。

　　汇丰晋信沪(hù)港深(shēn)基金经理付倍(bèi)佳表示，展望未来，我们(men)预计港(gǎng)股市(shì)场(chǎng)已经进入了企业盈(yíng)利的拐点(diǎn)且即将迎来(lái)收入(rù)加速(sù)扩(kuò)张，并且A股市场也即将进(jìn)入(rù)企业盈利的拐点，这是(shì)推动两地市场向(xiàng)上的决定性(xìng)因素。

　　在盈利(lì)周期“内强外弱(ruò)”及加息周(zhōu)期临(lín)近尾(wěi)声流动(dòng)性逐步宽松(sōng)背(bèi)景(jǐng)下，中国资产的吸引力有望进(jìn)一步凸显(xiǎn)。在A股及港股估值均在低(dī)位、风险溢价(jià)均(jūn)在高位的背景下(xià)，有望开启盈利与估值修(xiū)复的戴(dài)维斯双击行情。

　　主(zhǔ)要关注三(sān)条投资主线：1.关注盈利增长高弹性的机会：由于中(zhōng)国经济(jì)修复有望成(chéng)为全球投资的(de)主(zhǔ)线(xiàn)，因此经营(yíng)杠杆弹(dàn)性大、前(qián)期(qī)降(jiàng)本(běn)增效(xiào)优(yōu)的行业(yè)和板块更有望受(shòu)益于经济复苏，盈利预(yù)测有较(jiào)大上修空间；同时部分龙头公司有(yǒu)长(zhǎng)期的(de)前(qián)沿(yán)技术/产品(pǐn)储备以迎(yíng)接(jiē)下一轮的收入扩张(zhāng)机会，有望开(kāi)启二次增长曲线(xiàn)，如互(hù)联网(wǎng)、部分可(kě)选消费、部分医(yī)药(yào)等。

　　2.关注(zhù)收益风险比显著(zhù)右偏的机会：关注在未来经(jīng)济(jì)周期中上行风险显著(zhù)大于下(xià)行风险的(de)行业。市场预(yù)期在低(dī)位、景气(qì)度有拐点(diǎn)或持续性超预期的行业。供需(xū)格(gé)局(jú)佳，价格弹性贡献(xiàn)盈利超预期(qī)的行业(yè)，如电(diàn)子、新能源、有色金(jīn)属等。

　　3.关注高股息资产(chǎn)的机会：关(guān)注基本面夯实，整体ROE水平(píng)稳中有升，以及(jí)分(fēn)红意愿提升的高股息(xī)资产的投资机会，如通信、石油石化等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 英红九号是名茶吗，英九红茶叶价格一览表