投资者除了关注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受(shòu)益于人(rén)工智能(néng)主题的热炒，全(quán)球AI芯片巨头公(gōng)司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月(yuè)1日收盘(pán)，最新股价达(dá)397.7美元，市值超过9800亿美(měi)元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲(jìn)表(biǎo)现，带动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资能(néng)火(huǒ)热多久？

　　公募基(jī)金(jīn)提前布局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算(suàn)力的先进技术，英伟达公司的股价在近期大涨。5月(yuè)30日(rì)盘中(zhōng)，该公司股(gǔ)价最高达(dá)到(dào)419.38美元，公司市值一度突(tū)破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但依旧有(yǒu)望再次突破(pò)万亿美元的市值。

　　英伟达公(gōng)司(sī)在中国官网(wǎng)宣称(chēng)：“我们在AI和元宇宙方(fāng)面(miàn)的(de)工作正在(zài)改变(biàn)全球大(dà)型行业，并将为社会带来深远的(de)影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科(kē)技公司也加大了(le)AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行(xíng)情的关注(zhù)热情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年以来(lái)涨(zhǎng)幅最高的股票型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人(rén)工(gōng)智(zhì)能自动内容生(shēng)成(chéng)）概念的热炒有关(guān)。涨幅紧随其后(hòu)的便是传媒、云计(jì)算、大数据(jù)、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只云计算(suà好来与黑人是一个牌子吗，黑人包装为什么是好来n)、大数据、人工(gōng)智能主(zhǔ)题ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过30％。

　　公募基(jī)金也早已布局英伟达或(huò)相关概念(niàn)股。交易软件(jiàn)通达信推(tuī)出了(le)英(yīng)伟(wěi)达概念股，该软件信息显示(shì)，相(xiāng)关概念(niàn)股(gǔ)一(yī)共包(bāo)含32家A股上市(shì)公(gōng)司，这些公司与英伟达在某些(xiē)方面有业务上的合作(zuò)。从公募基(jī)金一季度末的数据来看，部分(fēn)被纳入(rù)重(zhòng)仓股名(míng)单。

　　直接或间接持有(yǒu)英伟达(dá)公司股票(piào)的公募基金主要(yào)集中在能投(tóu)资(zī)海(hǎi)外(wài)市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持(chí)有(yǒu)英伟达且基金规模最高的(de)是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一(yī)季度末规模为(wèi)147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳斯达克100指数，前十大重仓(cāng)股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全球科技公司(sī)。

　　主动(dòng)管理型基金中，持有英伟达且规模最高的是广(guǎng)发全球精(jīng)选，该只基金(jīn)今(jīn)年一季(jì)度末(mò)规模为(wèi)25.6亿元，英伟达是其第(dì)二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占(zhàn)净值(zhí)比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达，该基金还(hái)持有(yǒu)微软、AMD、台积电、特(tè)斯(sī)拉、META等多只科(kē)技(jì)股。

　　挖财基(jī)金投研人员郑昕昊告诉《国际金融报》记者(zhě)，国内AI投(tóu)资的热(rè)潮与微(wēi)软、英伟达等美股科(kē)技股年初至今(jīn)的大涨有关(guān)。

　　郑昕昊称，年初以来，微(wēi)软就在AI领域加大了(le)投资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整(zhěng)合(hé)入搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整(zhěng)合进Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数(shù)十亿美元，这是(shì)AI领域史上(shàng)规模最大(dà)的一笔投(tóu)资(zī)。作为一站式解决方案的(de)提供商，英伟(wěi)达公司(sī)是今(jīn)年AI概念(niàn)热(rè)潮(cháo)中的另(lìng)一大赢家，该公(gōng)司今年一季(jì)度的(de)业(yè)绩(jì)远超预期(qī)，AI芯片所在数据中心(xīn)业务的营收创历史新高(gāo)，远好于(yú)市场预期。

　　如(rú)何把(bǎ)握投资机会

　　对(duì)于(yú)寻求AI主题投资机会的(de)投资(zī)者而言，英伟达和(hé)微软在内的众多美(měi)股科技(jì)股公(gōng)司是其(qí好来与黑人是一个牌子吗，黑人包装为什么是好来)关注的焦(jiāo)点。

　　“从目前(qián)的(de)产业发(fā)展趋势(shì)来看，AI应用已是(shì)科(kē)技革命最新(xīn)的突破口。能(néng)够率先建立起(qǐ)良好(hǎo)商(shāng)业模式(shì)的公司与掌握AI应(yīng)用核(hé)心竞争力的公司将会成为未(wèi)来最有潜力(lì)的大(dà)赢家。显然(rán)，微(wēi)软(ruǎn)、英伟达(dá)已具备这些特质，他们的(de)中长期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业(yè)未来的故事看起来很美好(hǎo)，但实(shí)际(jì)投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导体作为(wèi)AI受益板(bǎn)块，受到资金关注，行业成(chéng)交热度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接(jiē)近30％。但(dàn)其上涨并(bìng)未得到业绩的(de)验证(zhèng)，半导体行业一季(jì)度整(zhěng)体营收同比(bǐ)下降2.9％，净(jìng)利(lì)润(rùn)同(tóng)比(bǐ)大(dà)幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的(de)跟踪，目前全球半导体产业整体(tǐ)仍(réng)处于主(zhǔ)动去库存阶段，行业(yè)并未(wèi)迎来拐点。在缺乏基(jī)本面支撑的情况下，4月中旬以来半(bàn)导(dǎo)体重回弱势(shì)。最(zuì)近两周(zhōu)，半导体板块虽然(rán)有(yǒu)所(suǒ)企(qǐ)稳(wěn)，但(dàn)也很(hěn)难说行(xíng)业已经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金(jīn)百临咨询首(shǒu)席分析师秦(qín)洪告诉(sù)记者：“半(bàn)导(dǎo)体板块回暖的好来与黑人是一个牌子吗，黑人包装为什么是好来驱动力主要(yào)来(lái)源(yuán)于AI产业(yè)的大发(fā)展，带动GPU（图形处(chù)理器(qì)）为代表的算(suàn)力芯(xīn)片业务快速(sù)增长(zhǎng)，美(měi)股英(yīng)伟达(dá)的股价表现以及背后的(de)产能扩张信息(xī)就是最好的例证。而从未来的一段时间(jiān)来看，AI产(chǎn)业发展仍(réng)然是强劲有力，且空间不(bù)可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前(qián)半导(dǎo)体产业周期尚未反转，但(dàn)在(zài)资金情绪、政策扶持和半导(dǎo)体(tǐ)设(shè)备业绩高增长等利好因素支(zhī)撑下，当前位置也(yě)不悲观。

　　站在投资的(de)角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的发展趋势值得期(qī)待，但投资(zī)需要仔细观察(chá)，“就(jiù)A股的过去经验(yàn)来看，大(dà)热必死、均值回归的规律(lǜ)永不变色，所(suǒ)以投资与产业发展之间存在着较大差异。在操作中，不宜在(zài)股价高涨、人气亢奋(fèn)时买(mǎi)入，而是需要在相对低位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为(wèi)，投(tóu)资(zī)者除了(le)关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政策(cè)等因素外(wài)，还需要关注(zhù)业绩(jì)验证以及估值等因(yīn)素。在具体投资的时(shí)候要(yào)选(xuǎn)择掌握核心技术(shù)、真正(zhèng)具有核心竞争力的投(tóu)资标的，确保(bǎo)产业景气能够反映在未来(lái)的业(yè)绩上，要避免没(méi)有业绩支持的跟风炒作。另外，好的投资(zī)标的也要(yào)以合适的价格买入，否则(zé)很可能(néng)会赚了景气亏了钱(qián)。最后，投(tóu)资者要做好分(fēn)散(sàn)配置，不(bù)要将资金全(quán)押一个赛道(dào)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 好来与黑人是一个牌子吗，黑人包装为什么是好来