金(jīn)融界5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生升(shēng)级版本——“金特估”来了！

　　午后上证(zhèng)报(bào)发布(bù)一则重磅(bàng)消息(xī)，再次点燃了“中特(tè)估”概念股的情绪。

　　据上证报表(biǎo)示，由上海证券交易所主办、工(gōng)商(shāng)银(yín)行承(chéng)办(bàn)的“沪市金融业(yè)专题座谈会(huì)”将在本周(zhōu)三召开。此(cǐ)次会议讨论的重要内容为“在服(fú)务中国式(shì)现代化中促进金融业估值提升和(hé)高质(zhì)量发展”。参会机构包(bāo)括银行、保险(xiǎn)、基金和券(quàn)商人(rén)士。

　　消(xiāo)息发布后(hòu)，市(shì)场纷(fēn)纷认为这是“中特(tè)估”概(gài)念的升级(jí)版本，资金疯(fēng)抢金融股，大金融(róng)板(bǎn)块(kuài)开启加速键，券商(shāng)、保险(xiǎn)、银(yín)行股等(děng)都有(yǒu)出色(sè)表现。

　　券商方面(miàn)，光大证券触一度(dù)及涨停(tíng)，收盘大涨(zhǎng)超过8%，华林证券、哈投股(gǔ)份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国人寿一度冲(chōng)击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨(zhǎng)超过(guò)9%，创阶段新(xīn)高，中国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方面(miàn)，国有四(sì)大行(xíng)午(wǔ)后集体(tǐ)翻红，邮(yóu)储银行升(shēng)超润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素3%。

　　在大(dà)金融板块的集体发威下(xià)，上证(zhèng)综指(zhǐ)午(wǔ)后迅速(sù)翻红，深(shēn)成指和创业板(bǎn)一(yī)路高奏(zòu)凯歌。最终(zhōng)收盘(pán)，截至收盘(pán)，沪指涨(zhǎng)1.17%，报(bào)3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.15%，报(bào)1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法(fǎ)并不相同 中(zhōng)信证券(quàn)：主题交(jiāo)易顶峰已过

　　对于中(zhōng)特估的(de)后续走(zǒu)势，机构之间(jiān)的看法(fǎ)并(bìng)不相同，

　　对此中金策略指(zhǐ)出，部分高分(fēn)红国企标的近期显(xiǎn)著盘整是对(duì)短(duǎn)期交易扩散过(guò)快过多，股息支(zhī)付能(néng)力相对较弱板块（如部分金融）做出的正(zhèng)常反应，而并非意味着(zhe)整体高分红国企(qǐ)投资主题的结束。

　　光大(dà)证券也指出，当(dāng)前“中特估”主题的安(ān)全边(biān)际和性(xìng)价(jià)比(bǐ)仍相(xiāng)对(duì)较高，未来随(suí)着经济的逐步(bù)复苏，“中(zhōng)特估”主题行(x润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素íng)情(qíng)或仍具有较强的持(chí)续性。从估值和交(jiāo)易拥挤度来看，当(dāng)前“中特估”主(zhǔ)题的安全边际(jì)和性价比仍(réng)相对较高。

　　但(dàn)是中(zhōng)信证券(quàn)则看法(fǎ)相对偏(piān)空。中信证券(quàn)研报表示，AI主题(tí)和“中特估(gū)”主题在4月中旬以来(lái)先后步(bù)入了热度很高(gāo)、波动(dòng)很大(dà)但是区间回报不明显(xiǎn)的阶段，表(biǎo)现出典型的板(bǎn)块内部博弈(yì)和消耗(hào)特征。

　　4月以来，公募基金新发继(jì)续(xù)低迷，4月新发(fā)规模为232.2亿元，相较(jiào)于(yú)3月下降(jiàng)43.7%，5月截至12日(rì)新(xīn)发规模仅为100.8亿元，未见好转。配(pèi)置型外资(zī)在4月净(jìng)流出(chū)24.4亿(yì)元，是继去年10月以来(lái)首次(cì)单月净流(liú)出(chū)，5月截至12日恢复净(jìng)流入75.8亿元，但较前3个月的平均(jūn)水平仍有较(jiào)大(dà)差距。在缺乏持续增量机构资(zī)金(jīn)的(de)情况下，A股存量博弈特征(zhēng)已演(yǎn)绎到极致，涨幅仅与机构持仓有(yǒu)关。

　　中信证券研报(bào)表(biǎo)示，疫后经济(jì)全面系统(tǒng)性恢复是渐进(jìn)和渐(jiàn)次的过程，飞轮重新旋转需要时间和耐心，主题交易是过高的经(jīng)济预期(qī)下修(xiū)过程中的阶段性产物，过度博弈降低了市场定价的有效性，但也提高了业绩驱(qū)动策(cè)略的(de)潜在(zài)回报，主题交易(yì)的顶峰已过，重(zhòng)回(huí)低位业绩驱动(dòng)板(bǎn)块。

　　基金(jīn)经理：中特估我(wǒ)一股也不想要(yào)！

　　与卖方研究(jiū)相比，有买(mǎi)方更加(jiā)激进。据(jù)券商中国报道，有基金经(jīng)理直言(yán)，中特估龙头在连续(xù)涨停后已出现短期泡沫化，他一股也(yě)不想要。

　　该基金经理表(biǎo)示(shì)许多(duō)中特估的龙头股在当前位润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素置对他而言没有配(pèi)置的吸(xī)引力，尽管从估(gū)值(zhí)的角度而言许多市场(chǎng)参与者可以给(gěi)出许多个继续买入中特估的理由，但(dàn)当(dāng)一只(zhǐ)中(zhōng)特估龙头股在两三个交易(yì)日内(nèi)涨(zhǎng)幅就达20%甚至30%，意味(wèi)着资金已迫不及待在进(jìn)行抢筹码。从股(gǔ)票市(shì)场交易(yì)的(de)直(zhí)观判断，这(zhè)代表着资金参与(yǔ)方的(de)短期(qī)泡沫化，过高的(de)交易(yì)拥挤度意味着风(fēng)险。

　　央企ETF基金密(mì)集发(fā)售

　　不过在(zài)资金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了短(duǎn)短7个交易日，5月13日(rì)华泰柏瑞中证央(yāng)企红利ETF发布公(gōng)告(gào)称，该(gāi)基金累计有(yǒu)效认(rèn)购申请份额(é)总额超过20亿(yì)份发行(xíng)上限(xiàn)，基金(jīn)管理人将启动比例配售。

　　此(cǐ)外(wài)3只中(zhōng)证(zhèng)国(guó)新央企股东回报ETF——广(guǎng)发中证国新(xīn)央(yāng)企(qǐ)股(gǔ)东回报ETF、招商中证国(guó)新(xīn)央(yāng)企股东回报ETF和汇添(tiān)富(fù)中证国新央企(qǐ)股东回报(bào)ETF于今日开售，每只产品的(de)首募(mù)规(guī)模上限均为20亿元人民币(bì)。

　　事(shì)实上，不止新发基金，今年(nián)以(yǐ)来，场内多只“中字头”ETF也持(chí)续“吸金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央企共赢ETF年内(nèi)资(zī)金净流(liú)入超过12亿元，规模增幅超过15倍。南方中国国(guó)企(qǐ)ETF年内资金净流入也逼(bī)近10亿元，规模增幅更是高(gāo)达24.75倍，成(chéng)为(wèi)今年全市场规模(mó)增长倍(bèi)数最高的ETF。

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