“非农之夜”不平(píng)静！

　　6月2日，美国劳工部数据显示，美国5月非(fēi)农(nóng)新增就业33.9万人，几乎是估计(jì)中值19.5万的两倍，为2023年1月以(yǐ)来最大增幅。5月失业率为3.7％，高于前(qián)值3.4％和(hé)预期3.5％，创下2022年(nián)10月以(yǐ)来新高。

　　非农就业(yè)数(shù)据公布后，美国(guó)国债价格盘中跳水(shuǐ)，收益率拉升，对利率前景更敏感的两(liǎng)年期美债收(shōu)益率日内升(shēng)幅扩大到10个基点以上；美元指数迅速转涨(zhǎng)，摆脱两(liǎng)周低位。互换合(hé)约定价(jià)显示(shì)，投资者预期的美联储(chǔ)7月加(jiā)息(xī)几(jǐ)率增加，预(yù)计未来两次会议(yì)期(qī)间(jiān)将加息25个基点，6月加(jiā)息的几(jǐ)率不到(dào)50％。

　　三大美(měi)国(guó)股指(zhǐ)集体(tǐ)高(gāo)开，早(zǎo)盘(pán)均(jūn)曾涨超1％，午盘刷新日高时(shí)，道琼斯工(gōng)业平均指数涨(zhǎng)超740点、涨超2.2％，标普500指(zhǐ)数涨近1.7％，纳斯达克(kè)综合指数(shù)涨近1.2％。 最(zuì)终，三大指数连续两(liǎng)日(rì)集(jí)体收涨(zhǎng)。

　　道指收涨(zhǎng)701.19点(diǎn)，涨幅2.12％，创去年11月30日鲍威(wēi)尔讲话(huà)暗示(shì)12月(yuè)放缓(huǎn)加(jiā)息(xī)当天(tiān)以来(lái)最大收盘涨幅 报(bào)33762.76点，创5月1日(rì)以(yǐ)来收盘新高。标普收涨1.45％，创(chuàng)5月5日(rì)苹果(guǒ)一(yī)季报公布(bù)次日以来(lái)最大涨幅，报4282.37点，纳指收涨1.07％，报13240.77点，和标普均(jūn)创去(qù)年4月以来收(shōu)盘新高。

　　国际原(yuán)油盘中涨近3％，美油继续脱离两(liǎng)个月低谷(gǔ)，但未能抹平全周(zhōu)跌幅，和布油(yóu)均三周(zhōu)来首次累跌，市场焦点转向本(běn)周末的OPEC+会议(yì)。黄金在(zài)美元(yuán)和美债收(shōu)益率反弹的打击下持续下行，创两周多来最差单日表现(xiàn)。

　　东证衍(yǎn)生品研究院分析师徐颖表(biǎo)示，就5月(yuè)新增(zēng)就业(yè)人数而言，美国劳动(dòng)力市场存在(zài)韧(rèn)性(xìng)。可以看到，5月美国非(fēi)农新增(zēng)就业(yè)33.9万人，好于市场预(yù)期的19万人，同时4月非农从25.3万(wàn)上修至(zhì)25.4万，3月非农从(cóng)16.5万上修至(zhì)21.7万，4月(yuè)和(hé)3月(yuè)合(hé)计(jì)上修(xiū)9.3万人(rén)，2023年(nián)至今(jīn)平均每月(yuè)新(xīn)增就业(yè)31.4万(wàn)。

　　具(jù)体来看(kàn)，5月(yuè)新增就(jiù)业主要(yào)集中在教育与(yǔ)医疗（+9.7万）、休闲与酒店（+4.8万）、专业及(jí)商业服务（+6.4万），以(yǐ)及政府部门（+5.6万），信息行(xíng)业就业(yè)人(rén)数减(jiǎn)少，私人服务行业(yè)整体表现(xiàn)好于4月，生产部门就业(yè)稳定，建筑业表现亮眼，与近期房地产(chǎn)市场的反弹一致，建(jiàn)筑业新增就业2.5万人，制(zhì)造业(yè)中非耐用品生产(chǎn)连续三个月就业人数减(jiǎn)少，与制造(zào)业目前(qián)持(chí)续收(shōu)缩的状态吻合。同时她指出，5月非农(nóng)就业报告也(yě)显示出就(jiù)业市场(chǎng)边际降(jiàng)温的更(gèng)多迹(jì)象，5月失(shī)业人数增(zēng)加44万(wàn)至640万，失业率从3.4％回升至3.7％，高于市场预期(qī)的3.5％。后续随着各行(xíng)业裁员人(rén)数(shù)的增加(jiā)，失业(yè)率预计会继续回(huí)升，但(dàn)3.5％的失业(yè)率水平基(jī)本是(shì)60年代以(yǐ)来的最(zuì)低水平(píng)，在失业率(lǜ)回升(shēng)至(zhì)4％之前(qián)，预计还(hái)不会引(yǐn)发市(shì)场和(hé)官(guān)方的明显担(dān)忧。

　　此外，劳动(dòng)参与率(lǜ)稳定在62.6％，4月职位(wèi)空缺数量回升，就业市场(chǎng)供需矛(máo)盾(dùn)仍(réng)在，但随着需求降温，已(yǐ)经有所缓解，体现为(wèi)工资(zī)上涨压力开(kāi)始降温，5月工资增速(sù)环比回落至0.3％符合市场预期，同比降至4.3％，低于市场预期，工资对通(tōng)胀的(de)助推作用缓(huǎn)解后，核心通胀压力减(jiǎn)弱，美(měi)联储进一步加息的必(bì)要性(xìng)降低。

　　她表(biǎo)示，美联(lián)储6月利率会议“按兵不动”是大概率(lǜ)事件，还需要(yào)关注(zhù)后续公(gōng)布的5月美(měi)国通胀数据(jù)，当(dāng)前的(de)就业市场状态可以支撑在通胀压力较(jiào)大时继续加息。美联储利率(lǜ)会议落地前，市(shì)场步入振(zhèn)荡盘整状(zhuàng)态，预计美元指数(shù)在105附近(jìn)偏强运(yùn)行，随着美国政府(fǔ)债务上限问题落地，美(měi)债收益(yì)率风(fēng)险偏向(xiàng)上行，预计国际金价在(zài)1950美元/盎司附近筑底。

　　又有变(biàn)数？欧(ōu)佩克+可能会进一(yī)步减(jiǎn)产

　　据消(xiāo)息人士(shì)声称，在周日（6月(yuè)4日）的(de)部(bù)长级会(huì)议上，欧佩克+可能会宣布进一步减产，以提振原油价格。

　　据悉，可能(néng)的选项之一是额外(wài)减产约(yuē)100万(wàn)桶/日。而此(cǐ)前有报道称，欧佩克+不(bù)太可能在会议上决定进(jìn)一步削减石油(yóu)产能。

　　虚(xū)虚实实(shí)的消息意味(wèi)着更多(duō)的不确定性，结果仍然(rán)不明朗。眼下欧(ōu)佩克+面临诸多挑战，不(bù)仅成员国(guó)之间相互(hù)争吵(chǎo)，美(měi)国、加拿大和巴西等国家(jiā)还(hái)在蚕食(shí)该(gāi)集团的市(shì)场(chǎng)份(fèn)额(é)，这也让分析师们(men)左(zuǒ)右为(wèi)难。

　　随着经济前景的恶化，欧佩克+成员国(guó)在4月份(fèn)承(chéng)诺，从5月份开(kāi)始自愿减产，不过这些行(xíng)动都未能止住(zhù)油价(jià)的下跌(diē)势头。

　　上周，沙特能源大臣威胁要进一(yī)步减产，他告诫(jiè)投机者要“当(dāng)心”。两天后，俄罗斯副(fù)总理诺瓦克则与沙(shā)特能源大臣唱了反(fǎn)调(diào)，这位俄(é)罗斯官(guān)员表(biǎo)示(shì)，他认为(wèi)欧佩克+本周(zhōu)末不可能(néng)减产，布伦特(tè)油价可能会(huì)在(zài)年底前自(zì)行回升至每桶(tǒng)80美元。

　　数据和分析公(gōng)司OANDA的(de)高级(jí)市场分(fēn)析(xī)师(shī)Edward Moya表(biǎo)示：“没(méi)有人(rén)想在欧佩克+会议之前做(zuò)空原(yuán)油，交易员永远不应该低估沙特在欧佩克+会议期(qī)间采取行动的可能。”

　　伊拉克石(shí)油部长Hayan Abdel-Ghani最新表(biǎo)示，欧佩(pèi)克+希望维持石油市(shì)场(chǎng)稳定，我们将(jiāng)毫不犹豫地做出任何决定，以使市场更加平衡。他似乎(hū)支持进一步减产(chǎn)。

　　Rapidan Energy Group的(de)分析师认为，进一步(bù)减产的可能性为(wèi)40％。他们(men)写道：“各(gè)国石油部长们决心避免(miǎn)重蹈2008年(nián)的覆辙，当时全球经济和金融稳定突然崩溃，导(dǎo)致原油(yóu)价格在六(liù)个月内(nèi)从逾(yú)140美元跌(diē)至(zhì)35美元。”

　　泽连(lián)斯基：俄乌冲突期间，乌克兰不会成为(wèi)北约成员！

　　当地时(shí)间6月(yuè)2日，乌克兰总统泽连(lián)斯基在与爱(ài)沙尼(ní)亚(yà)总统的联合新闻发(fā)布会(huì)上表(biǎo)示，在(zài)俄(é)乌(wū)冲(chōng)突进行期间，乌(wū)克(kè)兰不会成为(wèi)北约成员。泽连斯基说，不是因为(wèi)不想，而是因(yīn)为(wèi)目前很难。乌克兰只(zhǐ)是希(xī)望(wàng)北约合作伙伴(bàn)听到声音，这一点非常(cháng)重要。

　　同时，他指出，乌克兰在成为北约成员国之前需要更(gèng)多(duō)安(ān)全(quán)保(bǎo)障，乌克兰需(xū)要把(bǎ)这些(xiē)保障都写在纸上，直到乌克兰能真正获得安全(quán)保证(zhèng)，有资格成为北约(yuē)成员。

　　据参考消息援(yuán)引俄新社(shè)莫斯科5月31日报道(dào)，英国(guó)《金融时报》援引(yǐn)知情(qíng)人士(shì)的话报道称，乌克(kè)兰(lán)总统(tǒng)泽连斯基向北(běi)约各国(guó)领导人明确表示，除非向基辅提供(gōng)加入北约的(de)路线图，否则他将不会出席7月举(jǔ)行(xíng)的(de)维尔(ěr)纽斯峰会。此(cǐ)外，泽(zé)连斯基6月1日在访问摩尔多瓦(wǎ)时表示，乌克兰已经(jīng)做(zuò)好了加入北约(yuē)的准备，基辅正在等待北约接纳乌克兰(lán)。

　　对(duì)乌(wū)克兰近(jìn)期加入北约一事，法国、德(dé)国等北约国家持反(fǎn)对意见(jiàn)。

　　德(dé)国(guó)国外长贝尔伯克当地时间(jiān)6月1日在奥(ào)斯陆参加北约外长会期间表示，德国(guó)不认为北约应该(gāi)在近期内(nèi)接纳乌克兰。此(cǐ)外，包括法国(guó)在内的其他(tā)一些北约(yuē)成员国也不希望乌克兰迅速成为北约成员国，而只是(shì)希望为(wèi)乌克兰提供(gōng)安全保障。

　　进入6月，在宏观(guān)市场情绪回暖影响下(xià)，大(dà)宗商(shāng)品市场出现普涨(zhǎng)行情。从海外(wài)宏(hóng)观层面来看，美国(guó)债务上(shàng)限(xiàn)危机“闹剧”落(luò)幕，美国参(cān)议(yì)院通过债务上限法案，暂(zàn)时(shí)取(qǔ)消了(le)政府31.4万(wàn)亿美元的(de)债务(wù)上限，避免了(le)可能出现的美国有史以来首次(cì)违约，使(shǐ)得(dé)市场避险情绪消退。同时在美(měi)联储本月会议或(huò)暂停加息(xī)的预期推动下，美元指(zhǐ)数回落至一(yī)周低点，对风险(xiǎn)资产的压制减弱。

　　国内(nèi)方面，中国5月财新PMI重返50上方，好于预期的数据改(gǎi)善(shàn)了(le)市场情绪，同(tóng)时市场也在翘首等待新一轮稳(wěn)增长(zhǎng)政(zhèng)策(cè)的出台。

　　天胶(jiāo)价格重(zhòng)返(fǎn)万二(èr)关口

　　周五，在市场情绪回暖的带动下，天然橡(xiàng)胶(jiāo)期货价格回升。截至(zhì)收(shōu)盘，天(tiān)然橡胶期货主力合约站上12000元/吨的整数关口(kǒu)。纵观本(běn)周(zhōu)，沪胶期货主力价格表现振荡微升，周度收涨1.05％。整体(tǐ)来看，本周国内天胶(jiāo)市(shì)场利好(hǎo)支(zhī)撑疲软，胶价维持宽幅振荡(dàng)格局。

　　可以(yǐ)看到，近(jìn)两个月以(yǐ)来(lái)，天(tiān)然橡胶市场消息比较热闹，前有云南(nán)旱灾(zāi)消息发酵，后有(yǒu)收(shōu)储传闻，然(rán)而天然橡胶期价终究(jiū)支撑不力(lì)，逐步归于平静。从整个(gè)5月行(xíng)情(qíng)来看，生意社指(zhǐ)出(chū)，5月天然橡胶行(xíng)情(qíng)上(shàng)半月上行，下半月(yuè)回调，全月(yuè)呈(chéng)倒“V形(xíng)”走势。生意社商品行情(qíng)分析(xī)系统(tǒng)监(jiān)测显(xiǎn)示(shì)，5月沪胶持(chí)续小幅波动，12000元/吨点(diǎn)位(wèi)轻易(yì)被破，行情维(wéi)持偏弱振荡。综(zōng)合来看，5月天然橡胶盘面(miàn)微涨1.04％，行情短期受(shòu)消息提振有小幅上行，但市(shì)场供多需少，终究无力支撑，上行态势(shì)转而向下。

　　五(wǔ)一假期归来(lái)，市场传言(yán)称国储(chǔ)今(jīn)年将收储10万吨天然橡(xiàng)胶新胶，天胶价格应(yīng)声上涨，影(yǐng)响持(chí)续多日。直(zhí)至5月(yuè)月中(zhōng)，收储传闻叠(dié)加产区(qū)降雨，市场氛围再次提升，沪胶(jiāo)突破(pò)12300元/吨，国产全乳(rǔ)现货胶主流报(bào)价至11880元/吨。而后该消息始终未得到证实，市(shì)场(chǎng)影响逐步消失匿迹(jì)。

　　可以看到，继(jì)此前云南干旱传(chuán)闻发酵后，5月以收(shōu)储为核心展开的(de)新一季交割品博弈仍然激烈。中信建投期货能化(huà)分析师童长征表示，天然橡胶(jiāo)此轮(lún)的(de)上涨与(yǔ)下跌(diē)，与收储这(zhè)一传闻息息相关(guān)。他指出，国储收储的(de)政治、战略意义大于经济(jì)意(yì)义，橡胶与石油、钢铁(tiě)、煤炭并称为四大工业原料，是(shì)关系(xì)国(guó)计民(mín)生、国防安(ān)全的重(zhòng)要(yào)战略物资。毫无疑问的是，对于全球(qiú)来说，天(tiān)然橡(xiàng)胶是严(yán)重过剩的。但要考虑到一(yī)个事实：中国的天(tiān)然橡(xiàng)胶的自(zì)给率不足20％，高(gāo)度(dù)依赖进口。从(cóng)中国本身的(de)天然橡胶来说(shuō)，是供不(bù)应求的(de)。因(yīn)此，在当前诡(guǐ)谲多变的(de)国际政治格局中，对天然橡(xiàng)胶(jiāo)的(de)储备其实是有很高(gāo)的必要性。

　　“此前橡(xiàng)胶收储传闻的收储量为(wèi)10万吨(dūn)，收储的对象是国产全乳(rǔ)胶（即期(qī)货交(jiāo)割品）。10万吨的(de)量相对于整(zhěng)个天然橡胶的年产量来(lái)说非常小，不过(guò)才(cái)占0.7％，即(jí)便对中国全年(nián)的消费(fèi)量来说(shuō)也(yě)只占1.7％。从这(zhè)个角度来说，对天(tiān)然橡(xiàng)胶整体的(de)供(gōng)求几(jǐ)无影响。但是如(rú)果收储的对象是交割(gē)品的(de)话，性质就不(bù)同了(le)。因为目前全(quán)年国(guó)产全乳的最大产量不(bù)过30万(wàn)吨（去年仅17万吨(dūn)，今年估计在(zài)20万—25万吨(dūn)），那么收储的量其实(shí)占到(dào)相当全年交割品产(chǎn)量的1/3—1/2，这是非常大的一个比例。”在(zài)童(tóng)长征(zhēng)看来，如(rú)果国储轮储橡胶事件成立，根据交割品的(de)供求(qiú)判(pàn)断影(yǐng)响，再结合(hé)历史上(shàng)收储的影响，RU的价格有可能会更上(shàng)一(yī)层楼。但(dàn)是，由于整(zhěng)个事件的进程会(huì)非(fēi)常缓慢，价格的反应(yīng)不会即刻见效。

　　供应旺季(jì)来袭(xí) 基本面难(nán)言乐观

　　进入6月，伴(bàn)随着物(wù)候条(tiáo)件的改(gǎi)变，产区全面(miàn)开割(gē)上量，橡胶供应旺季到(dào)来，然而天胶下(xià)游需求并未有趋(qū)势性改善，胶(jiāo)价上涨动能驱(qū)动(dòng)依旧(jiù)缺乏。

　　国投安信期货(huò)能(néng)化分析师胡华(huá)钎告诉记(jì)者，目前(qián)全球(qiú)天然橡胶供应进入季节性的增(zēng)产期，中国云(yún)南天然橡胶产区(qū)加速恢复开割，预计(jì)6月中旬全面开割，海南产区(qū)已(yǐ)经(jīng)全(quán)面开(kāi)割，海外越南天然橡胶产区也全面开割，目前主(zhǔ)要产胶国(guó)产区逐渐(jiàn)进入(rù)雨季，物候条件已经由差变好。但是由于目前天然橡(xiàng)胶上游原料价(jià)格相对偏低，胶农割胶积极性不(bù)高，加工厂利润也偏低，工(gōng)厂加工(gōng)积极性也不(bù)高。

　　大(dà)地期(qī)货(huò)橡胶研究员唐逸表(biǎo)示，后续(xù)橡胶供应端将逐步恢复正常(cháng)，产量逐(zhú)渐增加。目前云南产区(qū)大面(miàn)积开割，预计后市(shì)仍有较多降雨，干旱情况(kuàng)已得到(dào)缓解。海南日收胶量在3500—4000吨/天，供应相(xiāng)对正常。泰国东北部产区(qū)逐(zhú)步上(shàng)量，南部产出仍在低(dī)位，本(běn)周以(yǐ)及下周预计雨水较多(duō)。越南、柬埔(pǔ)寨产区已大面(miàn)积开割(gē)，原料数量逐(zhú)步增加。同时(shí)根据历史降雨数据(jù)来看(kàn)，厄(è)尔尼(ní)诺现(xiàn)象下橡胶产(chǎn)区降雨量虽(suī)然处于历史均值(zhí)以下的概率较(jiào)高，但由于季节性的因素，降雨绝(jué)对数(shù)量仍然能(néng)够保证。因此，他预计后市(shì)“厄尔尼诺”现象(xiàng)不会是引发行情(qíng)上涨的主要因素。

　　从需求(qiú)端(duān)来看(kàn)，东证(zhèng)衍(yǎn)生品研究院能(néng)化高级(jí)分析师(shī)曹璐表示，目前轮胎厂家(jiā)外贸(mào)订单量较(jiào)为充足，对开工率(lǜ)形成一定支撑，加(jiā)上轮胎用原(yuán)料价格(gé)处于低位，轮胎厂家开(kāi)工积极(jí)性尚可。而内销(xiāo)市场需求表现依(yī)然偏弱(ruò)兔子一年生几窝，兔子一年生几窝,一窝几只，各层级经销商仍以(yǐ)消耗前期库(kù)存为主，对后市较为(wèi)悲观、谨慎(shèn)补(bǔ)货。

　　隆(lóng)众资讯最新数据显(xiǎn)示(shì)，目前(qián)下游外贸(mào)订单(dān)充(chōng)足，加(jiā)之内销订单缺货现象仍存，企业排产积极性不减。半(bàn)钢胎样本企业产能利(lì)用率(lǜ)为77.43％，环比0.12％，同比 15.41％。不过全钢胎厂开工小降，个(gè)别企业(yè)因内销(xiāo)出货压力(lì)加大(dà)，为控制成品(pǐn)库(kù)存压力，存适度降负现象(xiàng)，全钢胎(tāi)样本企业产(chǎn)能利用率为66.34％，环比-0兔子一年生几窝，兔子一年生几窝,一窝几只.34％，同(tóng)比(bǐ) 8.48％。

　　整体来看，胡华(huá)钎认为，目前天然(rán)橡胶基本(běn)面处于供需两弱的格局中，尤其是下游需求(qiú)分歧较大。“主(zhǔ)要(yào)是不同(tóng)的市场(chǎng)主体预期不同，但(dàn)是整体来说此前市场(chǎng)对今年的预期过(guò)高。从(cóng)下游轮胎行业来看(kàn)，今年(nián)以(yǐ)来国(guó)内轮胎开工、产量和出口同比数据(jù)还是不(bù)错的，反(fǎn)映国内实际需求(qiú)并不差。但是从汽车行业来看，由于汽车刺激政策退(tuì)出，今年国内汽车市(shì)场(chǎng)相对疲(pí)软，价格(gé)战等负面消息较多，市场总体上偏(piān)悲观。此外(wài)，青岛地区天(tiān)然橡(xiàng)胶现货库存持(chí)续(xù)攀升，有(yǒu)些人认为是国内需求不行，但是其实是进口过(guò)多导致(zhì)的(de)。”

　　在(zài)胡(hú)华钎看(kàn)来，目前主要还(hái)是宏观面主导胶价走(zǒu)势，一方面中国经(jīng)济复苏进(jìn)程、人(rén)民币(bì)汇(huì)率波动；另(lìng)一方(fāng)面美(měi)联储加息(xī)进程(chéng)，以及美国(guó)银(yín)行危机和美债上限问题等。看(kàn)向(xiàng)下半(bàn)年，他认为天然橡(xiàng)胶基本面仍(réng)然缺乏(fá)指引，只有天气和轮(lún)储仍有可(kě)能“掀起波澜“，而宏(hóng)观面预(yù)计(jì)比上半年好，比如美联储加息(xī)步伐(fá)暂缓、国(guó)内经济(jì)回暖(nuǎn)等，因此对天然(rán)橡胶市场(chǎng)不宜过度悲观。

　　“短(duǎn)期市(shì)场没有(yǒu)明确方(fāng)向(xiàng)，主要跟随宏观因素波(bō)动。”唐(táng)逸认为(wèi)，“供(gōng)应端仍(réng)然是主导后市胶价走势的主要因素，随着(zhe)各(gè)产区(qū)开割后产量(liàng)逐渐增(zēng)加，海外恢复速(sù)度(dù)仍兔子一年生几窝，兔子一年生几窝,一窝几只然(rán)偏慢，预(yù)计干(gàn)胶的数量(liàng)并不会少，包括今年交割(gē)品的数量。我们中期观点仍然偏空，后(hòu)市预计存在下跌(diē)的空(kōng)间。”

　　曹璐则表示(shì)，在供给端没有天气影响的(de)情况(kuàng)下，后续主导胶价的因素主(zhǔ)要在需求端(duān)。从(cóng)下(xià)半年(nián)来看，外需受(shòu)海外经济衰(shuāi)退和(hé)汽车(chē)半(bàn)导体短(duǎn)缺影响(xiǎng)，预(yù)计难有起(qǐ)色。外(wài)需走(zǒu)弱(ruò)也导致海外货(huò)源(yuán)涌入国内，对国内现(xiàn)货端构(gòu)成压力。内需(xū)方(fāng)面，春节前市场基于内需复苏的逻(luó)辑，已经出现一波反弹(dàn)行(xíng)情，但节后(hòu)市(shì)场从交易预期开(kāi)始转(zhuǎn)向交易现实，由于国内需求复苏不及(jí)预期，胶价因此持续承压运(yùn)行(xíng)。整体来看，她表示短期胶(jiāo)价基(jī)本面缺(quē)乏向上驱动(dòng)，只有(yǒu)价格的(de)绝对低位(wèi)才能刺(cì)激有效的(de)去库(kù)和资金再次做多的意愿(yuàn)。后续还需(xū)继续关注天(tiān)气(qì)端是(shì)否有扰动因(yīn)素，一旦天气出现异常状况，或将带来新的阶段性行情。（有删(shān)减(jiǎn)）

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 兔子一年生几窝，兔子一年生几窝,一窝几只