今年以来基金(jīn)代(dài)销机构被基金公(gōng)司(sī)解约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与(yǔ)基金代销机(jī)构解约的公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合(hé)作(zuò)。而从机构(gòu)类型(xíng)看，中小型(xíng)独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年(nián)来由于(yú)经(jīng)营不善或违规，已有多(duō)家(jiā)基金销(xiāo)售机构主(zhǔ)动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与基金销售机构(gòu)之间(jiān)的合作(zuò)本就(jiù)是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高(gāo)质量(liàng)发展背(bèi)景(jǐng)下，基金(jīn)公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降(jiàng)本增效的主(zhǔ)流选择(zé)。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或将持(chí)续。

　　公募密集(jí)终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得基金发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的(de)相关销售业务。值得(dé)注意(yì)的是，今年以来，还(hái)有方正(zhèng)富(fù)邦(bāng)基金、平(píng)安基金，以(yǐ)及海富通基金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经(jīng)与北京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石(shí)财富基金销售有限(xiàn)公(gōng)司协(xié)商一致(zhì)，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理销售公司旗下(xià)所有公募基(jī)金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与方(fāng)德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代理(lǐ)公司旗下(xià)所有公募基金。自(zì)公告之日起，上(shàng)述公司(sī)不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回(huí)业务，直至所(suǒ)有客(kè)户赎回全(quán)部份额。而在今年(nián)4月(yuè)，西(xī)部利得基金(jīn)、上银基(jī)金(jīn)也(yě)终(zhōng)止(zhǐ)了(le)与(yǔ)民(mín)商基(jī)金(jīn)的基金(jīn)销售合作(zuò)，上银基金(jīn)则于2月终止(zhǐ)与(yǔ)该机构的合作(zuò)关系(xì)，但也有宝盈(yíng)基金、万(wàn)家(jiā)基金新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报(bào)记者(zhě)统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，今(jīn)年(nián)以来，已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构的合(hé)作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计17家独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的代销合作，其中包(bāo)括1家保险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计6家独(dú)立基金销售机构的合作(zuò)；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有9家(j湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少iā)基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布终止(湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少zhǐ)了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这(zhè)其中(zhōng)包括独(dú)立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融(róng)基金解除合作关系(xì)的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月以来(lái)几乎每(měi)月都(dōu)会和基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约(yuē)11家(jiā)，海富(fù)通基金今年2月和(hé)3月分别(bié)解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助推降(jiàng)本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前述被解约的基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人(rén)士表示(shì)，随着代销机构数量增多(duō)及监管趋严(yán)，近几年公募基金(jīn)公司对于(yú)代销(xiāo)机构的选择标准也(yě)在(zài)提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)，也是实现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基(jī)金公司内(nèi)部人员表示，基金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)与(yǔ)销售机构的(de)合作，无非是以(yǐ)下三(sān)种情况：一是基金销(xiāo)量(liàng)一直得不到有效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡献(xiàn)不大；二是受到监(jiān)管处(chù)罚(fá)；三是销(xiāo)售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两年就这样终止过(guò)一(yī)轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内部(bù)人员也坦言(yán)，今(jīn)年以(yǐ)来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困难(nán)也加速(sù)了对尾(wěi)部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机(jī)构，没(méi)有太大意(yì)义，只是(shì)徒增后(hòu)台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公(gōng)司终止与代(dài)销(xiāo)机构的合作，通常是基金(jīn)代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很(hěn)果断地(dì)解除合作关系。“基(jī)金公司与基金代销机构的合(hé)作是市场化的，要考虑维护成本与合(hé)作的潜力(lì)，基金公(gōng)司会(huì)依据自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠(qú)道负责人透露，其(qí)所在公司选择(zé)基金销售公(gōng)司，有一套完(wán)整的基金(jīn)销售评(píng)估办法，比(bǐ)如基(jī)金销售保有规模、机(jī)构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司合(hé)作等(děng)都(dōu)是(shì)考核的要素，其(qí)中，要(yào)求其公募基金(jīn)销(xiāo)售保有规(guī)模排(pái)名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)合(hé)作后，需要对接系统，每年(nián)要付出(chū)系统维护成本，很多销售公司一年(nián)的保有量(liàng)也没有(yǒu)多少，甚至都(dōu)覆盖不了(le)成本。”据该负责(zé)人透(tòu)露(lù)，即便是前100名，也有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基金(jīn)公(gōng)司与基(jī)金代销机(jī)构的合作(zuò)是(shì)双向选择，基(jī)金公司希望能有销售能(néng)力强的机构合(hé)作，头部代(dài)销机(jī)构也会对基(jī)金公司的投研(yán)能力，管理(lǐ)规模，也(yě)有一(yī)定(dìng)的(de)要(yào)求。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基(jī)金研(yán)究人士称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分(fēn)为(wèi)银行、第三(sān)方基金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基础较(jiào)强，更擅长(zhǎng)固(gù)收类(lèi)产品(pǐn)的服(fú)务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联(lián)网平台流量形成显著护(hù)城河，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地位将更加(jiā)夯实，而(ér)券商是(shì)以(yǐ)线下营业部(bù)为抓手(shǒu)，对(duì)权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后(hòu)起之秀(xiù)，也是不(bù)容(róng)忽(hū)视(shì)的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金销(xiāo)售行(xíng)业(yè)所面(miàn)临(lín)的重要趋(qū)势。

　　中国基(jī)金业(yè)协会(huì)最新公布(bù)的(de)公募基金(jīn)销售保有量数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，一(yī)季度(dù)，三方(fāng)机构销售增长最为明显，互(hù)联网流量优势继续发力(lì)，银行、三(sān)方(fāng)、券商(shāng)代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立(lì)基金销售渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年(nián)一季度末(mò)，公募(mù)基金销售保有规(guī)模前100强(qiáng)中，21家独立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基金(jīn)销(xiāo)售有限公司，其非货币市场公募基金保有规模(mó)为54亿(yì)元，首尾差距十(shí)分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售机构(gòu)保有规模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全(quán)市场473家基金代(dài)销机(jī)构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金销售(shòu)机构的代销基金数量(liàng)在7000只以上(shàng)，与此同(tóng)时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家代销不足(zú)白只。其(qí)中(zhōng)，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年(nián)来(lái)基金(jīn)销售(shòu)行(xíng)业分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据证监会网(wǎng)站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司向中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员会(huì)提交了(le)注销公募证券(quàn)投资基(jī)金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公(gōng)开(kāi)募集证券投资基金销售(shòu)机构(gòu)监督(dū)管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监督管理(lǐ)委员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服(fú)务有限公司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证的公示。永(yǒng)鑫(xīn)保险销售(shòu)也是目(mù)前第一家主动(dòng)注(zhù)销基金销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代(dài)销机构由于经营(yíng)困难等原(yuán)因，主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机(jī)构都选择主(zhǔ)动注(zhù)销基(jī)金代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规(guī)等原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣(xuān)布注(zhù)销上海久富(fù)财富基(jī)金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石基(jī)金等(děng)第(dì)三方代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人(rén)士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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